【宏观 俞平康/孙峥】6 月份进出口均超预期反弹，对此应持谨慎态度。出口反弹受益于外围基本面边际改善，进口反弹更多受脉冲式因素的影响，包括季节性、大订单及大宗商品下跌的交易性补库存均是主因。目前出口仍受高币值制约，进口仍要看内需脸色，经济下行压力仍大，政策仍有宽松空间。

【地产 鱼晋华】房地产销售量价略有回落，原因在于股市下跌后的财富效应再次传递，首先反映在豪宅市场，再逐步传导到刚需，改善性市场受影响相对较小。从楼市发展阶段看，当前处在去库存阶段（从销售和新开工增速不断拉大作为判断标准），所以当前利好转型公司，首推华业资本、福星股份、嘉宝集团、中南建设（停牌）。

【电子 张騄】欧菲光(002456)融创天下收购方案落地，培育公司第二主业。大股东、管理层5 亿元大额增持。“智能汽车+”业务持续推进，布局车载影像。智能制造+智能城市双主业模式确立。重申买入。预计15-17 年EPS 为元，1.32 元，1.56 元，目标价为45-54 元。

【医药&机械 杨烨辉/章诚】东富龙（300171）拟通过增资和股权转让方式收购上海致淳信息科技60%股份，其团队在制药工业MES 系统方面具备多年经验，强强联合助推公司制药智慧工厂集成业务发展，后续订单或超预期。拟增资不超过9000 万元成为上海伯豪生物技术第一大股东（股份占比34%）。伯豪生物在基因芯片和测序服务方面技术领先，有利于公司加快在精准医疗领域的布局。预计15 年收入和利润分别约15 亿和4亿元，未来3 年复合增速30%。

【旅游 薛蓓蓓团队】张家界（000430）15 年上半年业绩预告，归属母公司净利润4650-4850 万元，较去年同期高增长134%-144%。公司将于7 月14号复牌。业绩同比增速较高的主因是索道产能增量，景区营销力度增加。年PE 对应为30/27/22 倍，处行业绝对低位，中报业绩具有较强支撑，建议积极参与。

【医药 杨烨辉/肖汉山】华邦颖泰（002004）预计15 年农药、原料药、制剂分别贡献3 亿、0.5 亿、4 亿净利润，对应90 亿、10 亿、160 亿估值，已经高于目前市值，目前积极拓展医疗服务领域，收购德国私人康复中心，预计后期公司将继续布局皮肤病互联网医疗平台和慢性康复连锁医院，市值上涨想象空间较大。

【电子 张騄/陆士杰】上海新阳(300236)预计15 年上半年实现归属于母公司净利润2200 万-2600 万，略低于我们预期。下半年清洗剂产品有望迎来重大突破：在中芯国际实现逐步上量；其他晶圆厂也有望实现多点开花。下半年将有望迎来业绩拐点，明年将成为真正的腾飞之年。

【新能源 弓永峰/李轶奇】精功科技(002006) 光伏设备毛利率上升、剥离亏损业务（多晶硅片和专用车）帮助公司扭亏为盈。合资设立华宇电机，试水军工行业。致力于打造国内第一台高端碳纤维生产线，预计年底第一台生产线样