跟踪市场动向 投顾快速解盘
问股：在线诊股 揭秘龙头
战略布局云南，打造高效光伏产业基地。根据协议，公司规划在云南省投资建设单晶硅棒硅片、高效电池组件、特色农业光伏电站产业链，同时联合合作伙伴，在云南硅矿及工业硅产业基础上，打造光伏全产业链基地，带动千亿级单晶产业投资规模。我们认为，1）云南地区水电等电力资源丰富，电价水平低，有利于公司获得低成本优势。2）目前公司硅棒、硅片产能布局西北，组件产能布局华东，通过打造云南产业基地，将进一步完善公司区域布局，也有利于公司获取云南当地电站开发等相关资源，作为国内光伏三类资源区，2015年能源局下发云南地区装机规划为600MW；3）云南为我国电改试点地区，且对水电、风电、光伏等可再生能源支持力度较大，在云南地区布局，有利于公司进一步推动产业链延伸等。
单晶认可度持续上升，持续高增长可期。随着光伏高效化路线推进，以及单晶自身成本下降带动与多晶价差的缩小，单晶相比多晶的优势逐步显现，国内单晶认可度提升，替代多晶加速推进。隆基股份作为国内龙头企业，明显受益于此，出货量快速扩张，目前公司具备单晶硅片产能超4.5GW，组件产能超1.5GW，2015年签订组件订单超1.5GW（预计实际确认销售800MW，仍有700MW将在2016年执行），2016年已签订意向合同2GW，预计全年组件销售超2.5GW，带动公司业绩持续高增长。
高效化路径明确，单晶优势显现，未来高增长确定。降成本是光伏行业发展的必然方向，随着组件等直接成本下降速度趋缓，通过高效化，变相降低光伏成本成为必然选择。而由于内部晶体结构的原因，单晶相比多晶具有天然的高转换率优势，且伴随PERC等技术进入，高效优势进一步得到强化。