个股内线透视（04月23日）
梅花生物(600873)：一季报符合预期，维持推荐
业绩符合预期
梅花生物公布 2015 年一季报，实现营业收入 31 亿元，同比增长47%，实现净利润 1.8 亿元，同比上升 141%，合每股收益 0.06元，符合预期。
公司利润增长的主要原因主要产品包括味精、苏氨酸、色氨酸价格的提升。
发展趋势
味精行业集中度提升，协同效应已初见成效，味精价格仍有上升空间。2014 年是味精整合年，而 2015 年是味精价格的爆发年。行业集中度有效提升，目前梅花和阜丰的产能已经达到了总产能的 70%。年初至今味精已有三次涨价 ，上周末梅花味精报价上调500 元/吨，我们看好行业龙头整合带来的价格控制力。玉米价格提升将继续推高味精边际成本，味精价格后续还有上升的空间。
业绩弹性高，产品价格的提升将打开公司业绩空间。根据我们测算，味精价格每上涨 100 元，EPS 将提振 4%；苏氨酸每涨 1000元，EPS将提振 9%，业绩弹性大。
赖氨酸行业仍处在整合阶段，竞争逐步改善。今年年后，大成赖氨酸的产量明显缩减，作为全球最大的赖氨酸生产厂家，其减产对于行业走出低谷有一定的提振作用。我们认为行业竞争将逐步改善，利好公司的赖氨酸业务。
盈利预测调整
我们上调 2015 年盈利预测 5%到 0.35 元。维持 16 年 EPS 为0.54元。味精价格提升将进一步打开梅花生物业绩空间。
估值与建议
维持推荐评级，目标价从 14元上调 7%到 15元，对应 2015年43x P/E，对应2016年28x P/E。 目前股价对应2015年33x P/E，对应 2016年21x P/E。
风险
味精价格低于预期；收购伊品进度不达预期；氨基酸价格下滑；估值中枢下移。
同方国芯(002049)：增发加速公司产品升级，看好芯片国产化替代前景
同方国芯(002049)
事件：
公司公告非公开发行股票预案，发行股票数量为不超过7893.9157万股，发行价格为32.05元/股，拟募集资金总额不超过25.3亿元。主要用于：（1）智能卡芯片技术升级及配套测试产业化项目；（2）国产可重构器件研发及产业化项目；（3）特种应用系统芯片技术改造和产业化项目。
点评：
（1）由于芯片行业是一个高投入、高技术壁垒、长周期的行业，所以预计此次增发对于15年业绩影响不大，但将利好公司的长远发展，加快未来公司芯片国产化替代进程。
（2）目前国内外智能卡芯片差距主要体现在工艺制程上，芯片的成本直接与制程工艺相关，所用的纳米制程技术越小，其成本越低。预计此次增发项目将加速公司推动新一代芯片的设计研发，将加速公司芯片成本的下降， 提升产品市场竞争力。随着4G推广的加速，看好公司4G SIM卡出货量增长。同时也将利好公司金融IC卡、SWP-SIM卡芯片国产化替代前景，预计15年会有部分产品出货，16年将正式起量。
（3）预计公司将在已有产品的基础上加快对新一代通用可重构器件的研发，进一步弥补我国通用可重构器件国产化领域的市场空白，国产化替代市场前景广阔，看好公司在这一领域的发展。
（4）特种系统应用芯片主要用于军事、通信等领域，在这一领域国内外差距巨大，预计短中期内差距将一直存在，我们预计国产化产品将首先在部分军用、工业等细分领域实现渗透，同时出于国家安全和军品自主可控的要求，预计未来政府意志将推动国产化芯片的比例持续提升，作为特种系统芯片国产化龙头，公司产品市场前景可期。此次增发将丰富公司特种系统应用芯片产品线，在军用、工业领域实现多品类渗透，利好公司长远发展。
盈利预测与估值定价。公司作为我国智能IC领域龙头企业，综合实力强劲，同时行业维持高景气，看好公司长期成长性。我们预计同方国芯2015-2017年销售收入分别为15.21/18.98/24.38亿元，对应的净利润分别为4.28/5.36/6.92亿元，对应的EPS为0.71/0.88/1.14元。上调公司12个月目标价至46.15元，对应2015年65倍PE，维持“增持”评级。
主要不确定因素。银行对国产金融IC卡芯片采购慢于预期。
金发科技(600143)：改性塑料拐点、供应链金融锦上添花
