===本文导读===

　　基金剁小票匀出子弹 抱紧蓝筹寻安全

　　社保中报持仓曝光：新进52股 增持42股　　

　　QFII中报持仓曝光：新进18股 增持15股

　　跟着私募大佬“有肉吃” 徐翔王亚伟爱股曝光

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　　基金剁小票匀出子弹 抱紧蓝筹寻安全

　　爱也好，恨也罢，上半年把小票炒得风生水起的公募基金正在加速撤离中小创。“每次反弹都是减仓机会。”多位公募基金经理对中国证券报记者表示，小票风险未释放完毕，最近他们在调整持仓结构，将仓位逐渐转向安全边际高的蓝筹股。近期的市场被他们称为没有太大意义的“垃圾时间”，有基金经理干脆选择休假图个清静，但也有基金经理加紧调研，匀出子弹为“迷茫期”过后的战斗做准备。

　　小票爱好者转移阵地

　　“现在都忙着减仓。”北京一位重仓中小创的基金经理张铭(化名)对中国证券报记者表示。自2013年以来，成长股被公募基金玩得风生水起，今年行情最为火爆的5月，公募基金对成长股迷恋已经到了高度控盘的程度。张铭自入行以来一直重仓中小创，业绩十分剽悍，排名稳居同类基金前十，其个人也被贴上明显的成长风格标签，但如今，他开始减仓成长股。

　　即使在市场最令人绝望的那段时间，张铭对自己看好的股票仍然十分有信心，他认为那只是系统性风险造成的下跌，公司本身质地没有问题，所以没必要卖。原本以为最坏的时候已经过去，市场能够逐渐回归正常，张铭一度精神抖擞，重新开始精选个股，但目前看来，现在的市场并不是他想像的样子，排名也下降了很多。他无奈地说，“卖完该卖的我就去休假了。”

　　上海一位中小盘基金经理王晨(化名)近期业绩表现十分出色，大幅跑赢同类产品及同期指数。据了解，他在市场大跌后加了一把仓，然后一直保持高仓位。王晨告诉中国证券报记者，原本持有的一些小市值品种已经在最近清得差不多。“我比较喜欢成长股，之前很多股票都是讲故事，看趋势，市场好的时候，投资者就愿意埋单。现在没人讲故事了，趋势也逆转了。一些看业绩的基金经理感觉仍然看不见底，这就比较令人头疼。”

　　“创业板有些股票可能会沦为僵尸股，必须保持谨慎。”王晨说，最近创业板的表现让他感到揪心。“现在这个位置上，有些票是没有买单的，因为价值投资者已退场，剩下的都是一些趋势投资者。跌下来之后，趋势投资者也不愿再买，因为趋势已经走坏；价值投资者也不会买，因为还未到价值投资区间。”

　　“短期市场受情绪影响较大，在这样的市场里，把自己的仓位结构调好，调到相对低估的品种上去，比如安全边际高的蓝筹，不管大盘怎么走，相对而言都会好很多，未必没有绝对收益。”一位基金经理说。

　　迷茫中寻安全边际

　　据中国证券报记者了解，最近这段时间，已有部分基金经理选择“眼不见为净”，干脆去休年假。“现在只能熬着，出去玩，干点别的，很正常。”北京一位具有资深投研经验的基金公司总经理对记者表示，“最近可以说是垃圾时间，既看不到向上的希望，但也没有大幅下探，只能按兵不动。”

　　总体来看，大多数基金经理对于短期市场表示很难看清楚。“在这样的市场里安全边际很重要。如果看不透就去追，很容易被左右打脸。这些赚不到的钱宁愿不要赚。”北京一位自2011年起就买入创业板的基金经理说。

　　王晨认为，目前看来，风险还是集中在前期估值过高的品种。“中小盘股票有个特点，就是弹性比较大。当市场处于低位时，中小盘股票往往低估得比较明显，我通常会配得相对多一些；一旦市场涨起来，中小盘股票又比较容易高估，我就会减少一部分仓位。”他认为，目前中小盘股票还没到应有的位置。“最近我正在加紧调研，挑一些比较好的成长型品种，但权衡再三后发现，就算前段时间跌下来价位仍不大理想，还是要等一等。”

　　在卖出小票的同时，部分基金经理买入蓝筹，逐步调整持仓结构。“短期市场受情绪影响较大，所以我也不太好评论。在这样的市场里，把自己的持仓结构调好，调到相对低估的品种上去，比如安全边际更高的蓝筹，不管大盘怎么走，相对而言都会好很多，未必没有绝对收益。”王晨说。

