自2014 年起，新潮实业将未来产业发展方向定位于石油及天然气的勘探、开采及销售；同时，将公司原有传统产业逐步予以剥离。2014 年，公司已先后处臵了烟台新潮酒业有限公司、烟台市麒麟宾馆有限公司、烟台新潮可利尔纺织有限公司、烟台新潮铸造有限公司、烟台市东城建筑安装工程有限公司、烟台新祥建材有限公司、烟台新潮房地产开发有限公司等7 家子公司。本次公司处臵大地房地产50%股权，有助于加快公司战略转型，盘活公司资产。

　　非公开发行购买资产进入油气领域。新潮实业拟向隆德开元等发行股份购买其持有的浙江犇宝合计100%股权，浙江犇宝100%股权的交易价格为22.10 亿元，发行股票的价格为9.42 元/股，发行股份数量为23460.72 万股。在本次非公开发行完成后，新潮实业将通过浙江犇宝间接持有美国巨浪能源有限公司100%股权，巨浪有限主要资产是位于美国德克萨斯州Crosby郡的Permian盆地的油田资产。

　　新潮实业通过发行股份购买资产，进入油气开采领域。目前公司的非公开发行仍在进行中，期待未来公司完成相关资产购买并实现转型。

　　油田盈利性好，未来产量增长。根据Ryder Scott《储量评估报告》，截至2014年9 月1 日，浙江犇宝拥有的油田资产的证实储量为2445.62 万桶，按照22.1亿元的收购价格测算，该油田资产单位储量的收购成本为14.6 美元/桶。该油田资产2013~2014 年分别实现营业收入1.77、2.89 亿元；毛利率74.52%、67.09%；实现原油产量31.43、57.49 万桶；单位原油净利润为29.68、23.53 美元/桶。根据公司测算及评估，2015~1017 年该油田资产将实现原油产量76.28、90.49、196.04 万桶，未来增产前景良好。

　　发行股份募集配套资金。新潮实业在本次发行股份购买资产的同时，向金志昌盛等非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过21 亿元，发行股票的价格为10.19 元/股，发行股份数量为20608.44 万股。募集配套资金将用于标的资产油田开发项目、补充标的资产运营资金和支付中介机构费用。

　　实际控制人参与配套募资，控股比例进一步提高。新潮实业实际控制人刘志臣先生控制的企业金志昌盛参与认购募集资金的50%，即10.5 亿元。在发行股份购买资产及配套募资交易均完成后，刘志臣先生将通过金志昌盛和金志昌顺合计控制上市公司18.13%的股权，仍然为公司的实际控制人，控股比例进一步提高。

　　盈利预测与投资评级。我们预计公司2015~2016 年EPS 分别为0.02、0.12 元（按照发行完成后10.66 亿股计算）。预计2015 年公司BPS 为3.9 元，按照2015年BPS 以及3.5 倍PB，给予公司13.65 元的目标价，维持“增持”投资评级。

　　风险提示：原油价格大幅波动、增发及收购进展、新业务拓展风险。