金发科技(600143)
投资要点：
维持“增持”评级， 上调目标价至 12.6 元，距目前股价 23%的空间， 基于供应链金融带来的估值提升，给予 2015 年 30 倍 PE。 我们预计公司2015-2017 年的 EPS 分别为 0.42 元、 0.5 元、 0.6 元。 未来的催化剂包括，业绩增长超出市场预期、新材料放量加快、电商及供应链金融发展加快。
油价超跌带来公司的改性塑料的盈利改善、新材料业务百花齐放。 2015年，原油均价 60-70 美金/桶的假设下，我们预计改性塑料毛利率高 2-3个百分点，给公司带来的业绩弹性在 3-4.5 个亿。毛利率的提升将带来业绩提升 60-90%。 2014 年公司经营性现金流超过 10 亿人民币，已经先于盈利大幅改善。公司的再生塑料、碳纤维复合材料、完全降解塑料均在2014 年实现突破，尤其是降解塑料。我们测算，经过 2015-2016 年的推广，很可能在新疆实现 3 万吨左右的销售量，贡献利润 2-3 亿元。
塑料电商和供应链金融空间巨大。 公司公告成立珠海金发大商供应链管理公司，主营供应链管理、塑料原料及塑料制品贸易。 公司基于改性塑料行业龙头地位、多年塑料贸易以及金融小贷经验，具备优势。 塑料行业具备 1.6-1.8 万 亿市场空间，产品品类牌号丰富，下游企业分散具备融资需求，是最适合做供应链金融的化工大宗品种（同钢铁相似度极高）。塑料贸易电商化趋势正在形成，以“广东塑料交易所”为代表的传统贸易商的电商化和以“找塑料网”为代表的互联网公司的交易量均初具规模。
风险因素：原油价格大幅波动。
数字政通(300075)：营收稳健增长，新业务逐步向C端布局
营收稳健增长，新业务逐步向 C 端布局。 1）公司在 14 年仍保持了营收34.39%的稳健增速，我们判断主要有几个方面因素，公司深度挖掘数字城管行业的新需求，实现订单从县市级纵向渗透和横向省级平台的延伸，同时随着移动互联网的发展相关管理平台也逐步上线，线下运营团队在天津等地区率先提出执法外包、信息采集外包等概念； 2） 2C 端业务当前尝试主要是智能泊车业务，智能泊车管理平台将是公司汽车物联网和汽车后服务市场的入口， 公司自主研发了智通慧眼（专用于停车场出入口的车牌识别摄像一体机）、智泊盒子（停车收费专用终端）、 智泊芯（专用于停车场 出入口控制中心）、智泊管家（专用于出入口、小区物业到集团公司一体化解决方案）和智泊通（专用于停车场车主的移动应用服务）等一系列全新的软硬件产品，通过运用国内先进的车辆全信息识别算法，达到复杂应用场景下平均 98%以上的超高识别率，当前产品在广东、北京、新疆和山东地区逐步落地应用； 3）在智慧城市运营方面，公司将结合城管领域积累的政府资源优势，逐步将产业链延伸至智慧医疗、养老、教育、旅游等多元化的公共服务模式，并且灵活运用 PPP 模式实现资金回款的风险控制，看好公司在产业链的多元化布局。
数字政通智能停车场运营最终能够达成的目标是： 彻底解决车主停车难问题，每天打开手机 APP 即可知晓所在城市停车场的实时车位信息，并可在不同停车场随意畅游，通过 APP 提前预定车位，到达停车场实时引导，并通过手机随时随地完成付费，用户体检极佳。上述业态若能完成，数字政通即可成为一家全国范围智能停车场的虚拟运营商，真正的车联网龙头，其互联网价值具备巨大的想象空间。
数字政通切入智能停车市场源于两点：一是中国 90%停车场信息化程度极低，拿卡进出模式存在巨大收费漏洞，如一卡多车、不要发票少收费、假发票、人工刷空卡等导致众多停车场 30%以上收入无法上缴。二是数字政通旗下汉王智通车牌识别技术国内首屈一指。基于上述现状，数字政通用车牌识别替代拿卡模式彻底解决收费漏洞的同时，实时统计停车场车辆进出情况并连接到云端后台，形成一个城市级停车场的联网平台，最终可形成全国范围内的停车场云端生态圈，模式属国内首创。
