策略：通州！通州！

随着京津冀一体化方案落地，通州核心地位毋庸臵疑，将迎来历史性发展机遇。通州战略地位提升有助于加速承接教育、医疗、文体等优质公共资源，区域地产将迎来价值重估良机。投资机会：区域土地储备充足的地产公司；受益需求爆发的基建及能源板块；区域交通一体化；环保先行战略。

行业与主题热点：

食品：受益风险偏好降低，板块配臵底部微升。投资者风险偏好降低推动板块从“零配”回升。近期暴跌后多数投资者风险偏好降低，市场配臵将趋于均衡。预计板块下半年市场表现显着好于上半年，建议先提高整体配臵再精选个股。重点推荐洋河股份、贵州茅台、伊利股份、双汇发展，建议关注五粮液。

纺织与服装：中报业绩预告同比显着回升。总体来看，我们预计纺服行业中报业绩将延续1 季报表现。市场将更加关注产业趋势及个股基本面，建议关注两条逻辑线来筛选个股。

银行：经济预期趋稳，银行绝对收益明确。3-4 季度经济企稳预期平稳，隐形QE 持续落地，流动性保持宽松，银行股向上逻辑明确，全年20%以上绝对收益。短期受制于资金博弈，如调整，银行避险价值凸显。推荐北京等城商行。

旅游服务业：寻找低估值/小市值的补涨品种。建议重点关注丽江旅游、峨眉山A、桂林旅游。（1）7-8 月，旅游板块大概率跑赢；（2）这三家公司本次反弹幅度不大，且中报业绩不错；（3）后续均有不错看点。

化工：粘胶短纤价格有望继续上涨。粘胶短纤价格长期处于低洼，价格反弹或可期，估计下半年价格有望达到1.5 万元。建议关注的公司包括澳洋科技、南京化纤、三友化工。

汽车与零配件：汽车个股表现分化，成长个股表现强势。成长方向仍是进攻主力，关注互联网+新能源汽车，国企改革。强力推荐【得润电子】。

重点个股及其他点评

万华化学（600309）：市场需求疲软，MDI 盈利能力下降。