【宏观 王宇鹏/薛鹤翔】猪养殖成本上升或促使这轮猪周期高点突破2011 年高点，突破30 元/千克，将会拉动7-12 月份CP 逐渐上升， 12 月份有可能达到3.0%左右，全年CPI 有可能达到2.0%左右。7-12 月份货币政策仍然可以保持宽松的政策取向，明年年初可能迎来货币政策转向，宽松空间因为CPI 回升而掣肘。

【农业 李方新】未来几个月猪价难见回调，但涨幅会趋缓。猪周期反转趋势确定，高点预计超过20 元/公斤，出现在在明年二季度。近期猪价反弹超预期，带动畜禽产业链全线暴涨，但未来还有空间，养殖龙头仍具备30~50%的上涨空间，重点关注牧原、大华农（温氏）、圣农、天邦、雏鹰和正邦。

【食品饮料 苏青青团队】海南椰岛（600238）管理机制发生重大变化，国有股退出，管理层实现股权激励。股东与管理层持股成本价为9.6 元/股，股价安全边际清晰。定增募资8.2 亿元打造保健酒，椰岛鹿龟酒是家喻户晓的知名品牌，我们认为机制改善之后有望在3 年内重回巅峰，实现至少5 亿元收入，1.2 亿元利润，并在未来朝着20 亿销售规模前进。另外，公司有望成为中建投的大健康平台公司，通过外延方式扩张到保健品或养老地产等其他大健康领域。首次给予 “买入”，目标价20 元。

【新材料 陈雳/邱瀚萱】方大炭素(600516) 拟参与受让吉林炭素有限公司70%股权，最终的受让方和受让价格存在不确定性。吉林炭素是中国炭素工业摇篮，为上市公司臵出资产。收购吉林炭素有利于公司扩大市场份额，掌握定价权。公司拥有核石墨、军用碳纤维、特种石墨等高端顶尖产品线，兼具核电、军工及石墨烯概念，且拟收购吉林炭素，给予“买入”。