　　博时沪港深主题基金经理招扬表示，投资结构比仓位更重要，他在A股基本配置的都是价值股，以科技股为代表的成长股则主要在港股进行配置。

　　匀出子弹保持低仓位

　　尽管短期来看，基金经理仍处于较为迷茫的状态，乐观或悲观的情绪各有表现，但中长期来看，他们普遍表示，A股配置价值仍在。

　　“我的仓位差不多是七成，暂时没有提升仓位的打算，因为现在涨不动，向上的空间有限。”深圳一位相对持谨慎看法的基金经理告诉记者，他最担心的是汇率波动，尤其是到美国加息的时候，一旦出现汇率波动，房地产市场会有比较大的压力，股市也会受较大影响。“如果到了那个时候，我就只能清仓。我希望市场能以时间换空间，慢慢挺过来，但得时刻做好准备。美国加息之前应该以配置低风险品种为主。现在谨慎点没坏处，错过一点没有问题，不会少赚多少钱。”

　　但如果将时间拉长到两至三年，该基金经理表示，中长期看好A股，因为即使中国经济下台阶，未来还是可以维持相对其他国家更高的经济增速，A股相对而言具有吸引力。

　　从仓位来看，大部分基金公司的仓位水平并无太大变化，上述基金经理的平均仓位约在七成左右，并不算高。最近，这样的仓位水平在行业中较为普遍，进可攻退可守，两边都留有余地。

　　“本轮市场二次探底后，整体机构投资者仓位水平均较低，下行空间有限。”深圳一位互联网主题基金经理透露，在调整前期，为了满足流动性需求，基金仓位曾下调了一定幅度。近期随着股票市场企稳，仓位有所上调，但仍然保持在合理范围。

　　“最近整体仓位变化不大，但内部调整较多。趁最近市场波幅较大，方便换股票，做波段赚了一些价差。”一位专户投资经理告诉记者，目前仓位仅有三成左右，因为专户需要保证绝对收益，等市场有了明确趋势之后将逐步加仓。他说，“全市场最大的主力就是大小非，现在他们很多被套其中。上市公司有绝对的动力将股价做起来，从目前的调研情况来看，这些动作已经开始。”

　　金牛点牛

　　(002395)双象股份：本周涨幅61.09%。在前期筹划与引导基金等共同成立体育产业基金，意味着公司将切入时下流行的体育产业。

　　(000526)银润投资：本周涨幅61.08%。筹划要约收购学大教育100%股份。资料显示，学大教育是中概股教育板块的三驾马车之一。

　　(600838)上海九百：本周涨幅61.07%。上海本地股核心品种，近期迎来上海本地股重组和迪士尼题材以及商业零售股重估等诸多因素刺激。

　　(600876)洛阳玻璃：本周涨幅61.03%。其H股股价一直在7港元左右震荡，但并不妨碍热钱对公司央企改革题材的追捧力度。

　　(600868)梅雁吉祥：本周涨幅60.97%。证金公司成为该股大股东，这是目前A股唯一一家证金公司以第一大股东身份持有的个股。

　　(002066)瑞泰科技：本周涨幅54.58%。盈利能力不振，但控股股东是中国建材集团，热钱将该股视为央企改革概念股的龙头品种之一。

　　(002116)中国海诚：本周涨幅46.94%。拟向轻工集团等定增4700万股，募资不超过7亿元，投入智能装备提质扩产项目4亿元。

　　(002024)苏宁云商：本周涨幅46.48%。筹划与阿里巴巴资本联姻事宜，这无疑成为资本市场的焦点，股价得到热钱竞相追捧。（来源：中国证券报）

　　社保中报持仓曝光：新进52股 增持42股

　　随着上市公司中报逐步披露，社保二季度末持仓情况曝光。据证券时报数据中心统计，截至(8月14日)，社保二季度末现身166只个股前十大流通股东名单。统计数据显示，二季度末社保现身166只个股的前十大流通股东之列，合计持有股数为19.69亿股，市值达500.15亿元。这166只个股中，社保新进52只个股，增持42只个股，减持63只，其余持股数量不变。其中，社保二季度新进持股数量排名前三的个股有南京银行、海康威视、春兴精工，新进持有数量分别为2400.00万股、1599.00万股、1379.99万股。此外，二季度获社保增持的个股有中国汽研、海澜之家、平安银行等42只个股，其中，中国汽研、海澜之家、平安银行等10股增持股份数逾千万股。

　　社保中报增持、新进个股一览

　　QFII中报持仓曝光：新进18股 增持15股

　　随着上市公司中报逐步披露，QFII二季度末持仓情况曝光。据证券时报数据中心统计，截至(8月14日)，QFII二季度末现身47只个股前十大流通股东名单。统计数据显示，二季度末QFII现身47只个股的前十大流通股东之列，合计持有股数为16.81亿股，市值达325.59亿元。这47只个股中，QFII新进18只个股，增持15只个股，减持8只，其余持股数量不变。其中，QFII二季度新进持股数量排名前三的个股有万华化学、歌尔声学、汤臣倍健，新进持有数量分别为4017.19万股、916.39万股、789.54万股。此外，二季度获QFII增持的个股有新和成、海大集团、金正大等15只个股，其中，新和成、海大集团、金正大等2股增持股份数逾千万股。

