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双钱股份重组“拼速度”股东会下周审议方案

加入日期:2015-4-3 11:07:18

下周四(4月9日),双钱股份将召开股东大会,审议重大资产重组。自发布重组预案复牌以来,借助牛市氛围,A、B股股价连续大涨,昨日公司A股又以涨停报收。

双钱股份的此次重组,系今年以来上海国资国企改革中推动核心资产重组上市的首例。同时,从公司停牌到推出最终方案历时不到四个月,华谊集团也成为上海国资改革动作最快的企业集团之一。记者从相关渠道获悉,一旦上述重组方案获股东大会通过,包括华谊集团在内的相关各方将积极推进政策审批环节的工作,尽快在获得系列批文后上报证监会审核,力拼“重组速度”。

力争方案早日上会

据此次重组方案,双钱股份拟向华谊集团定增购买其持有的能化公司、新材料公司、精化公司、投资公司、天原公司等各100%股权以及信息公司55%股权和财务公司30%股权,标的资产范围涵盖“能源化工、精细化工、化工服务”,均为华谊集团当前最具竞争力的业务板块。上述标的资产合计作价116亿元,重组完成后,华谊集团核心资产通过此次重组装入双钱股份平台,为集团发展为新型化工企业集团奠定基础。据相关接近重组的人士介绍,此次选择双钱股份作为资产注入平台,是综合考虑后的最优之选。

同时,此次华谊集团的核心资产重组上市,也是上海国资国企改革今年以来,“动作幅度”最大的案例。而且,从去年12月1日开始停牌至今年3月24日便能复牌,其效率也是惊人的。

记者从华谊集团了解到,如果下周召开的股东大会通过重组方案,在取得需要的一系列批文后,华谊集团将会积极推进重组进程,敦促相关方以最快速度将方案上报证监会。

打造产业链一体化

通过此次重组,华谊集团实现旗下经营性核心资产上市。对于新的上市公司而言,一方面通过横向、纵向产品延伸,实现产业链的整合,将形成“基础化工产品——中下游化工原辅材料产品——终端用户产品(含绿色轮胎)”化工产业链的一体化业务体系。另一方面,新公司整合打造统一的销售及采购平台,降低采购和销售的成本以降低运营成本。届时,“双钱股份”的名称或许已经不能满足对新上市公司的定位和描述了。

另据介绍,作为此次注入的主要资产——华谊集团全资子公司上海华谊能源化工有限公司,也拥有较好的发展前景。该部分资产评估值约69亿,占本次注入资产比重最高,达到近60%。

据介绍,能化公司以应用洁净煤技术为主体,致力于煤资源综合利用,旗下甲醇产品产能位居华东地区第一名,拥有160万吨/年的甲醇生产能力,醋酸产能达100万吨/年,在华东市场拥有主要的话语权。未来随着下游烯烃项目以及甲醇汽油项目的建设,对重要原料——甲醇的需求仍然强劲。同时,随着国家对危化品的运输规范加强,能化公司凭借优越的地理位置优势,在市场容量扩大的背景下有望更进一步提升市场占有率。

另一个看点则是上海华谊集团投资有限公司,该公司是华谊集团混合所有制的“试验田”,经过六年的运作和发展,整合了一批历史悠久又兼具发展潜能的知名企业,如回力鞋业、上海塑料研究所、华谊国贸、杜邦农化等,涵盖了“国有-国有”、“国有-外资”及“国有-民营”等多种混合所有制形式。据透露,投资公司将以上海并购基金和亚商新材料基金作为新业务孵化发展平台,未来将通过投资并购的方式挖掘潜在核心业务项目机会。

同业竞争问题已有后续安排

本次重组完成后,华谊集团尚有部分丙烯酸等化工产品的生产和销售业务等业务资产未全部注入双钱股份,关于此部分的同业竞争问题,也引发了市场的关注。

就此,记者从华谊集团相关人士处了解到,“事实上,为了这次整体上市,集团内部已经做了大量的资产清理工作,理顺了产业链,梳理并很大程度上解决了标的资产交叉持股的问题。而且,为解决同业竞争制定的系列措施也是充分的。”

重组将产生存在的主要同业竞争问题之一,即华谊集团持股90%的控股子公司上海华谊丙烯酸有限公司。据介绍,由于华谊丙烯酸所处的上海市高桥地区将进行产业结构调整,未来面临停产、拆迁风险,如将其注入上市公司,将会给上市公司的正常经营带来较大的不确定性。因此,华谊集团已于2013年设立华谊新材料,用以承继华谊丙烯酸的相关业务,并纳入本次重组的标的资产范围。鉴于华谊丙烯酸与华谊新材料之间存在潜在同业竞争,华谊集团拟采取多项措施解决该问题,包括约定在华谊丙烯酸拆迁停产前如新材料公司已经开工投产,华谊丙烯酸将把丙烯酸业务相关的商业机会优先让渡给新材料公司等。

编辑: 来源:上海证券报