周一，沪深300指数继续上扬，收盘收复4200点，较前一日上涨105.26点。然而股指期货收盘却并未伴随现指上涨，主力合约IF1507全天较前一日收盘价下跌81.2点。四份合约持仓量合计减仓3687手至100186手，为2014年以来最低。股指期货尾盘跳水与持仓量的下降，笔者推测可能是多方逢高离场。

　　周一，前20名席位在IF1507、IF1508与IF1509合约上共持买单66523手、卖单81599手。主力净空持仓量15076手，较前一交易日下降4696手。从三份合约观察，远月的IF1509多空变化差异并不大，而在当月合约与次月合约上，空方均胜多方一筹。在IF1507上，前20多方合计减持买单7611手，数量超过前20空方合计减持卖单6775手。主力席位持仓数据也印证了笔者上文多方逢高离场的推测。在IF1507上空方增持更积极，前20空方合计增持卖单4598手，数量超过前20多方合计增持买单3164手。具体席位而言，光大期货、永安期货、国泰君安、浙商期货席位在IF1507上分别减持买单3231手、1952手、1867手、1275手，幅度较大。其中，光大期货席位净多持仓量由前一日的4113手降至446手。

　　在主力多方逢高离场之际，空方席位净空持仓量有所上升。其中，近期市场节奏把握较好的中信期货席位由于在IF1508、IF1509上分别增持卖单1296手、567手，其净空持仓量上升1296手至3281手，为最近几日反弹以来最高。

　　期现价差方面同样反映了多方逢高离场的迹象。IF1507收盘贴水126.41点，较前一日升水59.04点，出现大幅下降。分钟数据上的日内平均期现价差，周一较前一日下降22.51点。持仓量降低，期现价差向下，更有可能是多方离场的表现。

　　从期指三个品种观察，中证500指数期货周一成为唯一上涨品种，甚至一度涨停。但IC1507盘中升水过大，日内最高升水236.79点，幅度3.08%。虽然期指的升水过大是对后市成分股复牌交易后上涨的预期，但短期升水过大仍然使得追涨操作并不合算，从何抑制多头入场。此外，IC1509合约尾盘由接近涨停一度跳水至下跌近8%，显示IC仍不稳定。风格上，笔者认为后市相对看好安全垫较厚的IF。由于期指多方有逢高离场迹象，建议投资者可以尝试多IF空IC的组合配对交易。

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