中电远达(600292)市场认为公司以脱硫脱硝为主营业务，未来增长点在超低排放改造；大部分投资者认为PPP模式最多与其下属水务板块(朝阳市污水处理厂项目)相契合。此次公司节能子公司与贵溪市政府、贵溪发电签订供热PPP项目，超出市场想象；公司将开启节能PPP新篇章。该协议规定了三方业务、建立共同体合作模式，PPP模式雏形已经建立；重申团队对PPP之观点：央企拥有品牌效应及资本实力，更加适合PPP未来发展：央企与地方政府地位对等，更容易获得银行贷款授信或金融机构大力支持，央企基于其业绩表现及资本实力、将在PPP资产证券化时代获得先机。

　　公司其他亮点包括：国企改革+大核电主题。国资委发布25项措施指导地方国企改革，将提升公司估值。核电三分天下局面正式形成，中核上市引燃A股市场核电行情；公司是国内少数涉足核环保领域的高科技企业，已拥有山东海阳项目业绩并开始贡献利润；随着核电行业大发展，公司核废料处理收入将有巨大发展空间。

　　预计公司2015-2017年EPS分别为0.60、0.68、0.79元。给予公司2016年80倍PE水平，上调目标价至54.4元，维持“增持”评级。投资该股的风险因素主要是：受不可抗力、法律、金融、市场等因素，PPP进度滞后。

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