顺鑫农业（000860）:外延式并购提升肉制品业务盈利能力
　　1、外延式并购成功切入牛羊肉加工业务,完善了肉制品加工业务产业链。
　　公司拟向清河源全体股东非公开发行股份及支付现金,购买其合计持有的清河源70%股权,作价10.75 亿元。交易完成后,公司的综合肉食品产业板块,将从生猪业务延伸至牛、羊等。公司拟20.72 元/股向马希明等清河源股东发行4152.47 万股,以及支付现金21509.77 万元。同时,公司拟18.65 元/股非公开发行不超过1340.48 万股募集配套资金不超过25000 万元,配套资金扣除中介机构费用等发行费用后,将全部用于支付收购清河源70%股权的现金部分对价款;如有剩余,将用于补充标的公司流动资金。
　　2、收购标的盈利能力较强。按照交易标的承诺的业绩,2015 年该公司将为上市公司贡献1.5 亿元的净利润,占2014 年公司净利润1/3,对公司整体盈利提升贡献较大。
　　3、“白酒+肉制品”双主业战略稳步推进,公司业绩有望步入快速增长期。我们认为,公司白酒业务当前处于外延式拓展期,业绩保持稳定增长。清河源的成功收购弥补了公司原有肉制品加工业务(主要为猪肉加工业务)盈利能力较差的局面,肉制品业务整体盈利能力得以显著提升。
　　4、盈利预测和投资建议。在清河源合并报表的前提下,我们预计15/16 公司实现每股收益分别为1.22 元、1.49 元。此外,顺鑫农业为北京顺义区国资委下属国有企业,存在国企改革预期。同时公司于2015 年3 月4 日停牌,停牌期间上证综指和深成指涨幅分别为31.6%、25.5%,公司具有补涨需求。综合上述,我们给予公司2015 年30 倍估值,上调目标价为36 元,给予公司“买入”投资评级。国元证券


　　烽火通信（600498）：信息安全业务长期发展空间巨大
　　2015年4月22日,烽火通信收到中国证监会的批复,核准公司向拉萨行动电子科技有限公司发行44,858,523股股份购买相关资产;核准公司非公开发行不超过14,837,819股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。
　　事件评论
　　收购烽火星空事项顺利推进,公司信息安全业务长期发展空间巨大:伴随公司收到证监会核准批复,此次发行股份支付现金购买南京烽火星空资产并募集配套资金的事项即将进入实施阶段。我们重申,公司收购烽火星空资产将对公司长期发展形成积极作用,具体而言:1、烽火星空承诺2014-2017年扣非后净利润将不低于1.28亿元、1.51元、1.75亿元和1.98亿元,将显著增厚公司业绩;2、在信息安全领域,烽火星空拥有电信数据采集和分流平台、私有云存储和大数据分析平台两大核心产品,同时也是国内仅有的三家具有完备网络监控资质的单位之一,行业龙头地位稳固;3、参照国内同行公司估值及美国信息安全公司Palantir最新评估价值150亿美元,南京烽火星空资产均存在巨大长期发展及估值提升空间。
　　4G建设维持高景气,支撑公司主营业务维持快速增长:我们看到,三大运营商2015年资本开支的预算为4075亿元,同比增长8.59%。其中,受竞争驱动的中国电信和中国联通明显加大了4G投资规模,其整体资本开支预算分别同比增长40.20%和17.81%,而中国移动的资本开始也依然保持较高水平,确保中国4G建设维持高景气。可以预见,中国4G建设高景气必将给传输网设备带来旺盛的市场需求,此外,4G发展普及必将引发数据流量激增,倒逼运营商加大传输网升级扩容力度,为公司传输网设备创造新的市场需求,支撑公司主营业务维持快速增长。
　　新业务新市场拓展,铸就公司长期成长动力:公司在立足运营商市场传统业务的基础上,积极拓展新业务新市场,试图为公司提供长期成长动力,具体而言:1、公司积极涉足智慧城市、军工应用等领域,实现新市场拓展;2、公司发展数据通信业务,数据通信产品成为公司新的业绩增长点。
　　投资建议:鉴于烽火通信传统业务维持快速增长,旗下子公司烽火星空作为信息安全行业龙头将成为信息安全行业加速发展的最大受益者,我们看好公司未来发展前景,预计公司2014-2016年全面摊薄EPS为0.67元、0.85元、1.01元,重申对公司“推荐”评级。长江证券