　　QFII中报增持、新进个股一览

　　跟着私募大佬“有肉吃” 徐翔王亚伟爱股曝光

　　退潮过后，方知谁在裸泳。今年前六个月，持续上扬的A股使得中国股市进入全民炒股全民股神的时代。不过，随着6月初“股灾”级别的持续深度调整的出现，猝不及防的“空袭”让投资者们叫苦不迭，而被套的基金私募也同样是一抓一大把，也难怪业内开始出现A股终于开始进入“炒股靠水平”时代的慨叹。

　　在这期间，鹏华基金的焦文龙大概成为了最悲惨的基金经理。2015年5月27日，他出任鹏华高铁分级基金经理，结果赶上股市大跌，高铁B的净值在34天内跌至0.263元，跌幅高达73.70%。此外，焦文龙5月29日出任鹏华新能源分级B基金经理，到6月29日收盘，32天净值跌去47.2%；5月18日出任鹏华一带一路分级B基金经理，净值43天跌去47.2%。

　　然而，部分私募大佬们却在此期间表现出色，成为“抗震”英雄。伴随着姣好的成绩单，近日，私募大佬王亚伟和徐翔的重仓股也逐渐浮出水面，引起了投资者的普遍关注。

　　徐翔调整期仍豪赚逾40%

　　数据显示，在过去的7月份，超过6成阳光私募录得净值负增长，大部分知名私募产品的净值出现大幅下滑。李泽刚的和聚系列产品，自6月12日至7月末，大部分调整幅度超过30%；葛卫东的混沌价值系列产品，大部分调整超过20%，部分产品甚至接近40%。田荣华的武当系列产品，净值区间调整幅度大部分超过30%。

　　不过，私募大佬们的业绩出现大幅分化，徐翔统领的泽熙投资却再度大暴走，在市场大幅调整期，净值得到了大幅增长。

　　6月12日到上周末，泽熙旗下5只股票型基金，其净值增长率平均高达42%，远超大盘同期表现。另外，从泽熙官网可以看出，近3周泽熙旗下产品净值波动非常小，这可能预示着徐翔近期的仓位较低。

　　以8月7日最新的泽熙一期近期数据为例，其最新净值为4.1719元，累计净值为31.464元，累计增长率为3046.40%。

　　而随着近期上市公司中报披露进行密集期，股东变动信息也透露了私募大佬的动向，作为“私募一哥”，徐翔近期也现身多只股票，并且几乎成为市场的风向标。

　　半年度泽熙1期继续持有“东方金钰”883万股，占流通股的2.51%，为其第二大流通股东；同时上海泽熙增煦投资中心(有限合伙)持有“华丽家族”9000万股，持股比例为5.62%，为其第二大股东。同时，徐翔母亲郑素贞继续稳坐“南洋科技”第四大股东宝座，持股数为1589.24万股，占总股本的比例为2.73%。而从其他几份中报来看，泽熙在一季度持有的华丽家族、鑫龙电器、美邦服饰、杭电股份等均在第二季度被抛售。

　　从以上不难看出，徐翔对东方金钰堪称情有独钟。

　　日前，6月份才推出80亿定增方案的东方金钰披露了半年报，公司在上半年实现净利润2.62亿元，同比增长2.78倍。公司表示，业绩增长的原因主要是由于翡翠原石销售收入增长以及黄金借金公允价值变动收益增加。

　　伴随这一亮眼业绩的是10转20的高送转方案。值得注意的是，6月份东方金钰曾披露定增计划。这也意味着，仍然稳坐东方金钰第三大股东位置的泽熙1期，在不到两个月时间就收获三大利好。

　　去年第二季度末，华润深国投信托有限公司-泽熙1期单一资金信托首次出现在东方金钰前十大股东名单，持股数为188.05万股，持股比例为0.53%，位列第9大股东。随后，在东方金钰2014年三季报中，泽熙1期持股数上升为883万股，成为公司第三大股东。根据公司半年报，泽熙1期在今年6月底仍然持有东方金钰883万股，股东排名不变。这也意味着，泽熙在东方金钰股价高歌猛进之时并未逃出。因此，泽熙也成为此次高送转的赢家之一。

　　而从业绩来看，根据数据统计，截至7月底，今年以来泽熙3期、4期、5期等产品均创出了150%以上的收益率，均排名股票策略私募前十。另外，市场调整以来，泽熙投资先后调研京东方A、成飞集成、协鑫集成、北京君正、万达信息和三诺生物等多家公司，涵盖医疗器械、军工以及智能穿戴等领域。

