云服务是电子政务发展大势所趋。电子政务云服务平台能够为各个政府部门提供统一的计算、存储和网络资源服务，利用快速部署、横向扩展、按需分配、动态调整等特性，形成城市级的信息资源整合应用体系，有效节省政府在基础设施方面的投入和降低 IT 能源消耗，促进数据和业务系统与基础设施平台分离，提高政府信息化整体建设水平，未来电子政务云建设的“投资+运营+服务”模式将是大势所趋。

　　战略意义重大，电子政务云新龙头崛起。公司承接了广东省电子政务云中心的建设，是全国少有能够全面承接发达省份电子政务云平台的服务商，对于未来打通全国政府资源和数据，构筑包括征信在内的创新运营业务具有重大战略意义。

　　积极开拓征信业务，潜在征信集大成者。公司承建阜新市民政部全国居民家庭经济状况核对系统，依托国家电子政务网和公网，目前已与公安部、人力资源社会保障部、住建部、银行等涉及居民个人收入和家庭财产信息的部门实现数据共享，是全国居民家庭经济信息的汇总，是个人征信的重要依据，公司借此积极开拓征信业务。

　　老土地变现提供安全垫、新址土地打开想象空间。公司在石家庄主城区黄金地段拥有 1230 亩土地，已经全部完成土地收储。其中， 预计约25.06 公顷将在年内变现，估计回收现金超过 30 亿，为外延扩张奠定基础。此外，按照市政府《纺织服装基地建设实施方案》 ，公司新址搬到石家庄正定县，并经河北省政府特批，公司以每亩 2 万元的低价获得 2000 余亩土地，价值巨大。

　　投资建议：公司坐拥百亿土地构筑安全垫，打造征信平台拥抱互联网+金融，我们看好其作为未来征信龙头的发展前景，维持买入-A 评级，上调 3 个月目标价至 40 元。

　　风险提示：新业务进展不及预期。