A股市场惊现一“妖股工厂” 三类股是毒药，散户碰不得！
仍处于对政策落地的等待中，短期内第四批车型目录落地利好物流车及其产业链：对于市场关心的第四批车型目录，核心结论：1）12月份定义为“存货出清”而不是“大力抢装”，库存消纳之后，明年全产业链轻装上阵迎接新政策、新标准、行产品，下游车企将会尽全力抢占市场，利好明年全年发展!2）新进入目录的车型（尤其是物流车）迎来放量，车企直接受益，对中上游的拉动较为温和，更显著的意义在于全产业链资金压力的缓解，中上游企业也将在明年马力全开。新能源汽车在经历了大半年政策的不确定性和真空期后，靴子终于开始逐步落地。2016年新能源汽车产业层面和政策层面都在经历调整期，而从2017年开始将重新进入有序发展阶段，高度看好明年全年新能源汽车的景气度，2017年将会是明确的行业大年!
投资建议：第四批车型目录落地，短期利好物流车及其产业链，重点关注：新海宜(行情002089,买入)、康盛股份(行情002418,买入)、东风汽车(行情600006,买入)；中长期来看，全产业链门槛的提高是大势所趋，行业格局将向寡头垄断转变。电池环节首推行业拐点和公司拐点高度重合的猛狮科技(行情002684,买入)，重点推荐国轩高科(行情002074,买入)、亿纬锂能(行情300014,买入)；设备环节重点推荐先导智能(行情300450,买入)、赢合科技(行情300457,买入)，关注科恒股份(行情300340,买入)；材料板块第一层次重点推荐明年产能仍然有缺口、可能涨价的电解液溶剂和铜箔，重点推荐石大胜华(行情603026,买入)、诺德股份(行情600110,买入)；第二层次重点推荐各子板块绝对龙头，按照空间顺序，重点推荐隔膜；高端三元；电解液及电解质（新宙邦(行情300037,买入)、多氟多(行情002407,买入)、必康股份(行情002411,买入)）。
国网积极回应参与105个增量配电试点改革，预示电改提速：12月5日，国家电网在京召开以混合所有制方式开展增量配电投资业务暨交易机构相对独立运作新闻发布会，国网表示，省级电网作为投资主体，积极参与竞争，与符合条件的社会资本合作成立混合所有制供电公司。同时，国网也将全面做好面向政府、面向试点项目业主的相关服务工作，对上周公布的105个（其中国网辖区内有82个）增量配网试点项目作出积极参与回应，也成为电改提速的一大标志。
投资建议：配网侧首推国网系：许继电气(行情000400,买入)、涪陵电力(行情600452,买入)、国电南瑞(行情600406,买入)，配网设备优质标的推荐金智科技(行情002090,买入)、北京科锐(行情002350,买入)，白马成长股宏发股份(行情600885,买入)、汇川技术(行情300124,买入)。
光伏“十三五”规划正式出台，目标符合预期：规划指出到2020年，太阳能(行情000591,买入)装机容量达到1.1亿千瓦以上，其中光伏发电装机达到1.05亿千瓦以上，太阳能热发电达到500万千瓦，太阳能年利用量达到1.4亿吨标准煤以上。在成本目标方面，2020年实现光伏电价水平在2015年基础上下降50%，在用电侧实现平价上网目标；着重提高晶体硅光伏电池转化效率，目标达到23%以上，从而提高光伏发电系统效率；积极推进分布式光伏、“光伏+”综合利用、光伏扶贫等项目。风电板块，今年前三季度国内公开招标容量24GW，同比增长67%；今年装机规模预计25GW，明年增长15-20%，2017年风电行业将再次迎来一轮显著增长。“风电十三五规划中”明确提出“3-5家设备制造企业全面达到国际先进水平”的产业发展目标，结合风电板块现估值较低的情况，我们积极看好技术领先的风电龙头企业。
投资建议：推荐金风科技(行情002202,买入)（风电产业龙头）；关注：泰胜风能(行情300129,买入)，天顺风能(行情002531,买入)，中材科技(行情002080,买入)。
储能政策红利加速释放，风口到来：过去五年储能从示范逐步走向商业化阶段，最新的政策已经明确储能在电力市场的独立市场地位、结算方式、电网企业的配合机制等。根据我们前期调研，铅炭电池储能在无补贴情况已经可以商业化运营。投资要抓住行业起点，相信国家后续还有政策支持。投资在产业初期，优先推荐无补贴实现经济性的铅炭电池龙头：南都电源(行情300068,买入)，推荐：雄韬股份(行情002733,买入)、阳光电源(行情300274,买入)、科陆电子(行情002121,买入)、猛狮科技；关注：圣阳股份(行情002580,买入)、林洋能源(行情601222,买入)。
风险提示：新能源车政策不确定风险，宏观经济下行风险，储能商业化不及预期，电改推进速度不及预期、电池材料上涨不及预期。