保险行业：险资优化配债思路 关注2股
　　关注税延养老政策动态。 保监会在十三五规划中明确“税延养老”账户概念( 为民众建立便携、透明的个人税延商业养老保险账户并不断丰富账户产品类型)，将税延养老从保险概念提升为金融产品概念，关注税延养老政策后续。 4 季度考虑保费、利率环境以及保险业绩，建议配置，持续推荐中国平安，建议关注新华保险……
　　机械行业：布局3C自动化及轨交装备 关注4股
　　1-7 月我国铁路建设完成投资 3697 亿元，同比增长 9.6%，按照年初规划的 8000 亿目标任务，意味着下半年铁路投资将快速增长。 重申看好轨交产业链及运营维护、核心零部件国产化景气持续向上， 重点关注业绩弹性大的众合科技、康尼机电、鼎汉技术、永贵电器、春晖股份。 重点关注新筑股份(引进战投、转型有轨电车 ppp 模式)……
　　环保行业：PPP配套扶持政策不断加强 关注3股
　　环保 PPP，我们重点推荐地方公用事业公司： 1)财税体制改革背景下，作为当地政府新的投融资平台、地位提升，是地方政府资产证券化重要平台； 2)凭借 PPP 浪潮，一方面承接当地 PPP 项目，另一方面有望通过各类合作实现跨区扩张，从区域性公司向全国性公司逐步转变、打开成长空间，从而带来业绩估值双提升。 3)国企改革，治理结构逐步理顺。重点推荐标的：瀚蓝环境、江南水务。 PPP 订单弹性角度，推荐博世科……
　　通用设备：高铁快运服务开通 关注4股
　　高铁快运服务开通，多元化运营拓宽盈利模式。 10 月 20 日起，高铁快运服务将在全国所有高铁列车经停的 505 个城市试行，为客户提供小件物品全程运送高端服务。高铁开通快运服务业务，大大拓展了高铁的盈利范围，京沪高铁 2015 年实现利润 66 亿元，在扩宽盈利模式后有望继续扩大利润空间，有望大力提高高铁对于社会资本的吸引力度。 重点关注轨道交通装备行业，重点关注春晖股份、康尼机电、 永贵电器、 鼎汉技术……
　　农牧渔行业：猪价要反弹建议 关注4股
　　受益生猪存栏恢复缓慢，生猪价格维持高位，饲料上市公司向下游扩张，相关上市公司生猪出栏增长高弹性，盈利有望放量。 看好未来三个月饲料板块机会。核心推荐： 唐人神、 金新农、禾丰牧业、大北农、海大集团。虽然禽板块累计一定涨幅，但向上弹性仍可期待！继续推荐白羽四金刚， 核心推荐： 圣农发展，重点推荐： 益生股份、民和股份、仙坛股份……
　　公用事业：持续推荐环保“新基建” 关注3股
　　三四季度项目将持续落地，行业将进入持续兑现阶段。 投资角度，关注 PPP 价值品种： 碧水源、启迪桑德、京蓝科技； 关注 PPP 弹性品种：高能环境、博世科、永清环保；与此同时，建议关注低估值、 区域 PPP 平台型公用事业公司：瀚蓝环境、洪城水业、兴蓉环境……
　　钢铁行业：供给侧改革持续提速 关注5股
　　我们维持钢铁板块“买入”评级，重点推荐低估值龙头、有转型预期、有土地资源和业绩明确的公司，重视国企改革、一带一路、京津冀一体化等主题性投资机会。 广发钢铁组合及比例： 永兴特钢(20%)、河钢股份(20%)、宝钢股份(20%)、玉龙股份(20%)、首钢股份(20%)。……
　　建筑与工程：精选国企改革 关注5股
　　建筑企业本身资产负债率较高，是所有行业中除金融行业以外资产负债率最高的行业，债转股的探索以及混合所有制等国企改革的推进都将给建筑企业带来实质性的利好。目前板块估值中枢为13 倍左右，国企改革的推进有望提升整个板块的估值中枢。 重点推荐低估值高分红中国建筑、中国交建、中国中铁等央企；地方国企改革龙头隧道股份、华建集团……
　　计算机行业：吹响无人驾驶冲锋号 关注8股
　　我们看好(1)激光雷达制造商、(2)高精度地图商、(3)无人驾驶解决方案/算法提供商、(4)无人驾驶+共享经济时代的交通运营商等四大方向。 投资建议：重点推荐： 四维图新、东方网力、科大讯飞； 推荐： 东软集团、 荣之联、数字政通、捷顺科技……
　　交通运输：快递仍有空间 关注6股
　　快递板块高增长将消化高估值，仍有上升空间。铁总换帅，铁路改革有望加速。 9 月国内航线供需回暖，汇率油价相比去年同期，仍将改善航空公司业绩。供应链管理将是未来企业核心竞争力，关注估值合理、稳定增长的铁路公路机场。 重点推荐圆通速递、鼎泰新材、 艾迪西、新海股份、广深铁路、 大秦铁路、铁龙物流、 粤高速、深圳机场。持续推荐外运发展、中国国航、传化股份、华贸物流、怡亚通、上海机场……
　　机械行业：增材制造联盟在京成立 关注8股
　　投资建议：轨道交通、智能装备、通用航空、锂电设备、 3D 打印等新兴产业仍处于较快发展阶段。 (1)高铁动车组四季度有望进行大规模招标，轨交设备将受益； (2)锂电设备产业保持较高景气度； (3)人机产业将迎来黄金发展期，关注消费无人机雪莱特等公司。行业整体景气度显着好转尚需等待，关注高景气度细分产业与业绩改善公司的投资机会；建议关注苏试试验、亚威股份、银邦股份、南风股份、赢合科技、先导智能、埃斯顿、恒力液压……