数字政通推广模式： 通过与物业公司、政府合资运营的模式迅速打通停车场实体，待区域突破形成标杆效应后全国推广。 目前公司已与山东诚信物业合资成立周泊通智能泊车管理技术有限责任公司，旨在山东打造高密度的停车场运营体系，我们认为数字政通推广模式极有可能取得成功，原因在于：无论是物业公司还是政府，与数字政通合资运营的模式可解决停车场跑冒滴漏难题，增加收入，更为重要的是，运营模式形成良好效应后可迅速将更多的停车场纳入到合资公司运营平台，大大扩大其服务范围。
数字政通有望成为车联网龙头： 车联网的核心是用户， A 股相关概念股均缺乏大量级的用户基础，原因是缺乏“杀手级”应用。数字政通通过云端模式、车牌识别技术将互不相关的停车场联网至后台，实时获取停车场车位信息并可调节调度，此举将彻底解决众多车主“停车难”题，在某种意义上停车场车位实时信息比导航和路况信息更有价值（导航可以问朋友，路况可通过经验判断），对车主而言是最有吸引力和粘性的应有，可谓是“杀手锏”应用，一旦停车场运营密度形成，用户将会迅速聚集，一个二线城市即可迅速聚集百万量级粘性用户，全国范围可达数千万，届时数字政通会成为真正的车联网龙头。
汽车后市场的价值在于：以数字政通解决车主“停车难”的杀手锏应用， 10万个停车场车位达上千万，由于公用停车场车主的流动性，实际用户可达几千万，按照每个车主一年花费 3 万元（包括汽车保险、维修保养、加油等）计算，可以想象，数字政通整合各方资源可参与到车主消费的每一个环节，我们保守按 1 个点计算，数字政通可分享的汽车后市场年收入将达百亿量级，空间巨大。前面两项合并，待业态成熟后，市值超过千亿也不足为奇。 目前公司处于布局前期，我们密切跟踪公司在该领域的进展。
盈利预测： 公司延续“内生+外延”的经营策略， 在传统城管业务稳健发展的基础上，智能泊车业务开启了公司新型商业模式的转型，我们判断 15～17年 EPS 分别为： 0.89、 1.27 和 1.81 元，维持推荐评级。
◆ 牛股提示：
上海电气(601727)周三上涨9.97%公司是中国装备制造业最大的企业之一，具有设备总成套、工程总承包和提供现代装备综合服务的优势。公司主导产品有1000MW级超超临界火力发电机组、1000MW级核电机组，重型装备、输配电、电梯、印刷机械、机床等。高效清洁能源、新能源装备是核心业务，能源装备占销售收入70%左右。消息面上，中国将向巴基斯坦出口约150亿美元的核反应堆。二级市场上，今日核电板块井喷，该股应声涨停，暂且持有。数据显示周三该股的DDX为0.307，大单金额为52169.59万元。
庞大集团(601258)周三上涨10.06%公司是一家采取连锁经营模式的汽车流通企业，也是国内第一家通过IPO实现登陆A股的汽贸集团。公司通过各经销网点进行汽车销售、售后服务等业务，是国内最大的汽车销售综合服务商之一。近年来，公司积极布局新能源汽车市场、进军二手车市场，占据汽车流通行业的领先地位。消息面上，公司2014年净利下降33%，拟10转10。二级市场上，该股今日高开高打，快速封住涨停，高送转题材受关注，波段参与。数据显示周三该股的DDX为0.340，大单金额为8249.42万元。
西部证券(002673)周三上涨10.00%公司主营业务包括经纪、投资银行、客户资产管理、自营、研究咨询、证券投资基金代销及IB业务，经纪业务主要集中在陕西省内。作为西北地区资本规模最大的证券公司之一，公司在经纪、资产管理、股票承销、债券承销等业务领域积累了大量的企业及个人客户。另外，公司3月净利润环比大增538%；2014年度拟10转5送5派1.5元。二级市场上，今日券商股继续走强，该股再度涨停，印证21日的判断，保持关注。数据显示周三该股的DDX为0.142，大单金额为6411.55万元。
润和软件(300339)周三上涨10.02%公司是国内领先的专注于面向国际、国内客户提供高端软件外包服务的专业化软件公司，主要聚焦于"供应链管理软件"、"智能终端嵌入式软件"和"智能电网信息化软件"等三个专业领域。另外，公司2014年净利润1.11亿元，同比增长43.47%。消息面上，公司21日晚披露并购预案，拟收购联创智融100%股权，加码金融IT业。二级市场上，该股今日复牌应声涨停，带动软件股全线大涨，量能有待释放，继续持有。数据显示周三该股的DDX为0.010，大单金额为33.06万元。
