今日观点
1. 精选个股&点评
1.1.【百利电气】--定增获证监会正式批文，静待超导业绩绽放
公司定增项目于近日获得证监会正式批文，正如我们一直所提示的：此次定增项目对公司意义重大，获得正式批文为公司后续发展扫清障碍并提供资金支持。
定增项目的重点方向之一是高温超导线材及其产品的研发和制造。超导线材是超导产品的核心基础材料，超导材料研发生产对推动我国电力、军工等行业的发展有十分积极的促进和带动作用，具有广阔的市场应用前景。超导技术已经成为我国国家战略发展的重点，国家出台的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定中》和《中国制造2025》规划中，都明确提出了要大力发展超导材料。通过募投项目的实施，公司将实现高温超导限流器、高温超导电缆、超导储能系统在内的超导电力设备产品以及超导线材的自主研制及生产。
高温超导线材应用领域包括：超导输电电缆、超导变压器、超导电动机、超导限流器、超导磁共振成像、超导储能、超导磁悬浮列车、超导电磁推进等。目前，国际高温超导材料供应市场主要由日本住友公司垄断。从保障国家产业的角度，为解决阻碍超导产品研发制造的瓶颈问题，打破垄断，大力发展具有国际领先水平的国产超导材料的重要性不言而喻。公司在今年6月发布公告称公司拟受让控股股东天津液压机械（集团）有限公司持有的北京英纳超导技术有限公司51%股权。北京英纳公司始建于2000 年，是专业从事高温超导材料及其应用产品开发、生产和销售的高新技术企业，受困于生产经营资金短缺和市场开拓能力薄弱等原因，北京英纳公司经营业绩不佳，目前处于亏损状态。但该公司拥有一支高素质的研发团队和持续领先的研发实力，拥有已授权发明专利20 余项和进入审查状态专利8 项，高温超导线材产品综合水平在世界上居第三位。本次定增项目通过后，公司将借助北京英纳公司良好的研发能力快速实现公司超导线材产品的量产，超导线材占超导设备40%-50%的成本，且盈利能力非常强，毛利率约50%左右，一旦实现量产不仅使公司获得该领域的先发优势，更为公司业绩带来强劲的增长点。
定增项目实施完毕后，公司不仅将全力以赴做好主业经营，更将在超导领域大展拳脚。同时公司将秉承当年率先投身超导限流器制造时的勇气和前瞻目光，继续切入其他电力高端制造领域，因此我们预计公司的外延并购预期非常强烈。公司未来市场空间广阔，建议积极关注。
1.2.【浙商电气新能源·欣旺达】牵手掌网科技，全面进军VR智能穿戴领域
公告概述
1）公司公告成立VR（虚拟现实）穿戴事业部，全面负责相关业务；2）公司公告与掌网科技开展战略合作，共同开发VR业务。维持“买入”评级。
投资要点
1、成立VR穿戴事业部，全面进军智能穿戴领域
公司公告成立VR穿戴事业部，全面负责VR智能可穿戴设备的相关业务，并充分发挥公司资本实力和技术、资源、应用经验等优势，快速布局智能穿戴领域。未来公司将以VR事业部为核心，统筹在电池、SMT、塑胶以及喷涂、整机组装和测试方面等的制造能力，形成强大的智能硬件整体解决方案能力，更好地满足客户及市场需求。
中国信息通信研究院近日发布《可穿戴设备研究报告》显示， 2015年国内智能可穿戴设备（包括VR/AR相关设备）市场规模大约125亿元，增速高达471.8%，大大超过2014年144%的增长率。我们在首次覆盖报告中也指出，在电子领域的创新驱动下，便携式电子产品进一步普及，可穿戴设备、物联网等新兴市场不断涌现，3C电池需求将出现新一轮增长。
2、牵手掌网科技，合作开发VR一体机
同时公司公告与深圳市掌网科技股份有限公司签订了《关于共同开发VR业务的战略合作框架协议》，合作产品为VR一体机，其中，公司负责VR相关产品的设计优化、生产制造、测试、品质保证，掌网科技负责VR一体机方案设计、软件开发等，双方将充分挖掘资源优势，实现互补双赢。
此次的战略合作方掌网科技已正式申请新三板挂牌，主要产品为星轮VIULUX虚拟现实头盔，特色在于其超高的沉浸感和超清晰的虚拟现实影像，第一代产品在2015年CES Asia 、ChinaJoy、文博会、高交会等知名展会上都得到了同行和观众的高度认可，目前主要客户为VR影院集成商。
盈利预测及估值
