No.1

　　四季度净利将超过2亿元

　　10月25日发布三季报的台海核电，26日便开始大幅走高，业绩暴增得到延续为股价走强带来动力。可以看到，随着上半年核级材料收入的确认，台海核电业绩开始出现爆发式增长，前三季度实现净利润3.53亿元，同比增幅高达600.1%。《金融投资报》记者注意到，由于产品销售大幅增加，并且增加了核级材料销售及合并报表范围发生了变化，台海核电业绩爆发式增长还在延续。台海核电预计2016年全年归属于上市公司股东的净利润变动区间48000万元至56000万元；变动幅度2629.69%至3084.64%。分季来看，第四季度台海核电最高净利润将超过2亿元，单季净利润刷新新高，业绩增长正在进一步加速。

　　业绩大幅增长背后，台海核电斩获大订单对中期正面影响项目。公开信息显示，台海核电一级全资子公司烟台台海玛努尔核电设备有限公司投标了中广核工程有限公司 “宁德二期（华龙一号）5、6号机组反应堆冷却剂管道”项目。根据中广核电子商务平台2016年9月9日发布的信息，经评标委员会的评审和推荐，并经招标人确认，台海核电被推荐为中标候选人。公司表示，该项目若顺利实施，将对公司的经营业绩产生积极影响。业内人士预计中标额为2.5亿，占公司2015年营业收入63.6%，2016年确认50%以上收入。三季度中公司中标重大项目，将对全年业绩以及2017年的业绩将有明显提振。

　　No.2

　　特种产品领域潜力较大

　　台海核电前身为丹甫股份，2015年完成重大资产重组，台海核电借壳上市，主要产品包括二代半核电主管道、三代主管道和核级泵阀铸件等核电设备。《金融投资报》记者注意到，随着重组业绩的释放，多家券商对公司前景表示看好。

　　方正证券(行情601901,买入)分析师韩振国表示，台海核电是我国核电设备领域的龙头企业之一，公司积极布局核电后市场，目前已经获得了制造处理核电站废弃物主设备的能力，并且已经和上海728院就该项目达成合作意向，随着后续推进，有望在该领域实现国产垄断。“十三五”期间，我国核电行业迎来重启以及走向海外市场的难得机遇，看好台海核电依托材料和技术研发实力、完备的资质、母公司的丰富经验和资源、良好的品牌形象，继续保持在核电主管道设备市场的竞争优势（爱基,净值,资讯）、在其他核电设备的拓宽延伸，尤其看好台海核电在特种产品领域的发展潜力。

　　分业务来看，台海核电核岛主管道市场份额达到48.15%，同时第四代产品研发中；此外，公司依托自身技术优势，正不断将产品向其他核电设备领域和民用设备领域拓展，目前这些产品大多已具备批量生产的能力。海通证券(行情600837,买入)分析师徐志国表示，据《非公开发行报告书》，2014-2020年期间，国内核岛管道产品市场空间约为53亿元，公司有望持续受益。

　　除核电业务外，台海核电军品业务也备受市场关注。徐志国认为，海军舰船列装提速，预计未来30年我国主战舰船的市场规模近万亿。未来台海核电相关军品业务预计将持续受益于海军大发展。据资产重组报告书，目前公司拥有军品4个堆型主管道的生产能力。据《非公开发行报告书》，预计2016年及以后，公司军工核电产品合同额每年3亿元。参考目前可比公司2017年平均45倍的市盈率，给予公司2017年40倍市盈率，目标价74元。以此目标价计算，台海核电还有超三成上涨空间。