　　苏试试验、置信电气成王亚伟新宠

　　与徐翔股票持有时间都比较长不同，王亚伟的操作思路略显不同，目前被披露的两只股票皆为二季度新进品种。

　　日前，私募大佬王亚伟旗下的两只产品出现在苏试试验的半年报里，“华润深国投-千合紫荆1号”持有104.4419万股，占总股本比例为1.66%，成为第一大流通股东。另外，“对外经贸信托-昀沣”持有46.59万股，占总股本比例为0.74%，成为第四大流通股东。

　　8月11日晚间，私募大佬王亚伟的又一重仓股曝光，公司公告显示，外经贸信托 -昀沣证券投资集合资金信托计划现身置信电气2015年半年报的前十大股东，买入565.4163万股，持股比例达到0.45%，成为置信电气第八大股东。相关资料显示，昀沣和千合紫荆1号皆为王亚伟管理的产品，千合紫荆1号成立于4月17日，属于千合资本管理。

　　至此，王亚伟的重仓股已曝光两只，苏试试验是创业板股票，今年1月刚刚上市，股价涨幅超过450%。置信电气为沪市主板股票 ，截至昨日，今年以来已从10元左右上涨到16.39元，6月12日曾达到最高价22.48元。

　　苏试试验8月6日晚间发布2015年中报，期内公司实现营业收入13467.65万元，较去年同期增长15.95%；利润总额为2479.06万元，较去年同期增长22.15%；归属于上市公司股东的净利润为1693.72万元，较去年同期增长14.57%。公司主营业务为振动试验设备研制及环境与可靠性试验服务，属于高端装备制造业及高技术制造服务业，在7月份有不少机构调研该公司。

　　而置信电气则是在8月11日晚间披露2015年半年报，报告期内，公司实现营业收入 17.9亿元，比上年同期增长18.80%；归属于上市公司股东的净利润3106.77万元，比上年同期下降67.82%。

　　公告显示，报告期营业收入比上年同期增加18.80%，主要原因是报告期新增贸易收入5.35亿元，而变压器的营业收入比去年同期下降15.91%，集成变电站的营业收入比去年同期下降23.66%。净利润下降的主要原因是报告期传统装备制造板块营业收入下降，其中收入占比较高的硅钢变压器硅钢材料成本上涨62%，使得整体板块毛利率下降 2.57 个百分点；而报告期新增贸易收入毛利率仅 2.78%，拉低整体毛利率。

　　值得一提的是，王亚伟管理的昀沣投资现身置信电气前十大股东名单。公告显示，截至上半年，昀沣投资的持股数量约为565万股，持股比例为0.45%。同时，对照中报来看，公司前十大股东变更较大，有4名新股东出现。

　　此外，从中报可以看出，王亚伟在今年二季度的动作不小。包括中国联通、三聚环保、一汽轿车、燕京啤酒、启明信息等投资者曾经耳熟能详的“王亚伟概念股”在二季度全部遭到昀沣投资的清仓，而根据目前披露的中报来看，苏试试验和置信电气被昀沣投资在二季度小幅买入。

　　此外，王亚伟退出了天壕节能前十大流通股东榜。

　　私募持股歌尔声学市值最高

　　此外，其他较为知名的私募动向也备受市场关注。其中，淡水泉二季度大幅加仓歌尔声学，新进万华化学；鸿道投资新进南威软件等。

　　数据显示，在已披露中报的542家上市公司中，有私募现身前十大流通股东榜的上市公司共计有189家，占比为34.87%。

　　在这些私募重仓个股中，私募持股市值最高的是歌尔声学，知名私募淡水泉旗下三只产品持有该股，持股量为3667万股，目前持仓市值为13.17亿元，占流通股比约为3%。一季度淡水泉大举入驻歌尔声学、海大集团、万华化学等股，持股量高达4499万股，加上“平安信托有限责任公司-投资精英之淡水泉”以及淡水泉成长基金1期，二季度末淡水泉持有这三只股票9872万股。

　　上述个股中，海大集团在二级市场上的表现较佳，并且近年盈利增长稳定，今年中报净利润增长逾四成。除了私募，多家机构也都看好海大集团，数据显示，QFII以及最近大热的国家队也都买入了该股，QFII买入逾千万股，海大集团今年以来涨幅超过八成。

　　在私募重仓股中，浙江鼎力、华升股份、鑫茂科技私募基金最多，被6只私募基金合计分别持有368万股、1720万股、2574万股，占流通股比为22.68%、4.28%、8.79%。值得注意的是，星石投资旗下的海通海汇-星石1号在二季度表现抢眼，大举买入山大华特、中钢国际、海源机械、好想你、百润股份、宋城演艺、中青旅、牧原股份几只重仓股。（来源：每日商报）