我们预计在当前股本下，公司2015～2017年净利润同比增速分别为117%、55%、35%，EPS分别为0.58、0.90、1.21元，对应当前股价下的P/E为43、28、21倍，维持“买入”评级。
风险提示：3C行业不景气，动力业务推进不达预期，储能市场长期未启动
1.3．快递行业专题报告：继往开来 百花齐放
投资要点
网购需求催生未来三年快递业务量CAGR 25% 快递业务量与宏观经济呈现较为明显的正相关关系，同时也受网购需求驱动。目前，快递业务量中60%-70%的包裹来自于电商配送需求，受益于网络购物市场交易规模的爆发增长，2011-2014年快递业务量高增长。预计未来三年国内快递业务量将保持25%的年复合增速，网购交易规模的增长仍是其主要驱动因素。
行业龙头市占率下降，二三线企业集中度提升
2014年申通快递业务量23.5亿件，首次超过行业龙头邮政速递和顺丰排名第一。2015年前3季度，圆通快递业务量占比21%，超过申通成为新的行业第一名。同时，以邮政速递为代表的国企市场份额从2007年的59.3%下降至2014年的15%。预计在资本的支持下，二三线快递发展迅速，有望超越行业平均水平。
横向并购提升份额，纵向并购产生协同
根据国外成熟市场经验，拥有资本和规模优势的企业将通过并购的方式寻求进一步发展：横向并购扩大网络覆盖范围，提升市占率，最终实现行业集中度进一步提升；纵向并购实现产业链上下游之间的业务协同。国内快递行业呈现寡头垄断的格局，前8家企业市占率80%左右。顺丰速运、申通快递、圆通快递等具有资本和规模优势的龙头公司，将成为未来推动行业并购的主体。
量价齐升和并购预期是申通快递未来看点
预计2015年申通快递业务量将达到35.1亿件，同比增长49%，增速略高于行业。短期受益于网购需求，未来三年申通快递业务量仍将保持30%左右的年复合增长；中长期将受益于提价和产品结构升级带来的平均每单业务价格提升。此外，若公司借壳艾迪西顺利登陆二级市场，将借助资本力量完成并购，带来外延增长预期。
建议关注快递物流相关标的
预计未来三年快递业务量CAGR 25%，二三线快递企业将有超越行业的增长。建议投资者关注以下快递物流相关标的：（1）艾迪西：预计申通快递短期受益于网购需求，中长期受益于提价和并购带来的外延增长预期。（2）德邦物流：2014年快递业务量已达到1,526.5万票，收入4.9亿元，成长空间巨大。（3）准油股份：根据重大资产重组停牌公告，公司已与标的企业控股股东达成共识，交易标的为快递物流相关企业。
2. 精选公告
2.1. 半导体行业与公司 重要公告
指数行情
上证综指下跌0.26%，深证成指下跌1.26%，创业板指下跌2.99%，集成电路（申万）板块下跌1.41%，费城半导体指数下跌1.09%。
公司公告
1【长电科技】发布公告，因拟收购资产事宜继续停牌。
2【三安光电】发布公告，收到政府补贴1.5亿。
3【太极实业】发布公告，1.36亿出售子公司资产
4 【兴森科技】发布回购社会公众股份公告。
5 【士兰微】发布公告，收到政府补助，总计2360万元。
美股公司要闻
1 近日，英特尔宣布收购无人机制造商Ascending Technologies。 行业新闻 国内新闻 1 工研院预估，今年全球半导体产业产值将成长约1.9%，智能手机将是驱动全球半导体市场成长的最大动力。智能手机市场尽管成长恐将趋缓，据手机芯片厂联发科预估，未来几年手机市场仍可望维持8%至10%的成长幅度。（中央社）
2 联发科冲刺4G行动芯片市场。2015年联发科推出的Helio系列产品，已成功打入包含宏达电、索尼（Sony）、小米、Oppo、vivo等品牌手机厂的高端机种；此外，在中国大陆LTE市场也夺得四成市占率的佳绩。（新电子 ）
国际新闻
1 英飞凌科技近日宣布，由该公司主导的欧洲“E2SG”(EnergytoSmartGrid)研究计划已圆满成。“E2SG”研究计划的目标在于尽可能以具有目标性及永续性的方式产生电力，并以有效率的方式传输及使用电力。此计划将为具备更高稳定性、能源效率及资料安全性的智慧电网奠下基础。（eettaiwan）
