“天猫”双11交易总额1207亿元再创新高。其中,“花呗”支付超2.1亿笔,占支付总笔数20%。安信证券认为,双11狂欢,以“花呗”为代表的金融创新引爆“消费金融”,产业拐点或将出现。
消费金融启动拐点
今年是“花呗”第二次参加双11,根据蚂蚁金服披露数据,相较于去年同期6048万笔交易,同比增速高达347.2%;同时,突破1亿人开通 “花呗”,90后用户约为0.46亿人,占比高达46%,这意味着每四个90后即有一个开通“花呗”。
60%的“花呗”用户没有信用卡,消费金融创新将有效补充银行信用卡空白市场,挖掘长尾群体信用,释放其消费潜力,有效支撑实体经济发展。简言之,以“花呗”为代表的消费金融,其目的就是用明天的钱,让今天过得更好。本年度双11“花呗”的超预期变现,标志着新一代的消费习惯已慢慢形成,消费金融迎爆发前夜。
市场潜力巨大
“消费”作为拉动中国经济的三驾马车之一,在投资、出口相对低迷之际,将成为经济保持平稳增长的核心看点。消费金融本质上是对“全民”预期信用的“贴现”,在以“大数据”为关键技术驱动下,以“额度小、期限短”为代表的长尾信贷将被大规模挖掘,金融行业传统的“二八法则”或将向“八二法则”演进。
据艾瑞咨询预测,消费信贷未来仍将维持20%以上的快速增长,2019年将达到41.1万亿;从消费信贷结构上来看,2015年我国居民消费信贷78%集中于住房贷款和汽车贷款,日常消费贷款占比仍较低。随着消费主力人群更替,借贷消费观念接受度提升,个性化需求逐渐提高,日常消费信贷将迎来高速增长。
未来三年,消费金融将处于发展的黄金窗口期,各路资本将加大布局力度,竞争格局将在短期内形成。
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“十三五”期间,消费金融数十万亿长尾增量可期,“资产荒”背景下,高利差覆盖潜在风险敞口,为个人信用数据积累和征信模型修正提供充裕的时间;各路资本逐鹿消费金融已成定势,竞争格局或将在三年内成型。重点推荐:康耐特、奥马电器、海立美达、银之杰、世纪瑞尔、重庆百货。 安信证券