5月1日，酝酿已久且备受期盼的存款保险制度将正式启航。对于尚未完成的中国金融改革而言，存款保险制度的意义不言而喻：大大推进利率市场化进程、打破“刚性兑付”怪圈、利好民营银行发展……而对于中国金融市场的新生力量—如火如荼之势的互联网金融尤其是P2P网贷行业而言，这一制度的即将落地也引发了波澜。

　　促进观念转变 利好分散投资

　　“从行业的角度上考虑，存款保险制度是有利于稳定金融体系，促进银行竞争，保护存款人利益的行为，但是从普通储户的角度上来看，如果在商业银行里面存款超过50万元，一旦银行宣告倒闭或破产，那么储户存款高于50万元的部分将得不到任何保障。也就是说，一向被储户绝对信任的银行也不兜底了，存款高于50万元的储户们纷纷在为自己的资金另谋出路。”PPmoney总裁陈宝国在接受中国经济时报记者采访时说，随着存款保险制度的实施，一些大型互联网金融平台将成为投资者的首选，这对网贷行业来说也意味着要进行整合、洗牌，总体看来有利于行业的健康、可持续发展。

　　九斗鱼CEO郭鹏也对中国经济时报记者乐观表示，存款保险制度的颁布意味着银行会失掉潜在的政府信用背书，会改变人们既有的存款理念，当银行和其他理财方式一样具有风险性的时候，投资人更容易被教育，人们会尝试更多的理财方式，网贷将会成为越来越多投资者的选择；其次，银行通过引入存款保险来保障投资人收益，网贷平台也可以效仿银行打开与保险公司的合作，加深保障力度。

　　在P2P从业者们看来，存款保险制度的推出，将有助于培养投资者的风险意识，推进我国金融市场从以间接融资为主向以直接融资为主的转变，从而助推网络借贷行业的发展。

　　中国小额信贷联盟秘书长白澄宇则更理性地告诉中国经济时报记者，存款保险制度对P2P网贷和各种以P2P名义开展的网络民间借贷的理财端投资人的决策肯定会有影响，但要根据金融系统的整体环境，具体情况具体分析。“有一种可能是，投资人看到国有银行都不兜底，民间借贷更不可能兜底，会对那些宣扬兜底的说法产生怀疑，投资人会更加理性和谨慎。但另一方面，部分投资人会为超出保险范围的存款寻求其他投资渠道，包括保险、信托、股票、基金等，也包括合规的P2P平台。至于投资人会选择哪个渠道，则要看各个业务的风险、回报和流动性，每个人的偏好不同，选择会不同。”

　　在利率市场化上P2P已先行一步

　　P2P行业在中国发展迅猛的原因之一在于二元金融市场下利率受到管制，未完全实现市场化。存款保险制度加速了利率市场化的到来，那么利率实现市场化之后，对于P2P行业到底是利是弊，还是双刃剑？

　　郭鹏认为，在二元化结构下，中小企业尤其是小微企业较难从银行获得融资，互联网金融平台在一定程度上缓解了其融资难、融资贵的问题。随着存款保险制度的出台，在资产端，会由原有的较大比例借贷给大中型企业向中小企业倾斜，竞争压力将倒逼互联网金融平台更加精细化运营、提供更加优质的服务；在理财端，银行为吸引储蓄用户而提升利率、创新产品，也会吸引一些用户舍弃网贷平台而投奔银行。

　　但是，郭鹏也指出，银行走向这样的状态需要一定的时间，以解决银行从业人员的惯有思维、网点布局覆盖不够齐全、互联网化思维欠缺等问题，而这样的一个周期能够给予互联网金融企业足够的时间去提升服务品质和产品质量。“总体来说，利率市场化将促进整个金融市场带动社会经济朝向活泼、健康的方向发展，在这个过程中，市场只会让更加适合的企业生存发展壮大。”

　　而在白澄宇看来，利率市场化对P2P影响不大，因为P2P的服务对象是大银行鞭长莫及的微贷客户，且其利率本就已市场化了。

　　“当前开鑫贷等网贷平台在机制设计上已经考虑到利率水平的波动，成交利率已经呈现出利率市场化的趋势，随着资金供给数量的上下波动，成交利率也呈现相应的上下波动态势。可以说，互联网借贷平台在利率市场化的道路上已先行一步，一些主流平台已能够充分适应利率市场化带来的变化。”作为一家国资背景的P2P平台操盘手，开鑫贷副总经理周治翰对中国经济时报记者自信地说。

　　对此陈宝国坦言道，利率市场化进程的加快对P2P行业的影响应当一分为二地看：一方面，这是消除二元结构的最好办法，以P2P网贷为例的互联网金融的发展提供了一个自下而上的力量，倒逼利率市场化进程；另一方面，P2P网贷行业目前还处在野蛮生长阶段，如何阳光化是行业发展面临的最重要问题，目前市场疑惑的根源又来自P2P网贷本身—经营理念尚待明确、运营透明度有待提升、监管措施亟待出台，而利率市场化程度的提高有助于业内规模较大、运作规范、理念清晰的平台做大做强，平台自身也要练就强大的本领应对利率市场化过程中的波动。