“各路资本纷纷涌入来内地设立证券公司，牌照的放开是前提。未来证券公司跨境融合将会是一个常态。”深圳某中型券商副总裁称，随着新券商的加入，某种程度上在加剧行业竞争的同时，也会促进行业的整合及洗牌。

　　没错，随着不少港澳资本、民资等频繁涉足证券行业，在丰富原有证券业“血统”之余，行业竞争、优胜劣汰必不可少。

　　“准生证”发放有点慢！

　　自去年底起，国内一场合资券商的设立申请潮正加速涌入市场。除了华菁证券、申港证券2家获批外，向证监会提交“准生证”申请的小鲜肉券商还有17家。

　　券商中国记者据证监会网站的公开信息显示，截至9月30日，向证监会申请设立的17家“待产”券商分别是汇丰前海证券、大华继显陆金(云南)证券、温州众鑫证券、云锋证券、东亚前海证券、广东粤港证券、横琴海牛证券、嘉实证券、百富证券、阳光证券、粤港证券、金港证券、豪康证券、恒赢证券、联信证券、金圆统一证券、方圆证券。

　　值得一提的是，这其中有一半的“待产”券商都是受到CEPA《补充协议十》直接影响而成立，这部分 “待产”券商都准备落户在各地自贸区。如汇丰前海证券、东亚前海证券、横琴海牛证券、嘉实证券等将落户深圳前海自贸区；广东粤港证券和粤港证券将落户广州南沙自贸区；大华继显陆金(云南)证券则拟在云南沿金综改区(全名云南省广西壮族自治区沿边金融综合改革试验区‘’).

　　从提交“准生证”申请的情况来看，除了汇丰前海证券是去年11月提交的申请外。其余16家“待产”券商都是从今年3月开始陆续提交的申请。

　　具体来看，今年3月、4月、5月，每月都有2家券商的设立申请被证监会接收；而6月份以来，提交申请设立的券商就有4家；而7月有1家，8月有3家，9月有2家。换言之，今年3月以来，平均每月有2家小鲜肉券商提交“准生证”的申请。

　　目前进展较快的是汇丰前海证券、东亚前海证券、横琴海牛证券、粤港证券4家券商已经进入审查阶段。

　　尽管目前已有17家小鲜肉券商排队待领“准生证”，但获批速度并没有想象中的快。据证监会公开信息显示，证券公司设立审核期限为六个月，但汇丰前海证券、大华继显陆金(云南)证券、温州众鑫证券三家小鲜肉券商从申请受理开始已经超过了六个月的时间。

　　2015年11月3日，汇丰前海证券设立申请材料正式被接收，2016年5月9日进入审查阶段，即第一次反馈意见。近一年的时间，至今还未收到监管层刊发的“准生证”。 而今年三月提交申请的大华继显陆金(云南)证券和温州众鑫证券至今都仍处于受理阶段。由此不难看出，小鲜肉券商要想拿到“准生证”并非那么容易。

　　证券公司申请设立行政许可审核流程图如下：

　　业内对小鲜肉券商存分歧

　　中国证券业在经历了20多年的发展后，证券公司数量上已达126家。尽管证券业近几年不断调整业务结构，可高度同质化、靠天吃饭的本质仍未完全打破。

　　正如北京某大型券商证券行业分析师称，证券行业本就是高度同质化，充分竞争的行业，未来随着申请设立的证券公司数量的不断增多，竞争还将再度加剧。尤其是业务相对单一的合资券商。

　　“合资券商在中国开展业务时，还是相对受限的，较难将其海外的优势和外资背景复制到中国市A股市场。”东吴证券非银分析师王维逸表示。

　　“国内证券行业同质化较大，这种背景下继续开设新券商、下发新牌照并不利于行业发展。”深圳某券商研究所所长表示，目前国内真正有特色的券商少之又少，未来这19家(包括已获批的申港证券和华菁证券)新券商，能否给行业带来新鲜活力，起到良性搅局的作用，在激励竞争中脱颖而出都很难说。

