散户明日需做好割肉准备 谁才是万科的“大救星”

　　大势风险消除，题材开始回暖，又临近年关，“吃饭行情”悄然出发。一年一度的中央农村工作会议即将召开，定调“三农”发展，为2017年的“一号文件”明确根本，而对于A股市场而言，农业股也进入了爆发周期。

　　自2004年开始，中央一号文件已连续13年聚焦“三农”问题，现已成为中央重视农村问题的专有名词，分析人士预计2017年一号文件将于明年1月底或2月初发布，大概率地仍将继续对我国农业问题进行部署。纵观历史走势，每年12月至次年1月都是农业板块的 “政策蜜月期”，近期农业相关的文件集中印发，农业题材望掀起新一轮的热潮，站在风口上的生态农业概念股值得重点关注。

　　机构眼中的农业供给侧改革

　　事实上，自2016年中央一号文件首次提出农业供给侧结构性改革以来，回顾即将过去的2016年，我国农业供给侧结构改革已取得阶段性成果，如：1）取消东北三省一区的玉米临储政策；2）农业环境保护工作持续推进；3）动物疫苗市场化改革等。而随着农业供给侧改革的深化，农业发展活力将得到更充分地释放。

　　银河证券认为，农业供给侧改革主要有两层含义：1、去产能去库存，使产需相匹配。一方面淘汰落后产能（如环保政策趋严淘汰养殖落后产能），一方面使全行业产能适当收缩（如收储制度改革）；2、扩大规模经营，提高生产效率。一方面对土地、资本、劳动力等生产资料进行合理配置（如土地流转制度改革），一方面通过科技创新和现代化提高效率（如玉米转基因的放开）。对应目前我国国情，供给侧改革包含以下几大投资主题：

　　1、玉米价格市场化改革，产业链利益重新分配。过去为了保护农民利益，国家对玉米等重要农产品(行情000061,买入)进行收储，将产业链利润留在种植端，导致我国农产品价格和市场价格严重脱轨，产品竞争力缺乏，库存大量积压。2016年，玉米改收储为直补，玉米价格逐渐市场化，而产业链利润也将重新分配。

　　2、农垦改革和土地流转。农业板块的国企包括两大类，一类是国家和地方国资委控股，一类是农垦和兵团控股。该类企业控制了农业大部分资源性资产，如土地、大宗农产品的储备和经营等，而农垦企业因为控制大量土地而备受关注。农垦改革未来的重点包括垦区管理体制及社会职能的调整、土地确权及流转等。

　　3、种业的创新升级，主要落脚点在转基因。十三五规划中国家对玉米转基因产业化态度已经明确放开，从目前企业的进度来看，预计到2018年我国将出现成熟的商业化玉米品种，玉米种子的企业格局将发生变化。

　　年报频频预喜 该关注哪些农业投资标的

　　实际上，从农业上市公司年度业绩预报来看，2016年农业股整体业绩不错。据Wind统计，在32家已经公布业绩预告的上市公司中，28家预告全年业绩将正增长，仅有4家预计业绩下滑。其中，预增幅度在100%以上的有16家，业绩增幅在200%以上的有12家。

　　对于具体的投资标的，银河证券建议关注：1、种业转基因：隆平高科(行情000998,买入)、登海种业(行情002041,买入)、大北农(行情002385,买入)；2、农垦改革：北大荒(行情600598,买入)、亚盛集团(行情600108,买入)、海南橡胶(行情601118,买入)；3、预计玉米价格在2017年大概率仍将走低并见底，继续利好下游饲料、养殖企业，推荐禾丰牧业(行情603609,买入)、海大集团(行情002311,买入)、大北农。

　　华泰证券(行情601688,买入)称，预计2017年中央一号文件大概率会以农业的供给侧结构改革的进一步推进为核心议题，聚焦种业板块、农垦改革板块、动物疫苗板块以及农业环境保护与治理板块，尤其是土壤修复以及节水农业。建议重点关注隆平高科等种业龙头以及中牧股份(行情600195,买入)等疫苗企业龙头。 饲料板块建议重点关注唐人神(行情002567,买入)、海大集团，同步推荐大北农等饲料龙头。

　　国金证券(行情600109,买入)认为，农业相关政策将从目前至一月底密集落地，这将成为农业板块行情的政策催化剂。种子板块关注价值有望提升，推荐配置型品种登海种业、隆平高科，弹性标的农发种业(行情600313,买入)、敦煌种业(行情600354,买入)等。而后周期板块作为布局明年的上佳板块，动保、饲料皆可为，持续推荐包括唐人神、中牧股份、禾丰牧业等。

　　安信证券建议，短期关注农业供给侧改革带来的政策主题投资机会，核心在于土地流转及种业，长期则重点关注农产品价格上涨带来的盈利改善型机会。

　　1、近期重点推荐滞涨类板块：优选种子和土地资源类，首推隆平高科、北大荒、登海种业、象屿股份(行情600057,买入)；

　　2、建议重点关注白糖、橡胶、棉花等相关标的，属于农产品价格上涨的主题性投资标的，建议关注中粮屯河(行情600737,买入)、南宁糖业(行情000911,买入)、海南橡胶、新赛股份(行情600540,买入)、新农开发(行情600359,买入)；

　　3、继续推荐禽链，价格上涨弹性大，首推益生股份(行情002458,买入)、圣农发展(行情002299,买入)，其次民和股份(行情002234,买入)、仙坛股份(行情002746,买入)；

　　4）最后海参，行业景气底部反转，首推*ST獐岛(行情002069,买入)，其次关注好当家(行情600467,买入)。

　　农业概念股龙头一览

　　大北农：北京大北农科技集团股份有限公司是一家综合性农业高科技企业。公司已形成以饲料生产和种子繁育为核心，动物保健和植物保健产品为两翼的业务结构，其中饲料为主要利润来源。

　　荃银高科(行情300087,买入)：安徽荃银高科种业股份有限公司是集农作物种子科研、生产、加工、国内外营销等业务于一体的高科技种业企业，我国籼型两系超级稻种子的主要供应商之一，安徽省农业产业化龙头企业。

　　丰乐种业(行情000713,买入)：合肥丰乐种业股份有限公司是中国种业行业第一家上市公司，被誉为“中国种业第一股”。公司是我国产销量最大的“两系”杂交水稻种子公司和西甜瓜种子公司，以种业为主导，农业、香料产业齐头并进的综合性公司。

　　敦煌种业：甘肃省敦煌种业股份有限公司是为搭建融资平台，加快区内优势产业发展而整合、重组酒泉境内的国有种子公司和棉花公司所设立的股份制企业。

　　万向德农(行情600371,买入)：万向德农股份有限公司为黑龙江省农业高科技上市企业，控股股东为万向三农有限公司。自成立之后，公司不断调整产品结构，现已形成以种业、复合肥及玉米深加工为主的产业结构。