◆ 熊股警示：
中国北车(601299)周三下跌5.79%公司是中国轨道交通装备制造行业的领军企业，也是世界轨道交通装备制造行业的重要成员，现有21家主要子公司。公司主营铁路机车车辆(含动车组)、城市轨道车辆、工程机械、机电设备、环保设备、相关部件等产品的开发设计、制造、修理及技术服务、设备租赁等业务。另据报道，南北车合并获证监会通过；公司布局东南亚市场。二级市场上，今日一带一路概念分化，该股依旧收低，维持21日的判断，观望。数据显示周三该股的DDX为-0.252，大单金额为-80262.33万元。
贵人鸟(603555)周三下跌4.74%公司主营贵人鸟品牌运动鞋、运动服装的研发、设计、生产和销售。公司产品侧重于运动休闲鞋服，市场主要定位二、三、四线城市，生产模式为自主生产和外包生产相结合，销售模式以向经销商批发销售为主。公司凭借差异化的品牌定位、严谨的质量控制、 遍布全国的营销网络，获得了持续快速增长。另据悉，公司入股西班牙足球经纪公司。二级市场上，该股本周维持区间震荡，短线遭遇二连阴，建议谨慎参与。数据显示周三该股的DDX为-3.000，大单金额为-15195.58万元。
中利科技(002309)周三下跌3.76%公司主营特种电缆的研发、生产和销售，主导产品阻燃耐火软电缆主要应用于通信电源领域，客户为通信运营商和通信设备制造商，公司在这一细分市场处于行业绝对龙头地位。此外，公司进入光伏电站集成商领域以来，在光伏电站BT建设领域具有较高的综合项目建设优势。消息面上，公司21日晚公告，2014年净利增64.7%，拟10派1元。二级市场上，该股今日低开后维持窄幅震荡，盘中抛压较为明显，逢高减磅。数据显示周三该股的DDX为-1.039，大单金额为-10865.84万元。
上海钢联(300226)周三下跌2.02%公司是集钢铁资讯、电子商务、网络技术服务为一体的全国性大型综合IT服务企业，提供专业的钢铁资讯交互平台、一站式钢铁电子商务服务。目前公司拥有20多个城市组成的全国网络，覆盖全国生产性大宗商品生产流通的重点地区，公司客户遍布生产性大宗商品的全产业链。另外，公司预计2015一季度净利润亏损1200万元-1500万元。二级市场上，该股今日冲高回落，终结四连阳，概念炒作退潮，参与需谨慎。数据显示周三该股的DDX为-0.125，大单金额为-1884.68万元。
4月23日 最新深圳红岭私募信息汇总【独家】
传闻：金正大：预计2015年产品销量增加30%
传闻：华联股份：与阿里巴巴探讨新合作模式
传闻：南方轴承：南方智造尚处于试运行阶段
传闻：新野纺织：已拿到一宗商住用地土地证
传闻：安诺其：分散染料项目上半年完成调试
传闻：长安汽车：将择机进入伊朗等海外市场
传闻：上海车展新能源车型激增，锂电池等材料业绩弹性更大。锂电池概念股：多氟多（002407）、沧州明珠（002108）、欣旺达（300207）、江苏国泰（002091）。
传闻：互联网有望成为汽车重要销售渠道，互联网汽车概念股：华茂股份（000850）、广汽集团（601238）、申华控股（600653）、美罗药业（ 600297 ）、亚夏汽车（002607）、上汽集团（600104）、庞大集团（601258）、物产中大（600704）、国机汽车（600335）、特力A等。
传闻：各地密集执行阶梯水价，水务企业跑马圈地增长可期。水务概念股：首创股份（ 600008 ）、兴蓉投资（000598）、国中水务（600187）、重庆水务（601158）。
传闻：中石化旗下丁二烯生产商21日再次统一上调出厂价500元/吨，丁二烯涨价概念股：齐翔腾达（002408）、*ST 华锦（000059）。
传闻：日前，交通运输部出台《关于深化公路建设管理体制改革的若干意见》，提出完善公路建设管理项目法人责任制等四项制度，创新项目建设管理模式，建立健全统一开放的公路建设市场体系，不断强化政府监管。相关个股：腾达建设（600512）、现代投资（000900）。
