牛市持股(自己能明白能理解能坚持)待涨,不理会日间噪音。市场目前上涨阶段,超出多空等参与人预期:一是市场并未进入大小盘分化上涨的格局,这一点超出市场多数人此前的经验预期;二是市场上小票疯狂态势未受到高估值、业绩预期压力、大小非套现等压制。从资金面上看,一是新开户人群涌入,二是老户的融资加杠杆,短期来看仍不会停止,机构方面新基金发行平均规模大增,发行期缩短。我们认为,行情的大逻辑仍在资产证券化和社会财富配置权益化过程中,重申我们在多个场合强调的选股逻辑:一是服务于资产证券化和社会财富配置权益化过程中的大金融行业,包括券商保险期货创投基金租赁等资本中介行业和系统风险化解的银行、龙头地产,以及新兴金融业态;二是稳增长的相关投资性行业,水利、环保、文教卫生、高铁、核电等;三是转型方向上的新兴产业,包括互联网+、工业4.0 以及总理提的十个方向或之前的七个战略新兴产业方向;四是改革类的,国企改革、军工整合、农地改革等一系列。

目前来看,趋势延续,下周二三开始疯狂打新,本周或有小高点。

建议在冲高过程从高涨幅、获利丰厚的估值有压力的行业公司转向一季度以来涨幅后进的行业,尤其是大盘补涨类,包括券商、银行、有色、煤炭及汽车等,近期资金也有相似流向。