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A股市场策略：国企改革参考消息：国企改革预期将从谷底修复，当前重点关注东北三省

国企改革预期在2015年1季度达到高点，随后逐渐回落，至6月5日深改组会议后降至谷底。7月17日习近平总书记在吉林调研并召开党部分省区党委负责人座谈会，一天之内两次强调国企改革，预示国资国企改革顶层设计文件将要出台。国企改革预期将从谷底修复。经济形势严峻，国有企业问题重重，我们认为东北三省国企改革将会提速，建议重点关注。

医药行业国企改革专题报告：看龙头估值回归，抓新成长明星

医药国企经营效率两极分化的局面为改革提供契机，改革的意义在于实现业绩和估值双升华，一看龙头估值回归：①国药和华润系为代表的央企改革，建议关注现代制药、国药股份、国药一致、东阿阿胶和华润双鹤等；②地方国资委下属优质企业，建议关注同仁堂和云南白药等；③校办企业改制，建议关注山大华特等。二抓成长明星再现，建议重点关注哈药股份、人民同泰和山东药玻等。

公司研究

永利带业（300230.SZ）重大事项点评：增资欣巴科技，布局智能分拣系统。公司拟增资2249万元控股上海欣巴科技，进入智能分拣领域将带来巨大市场空间。维持2015-2017年EPS预测0.64/0.85/1.17元，维持“买入”评级，上调目标价至24元。

科华恒盛（002335.SZ）重大事项点评：IDC全产业链拓展顺利公司收购增资顺利完成，IDC大额订单彰显新业务发展潜力，IDC业务已从合资试水进入快速拓展阶段，将逐步完成从单一电源产品向“数据中心基础全产业链解决方案提供商”转型。预期未来IDC业务扩张将持续，维持2015/2016/2017年EPS预测0.81/1.17/1.62元，维持“买入”评级，维持目标价71.4元。

飞乐音响（600651.SH）重大事项点评：计划收购欧司朗(OSRAM)渠道业务，彰显全球雄心公司依托中国制造资源具备强供应链整合能力，如配合欧司朗全球渠道及OSRAM、Sylvania品牌，则收入规模将有望再上台阶。供应链整合、效率提升、合并后采购优势有望驱动渠道业务利润率提升。

金正大（002470.SZ）2015年中报点评：大农资国家队业绩增长再超预期上调2015/2016/2017年EPS预测至0.75/1.04元/1.37元（原预测为0.75/1.0/1.29元），维持目标价40元，维持“买入”评级。

中兴通讯（000063.SZ）2015年中报业绩预告点评：自主创新旗帜，业绩持续增长维持2015-2017年EPS预测0.80/0.96/1.11元（股本摊薄），目标价30元，维持“买入”评级。

江淮汽车（600418.SH）重大事项点评：全面布局新能源汽车，业绩增长有保障维持2015/2016/2017年EPS预测0.82/1.03/1.21元，目标价16元，维持“增持”评级。

永泰能源（600157.SZ）2015年中报点评：电力板块显着贡献业绩，预计下半年盈利增长强劲上调2015-2017年EPS预测至0.08/0.10/0.12元（原为0.06/0.09/0.11元），合计市值750亿元，对应目标价6.70元，维持“增持”评级。

三全食品（002216.SZ）调研快报：三全鲜食，打造新型外食生态圈维持预测2015-2017年摊薄后EPS0.18/0.24/0.32元，目标价25元，维持“增持”评级。