2半导体设备商透露，三星近期已通知设备相关协力厂，暂缓逻辑芯片厂扩建脚步，主因三星考量旗下14纳米制程遭台积电16纳米完封，短期接单状况欠佳，若在此时继续投资扩厂，恐面临产能大量闲臵窘境，对三星相对不利。（经济日报）
2.2. 【浙商通信】20160106公司公告
1.【共进股份】为实现在互联网医疗领域的发展，公司拟通过全资子公司深圳共进投资管理公司向上海小海龟科技增资人民币3000万元，直接持其10%的股权。同时，通过上海鲲康生物科技中心间接持有标的公司5%的股权，合计持有15%的股权。
2.【通鼎互联】为促进公司持续、稳定、健康发展和维护广大股东利益，公司控股股东承诺自2016年1月6日起半年内不减持所持有的公司股票。
3.【大富科技】公司参股公司大盛石墨的石墨烯中试线已完成了所有研究，中试线进行正式生产，已具备量产的条件。大盛石墨下一步将开展石墨烯量产线生产设备的设计、制造、采购和安装等工作。
4.【盛路通信】全资子公司深圳市合正汽车电子以自有资金70万元，与江明、彭勇、吴晓珑共同出资 100 万元设立了深圳市合正通用汽车电子有限公司。
5.【亨通光电】公司拟将光棒项目和ODN 项目的节余资金14,648.19 万元永久补充流动资金。另全资子公司江苏亨通海洋完成国际海缆权威技术平台环球海缆接头联盟（UJC）的认证，成为国内获得UJC证书组合最多、认证缆型最多的海底光缆制造厂家之一。近日亨通海洋有中继海底光缆成功完成了国内首个 4400 米水深的海试。
【浙商通信】20160106行业新闻
中国联通和西班牙电信宣布，由中国联通出资55%，西班牙电信出资45%成立智慧足迹数据科技有限公司。该公司依托中国联通稳定广泛的基础通信网络和丰富的市场经验和西班牙电信在“智慧足迹”等大数据服务方面的成熟技术，共同在中国提供大数据应用服务。
诺基亚成功实施156亿欧元的公开换股交易后，已经取得了对法国对手阿尔卡特-朗讯的控股权，两家公司将于2016年1月14日合并。合并后，其研发经费相加可达47亿欧元，与思科并列全球研发投入第二的设备商。
2.3．【浙商·电气新能源 重要公告】2016-1-6
1、中环股份：子公司盐源丰光投资建设的塘泥湾光伏电站已成功并网送电，并网容量40MW。
2、福能股份：公司获准建设 “莆田潘宅风电场项目”、“南安洋坪风电场项目“、“永春外山风电场项目”，项目建设总规模为 12.6万千瓦，总投资约11.55亿元。
3、格林美：公司拟收购繁洋公司79.85%股权，从而间接持有广和慧云公司11.47%股权，标的公司主营企业管理咨询、投资咨询等业务，收购完成后，公司拟对繁洋公司增资约2.19亿元，用于认购广和慧云公司定增的股票。股权转让完成后，公司与广和慧云公司将充分发挥各自的优势，实现互联网与智慧城市、环保城市的大融合，构建“互联网+智慧云+环保云”的城市绿色发展新模式。
4、2016-1-5金风科技：安邦集团及其子公司合计持有公司A股约3.69亿股，占A股类别股份的16.5%；持有公司H股约0.41亿股，合计持有公司股票约4.1亿股，占总股本的14.99%。
5、欣旺达：公司①成立VR事业部，推进公司VR智能可穿戴设备业务的发展，公司将统筹在电池、SMT方面等的制造能力，大力建设适合相关产品的专用生产设施。②与掌网科技签订了《关于共同开发 VR 业务的战略合作框架协议》，本次合作有利于充分发掘双方在各自领域的资源优势，实现优势互补，合作共赢。对于融合可穿戴与3D技术，丰富产品功能，促进VR/AR市场化发展有着积极的意义。
6、猛狮科技：公司员工持股计划完成股票购买。以28.47元/股的均价买入约345.88万股股票，占公司总股本的1.25%，成交金额约0.98亿元。
7、首航节能：部分股东协议转让公司股票完成过户登记。以16.82元/股的价格分别向黄文佳、黄地福和吴端意转让3660万股、6300万股股份，分别占总股本的5.01%、8.63%，转让完成后，黄文佳、黄地福、吴端意分别持股11.08%、4.31%、4.31%。
8、大洋电机：公司收购上海电驱动100%股权现已完成过户。
9、晶盛机电：公司股东完成增持股份计划。公司股东金轮投资以13.13元/股的均价增持40.52万股股份，增持比例为0.05%，增持后，金轮投资共持有公司股份约4.77亿股，占总股本54.04%。