　　另一位资深非银行业分析师表示，纵观该批次新设立的券商，多数服务于中国的自贸区建设、地方金融改革等重大政策命题，在CEPA协议下，港澳资本持股比例也有松动，有利于资本市场与国际接轨。但是，该批次合资券商如何立足自贸区发展业务，伴随中国内地金融改革大潮，走出一条差异化竞争的路线，为中国证券行业产生新鲜活力，值得期待。

　　附部分“待产”小鲜肉券商资料：东亚前海证券

　　东亚前海证券由东亚银行与上市公司银之杰及其他出资人共同在深圳前海申请设立的中外合资经营的外资参股证券公司，注册资本为5亿元，注册在深圳前海。经营范围为证券经纪、证券承销与保荐、证券资产管理和证券自营。

　　据银之杰公告，该公司计划使用自有资金出资人民币1.31亿元参与发起设立东亚前海证券，出资后占东亚前海证券注册资本的26.1%。

　　公开资料显示，东亚银行于1918年成立，现为香港最大的独立本地银行，于2015年12月31日的综合资产总额达港币7814亿元。东亚银行于香港联合交易所上市，为恒生指数成分股之一。

　　汇丰前海证券

　　汇丰前海证券是即将诞生于深圳前海自贸区的券商，股东分别为香港最大的注册银行——汇丰银行和深圳前海金融控股公司，后者于2010年8月17日正式成立，深圳市前海深港现代服务业合作区管理局为全资控股股东。

　　云锋证券

　　云锋证券则是带着马云和史玉柱光环的新晋焦点券商，注册资本仅有10亿元。马云旗下公司瑞东集团子公司瑞东金融、史玉柱旗下巨人投资和江苏鱼跃科技将分别出资4.3亿元人民币、3亿元人民币和2.7亿元人民币。

　　大华继显陆金(云南)证券

　　大华继显陆金(云南)证券的股东之一也来自海外。据了解，该公司的外方股东来自于新加坡最大的证券公司大华继显控股有限公司(下称大华继显)，该券商主要经营新加坡、泰国、马来西亚、印尼、菲律宾等东南亚地区及香港地区的股票和投行业务。而另一发起则是方云南金控股权投资基金股份有限公司。

　　广东粤港证券

　　广东粤港证券由上市公司蓉胜超微与香港尚乘集团、深圳创盛共同合作设立合资证券公司。其中，香港尚乘集团曾是原华人首富李嘉诚旗下的公司，后被瓴睿资本和中民投收购。

　　粤港证券

　　虽然与广东粤港证券有些重名，但不同于“广东粤港证券”由港资控股，“粤港证券”股权结构中粤财控股将认购14亿股，持股占比40%，为粤港证券第一大股东；泓景投资认购7亿股，持股占比20%；保利物业、高信证券、恒明珠证券、伟禄美林证券均认购3.5亿股，持股占比均为10%。值得一提的是，粤财控股为国有独资公司，实际控制人广东省人民政府，主要服务广东自贸区建设。

　　嘉实证券

　　嘉实证券被市场称之为首家公募系券商。据了解，嘉实基金的券商牌照梦早在2013年就已胎动。彼时，嘉实基金拟在深圳前海设立一家券商，并成立了团队筹备此事，但后来该事项一度再无音讯；而此次嘉实证券的设立，或意味着时隔三年后，嘉实基金在获取证券牌照一事上已有了明确进展。

　　温州众鑫证券

　　温州众鑫证券这家以“温州”字号证券公司的申请成立，是温州金融综合改革(下称温州金改)的重要一环。温州需要当地的证券公司为温州的优质企业要发行债券、城投来融资。

　　横琴海牛证券

　　这家名称颇有地方特色的证券公司——横琴海牛证券，落户珠海横琴自贸区。“横琴”指的是中国国家级开放新区——珠海横琴新区，而“海牛”也是被俗称为“美人鱼”的一种珍稀海洋哺乳动物。横琴海牛证券股东结构尚未公开。

　　方圆证券

　　方圆证券注册资本为15亿元，其中柯利达出资金额为29250万元，出资占比为19.5%，为参股股东。苏州柯利达集团有限公司出资45000万元，占比30%；而柯利达集团全资子公司昆山管众鑫投资管理有限公司出资6750万元，占比4.5%。主要从事证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券资产管理。