传闻：福建省委党校、福建行政学院福建自贸区研究院执行院长王利平20日透露，福建自贸区将于21日在福州举行挂牌仪式，届时福建自贸区福州片区、厦门片区和平潭片区将正式挂牌。福建自贸区概念：平潭发展（000592）、厦门港务（000905）、厦门空港（600897）、漳州发展（000753）、象屿股份（600057）。
传闻：近日，象屿集团与中国外运发展签署战略合作框架协议。双方就利用各自优势、整合相关资源，在跨境电子商务、海运快件和其他跨境物流领域进行合作达成共识，并签署了战略合作框架协议。相关个股：象屿股份（600057）、外运发展（600270）。
传闻：《京津冀协同发展规划》或于4月底下发，《规划》将明确区域整体定位及三省市定位，并确定京津冀协同发展的近期、中期、远期目标。京津冀概念：唐山港（601000）、河北宣工（000923）、河北钢铁（000709）、 荣盛发展（002146）、万方发展（000638）、冀东水泥（000401）、冀东装备（000856）、廊坊发展（600149）、宝硕股份（600155）、华夏幸福（600340）。
传闻：4月22-24日将召开第十一届中国国际核电工业展览会，22日同期举行2015年中国核能行业协会年会，23日举行世界核能发展论坛。据悉，展会是国际核电界两年一度的重要交流平台，行业领军企业聚集展示核电技术和核安全技术。核电概念：中核科技（000777）、沃尔核材（002130）、江苏神通（002438）、佳电股份（000922）、浙富控股（002266）、大连重工（002204）。
传闻：陕西省旅游局召开丝绸之路经济带旅游部长会议暨世界旅游组织第七届丝绸之路国际大会媒体吹风会。丝绸之路经济带旅游部长会议暨世界旅游组织第七届丝绸之路国际大会将于6月18日至20日在陕西省西安市举办。本届大会的主题是“丝绸之路旅游开创美好未来”。关注相关西安旅游（000610）概念股，西安旅游、曲江文旅（600706）、西安饮食（000721）等。
传闻：据了解，国家能源局已核准的“十二五”第五批风电项目的总装机容量可达3400万千瓦左右，预计核准计划近期就会发布。另悉，为了使风电发展再快一些，能源局等部门还计划将“十三五”期间的最低目标上调25%，由2亿千瓦调整到2.5亿千瓦。这意味着未来几年的新增风电装机量将节节攀升。风电概念：金风科技（002202）、泰胜风能（300129）、天顺风能（002531）、大连重工（002204）、湘电股份（600416）。
传闻：食品安全法修订草案4月20日提交十二届全国人大常委会第十四次会议进行三审。草案新增加规定，剧毒、高毒农药不得用于蔬菜、瓜果、茶叶和中草药材。由于全面淘汰剧毒、高毒农药尚不可行，全国人大法律委员会研究提出，当前应当加强对剧毒、高毒农药使用环节的管理，同时加快有关替代产品的研发推广。绿色农药概念：扬农化工（600486）、长青股份（002391）、利尔化学（002258）、诺普信（002215）。
传闻：“2015年中国绿公司年会”于4月20日-22日在辽宁沈阳召开。银泰集团董事长沈国军在参加“商业联合国模式创新与企业变革”分论坛时透露，国内第二家互联网银行、网商银行将在6月开张，预计很短时间就能盈利。网商银行由阿里巴巴集团旗下蚂蚁金服牵头筹建，由上海复星工业技术发展有限公司、万向三农集团有限公司以及宁波市金润资产经营有限公司（银泰集团旗下投资公司）共同设立。关注相关网商银行概念股，顺发恒业（000631）、万向德农（600371）、万向钱潮（000559）、复兴医药、京投银泰（600683）等。
传闻：根据国家相关部委的要求和部署，由中国木材与木制品流通协会红木流通专业委员会组织编制的《中国红木产业发展规划（2015～2025年）》已完成初稿（征求意见稿），并开始向有关地方政府和行业组织征集意见和建议。《规划》提出，要借力国家启动“一带一路”战略时机，将红木行业融入国家“一带一路”战略布局，实现红木产业跨越式发展。关注相关林业木业概念股，大亚科技（000910）、晨鸣纸业（000488）、吉林森工（600189）、福建金森（002679）、永安林业（000663）、威华股份（002240）、吉林森工、ST景谷（600265）等。