来源：微信公众号 新三板在线官微

　　随着券商评估机制完善，新一轮新三板业务合规自查展开，证监会出手大力整治新三板市场可谓是势不可挡。面临越来越高的业务风险和人力成本，新三板挂牌券商收费水涨船高。

　　据股转系统3月16日发布的《自律监管措施信息表》发现，自今年起已有国泰君安(20.140, -0.47, -2.28%)、长城证券、中泰证券等多个券商收到监管警示函。而例如透平高科、聚融集团、天运股份这样的挂牌企业其主办券商也因信息披露不准确而被约见谈话并交具书面承诺函。其中券商未严格执行股转系统各项管理要求，未勤勉尽职核查各方面业务文件，未正确履行合格投资者报送义务，未进行的要求的信息披露，成了券商频频收到警示函或被约见谈话的重要原因。

　　今年年初股转系统发布了《主办券商执业质量评价办法（试行）》，根据此文件规定，主办券商不再以挂牌数量作为其考核加分的唯一标准，除了原来的企业挂牌数量以外，严格督导企业发行股票、其做市成交量数值、即时报价和提供重组服务质量成了券商考核的新标准。再到近日，上海证监局向辖区内的几大券商们下发了《关于开展新三板相关业务合规自查的通知》。根据此通知来看，此次业务自查的范围包括了2015年1月1日起至2016年2月29日期间开展的几乎所有有关新三板的业务，例如保荐业务、经纪代理业务、自营业务、资产管理业务、做市业报价务等。不仅如此，上海证监局还要求辖区内的各大券商要深入自身业务项目中去从实际层面进行严格自查，且要求自查工作需在4月30日之前完成。

　　不难看出，股转公司对券商的风控工作要求正在不断抬高。一方面随着新三板分层机制的脚步日益接近，抢在分层机制正式推行之前严加监管，抓出“有问题”的不良企业，筛选出真正优质的企业进入创新层进行更好的融资发展，成了在创新层到来之前必不可少的准备工作之一；另一方面，因为创新层有更加优惠的政策红利，其在融资体制上的新的突破也将成为解决新三板缺乏流动性的灵丹秘药，所以创新层即将面世之际便成了部分不达标的企业勾结券商弄虚作假违法乱纪的高峰时期。一个股份制公司自其挂牌新三板伊始便需要券商的推荐，正式挂牌后也由券商为其提供做市服务，而在整个过程中券商对挂牌企业的监管作用更是尤为重要。可以说部分企业的造假与券商的业务操作是密不可分的，出于这样的考虑，自今年初始监管层大力整治新三板业务，严格监管券商操作流程已是大势所趋。

　　随着不断严格的监管机制，券商的业务风险和人力成本都在不断上升，以往150万以上的新三板较高挂牌费，在现场已成了主流的中位价。据某不愿署名的券商新三板业务部门工作人员表示“现在监管越来越严了，项目以前难做很多，证监会对券商工作的要求很高，一旦出了问题处罚也是很重的。而这部分压力最终是要由券商和企业平摊的，所以涨价也不是没道理的。”不仅如此，据新三板在线了解到，股转公司日前还要求主办券商推荐业务工作的底稿必须全部进行上传做到存档留案，其目的在于严加监管，一旦日后出现问题都确保有线索可查。具山西证券(12.06, -0.07, -0.58%)新三板内核委员会工作人员表示，现在券商的整个新三板业务操作过程都进入了监管范围内，大大提高了对主办券商的整体工作要求，这其中也包括了券商在挂牌项目中的复核次数。由于工作强度的增加，券商人工成本上升，最终其服务收费水涨船高也是可以理解的。

　　面对挂牌费用的上升，企业既要明白挂牌费用的整体调整，也要看到新三板中资本市场运作所带来的资金效应，理性分析挂牌融资的成本与价值。最后根据其自身的财务状况和发展需要慎重考虑决定是否挂牌何时挂牌在哪挂牌等一系列实际融资经营问题。