　　地尔汉宇（300403）:业绩稳定增长 智能马桶及机器人更值得期待
　　产品竞争力持续释放 收入保持稳定增长:从历史情况来看,无论排水泵行业本身及下游行业增速如何,公司的收入均保持稳定增长,主要因公司持续的创新、良好的费用控制,使得其与国外竞争对手相比,产品在价格上具有较好竞争力;而2015Q1 公司收入同比增长14.4%也为证明。此外,公司洗碗机洗涤泵处于高速增长阶段,也逐渐成为公司收入增长的另一大动力。
　　毛利率、管理费用率同升 整体净利率稳中有升:2015Q1,公司毛利率达到了37.3%,同比提升0.9pct;同期管理、销售、财务费用率分别为9.6%、5.4%、-1.0%,其中管理费用率大幅提升2.0pcts,主要系研发及控股子公司同川费用增加所致,而销售费用率、财务费用率各下降0.5、0.7pct,三项费用率合计增长0.8pct。总体来看,2015Q1公司净利率达到19.8%,同比提高0.8pct,呈现稳中有升的态势。
　　传统业务仍将保持稳定增长 新业务有望逐渐放量:1)传统业务方面,预计排水泵业务未来将保持稳定增长;洗涤泵业务随着惠而浦等大客户的开拓,将保持快速增长。2)新业务方面,当前公司管理层十分重视水疗马桶业务,随着酒店等新渠道的开拓,有望加速放量;而同川科技冲压机器人业务目前订单饱满,全年有望实现快速增长。
　　投资建议:我们预计2015-2017 年公司营业收入为8.64、10.62、13.90 亿元;净利润为1.80、2.22、2.99 亿元,对应 EPS 为1.34、1.66、2.23 元。我们维持公司买入-A 的投资评级,6 个月目标价80.4元,对应2015 年60xPE。安信证券


　　海思科（002653）:业绩符合预期,创新外延值得期待
　　海思科发布2015 年一季报,报告期内实现营业收入2.39 亿元,同比增长7.02%;归属于上市公司股东净利润9952.75 万元,同比增长22.47%,扣非后净利润8070.56 万元,同比增长18.37%。EPS 为0.09 元/股。
　　2.我们的分析与判断.
　　(一)业绩符合预期,收入稳步增长.
　　公司一季度实现归属上市公司股东净利润同比增长22.47%,符合预期,收入端同比增长7.02%,主要是由于2014 年底经销商囤货(主要影响品种是注射用脂溶性维生素系列),导致一季度发货受影响所致,公司各项经营均正常,净利润增速高于收入增速主要源于销售费用率和管理费用率下降,销售费用率12.43%,同比下降0.58 个百分点,管理费用率19.07%,同比下降3.97 个百分点,费用控制良好。
　　(二)开年接连获批3 个品种,今年有望再下三城.
　　2015 年开年,公司的聚普瑞锌颗粒、氟哌噻吨美利曲辛片、注射用头孢美唑钠相继获批。聚普瑞锌是普药升级换代产品,适应症主要为胃溃疡,是具有多重机制的胃黏膜保护剂。公司第二家获得批文,市场参照铋剂,但是公司作为升级换代产品,将拥有品质与价格优势。氟哌噻吨美利曲辛片为精神科用药,适应症较宽,市场空间大。公司今年后续有望获批的品种还包括精氨酸谷氨酸盐注射液(待现场检查),13 种维生素(补充资料评审),肠外营养注射液(25)(补充资料评审),我们继续看好公司后续待获批的品种。公司多个潜力品种等待招标放量,2015年各省招标逐步落地,各家有喜有忧,但对于海思科将有望大大受益招标推进。
　　仿制药方面,公司储备的品种足以应对未来几年公司业绩成长需求。
　　未来战略方面,仿制药会集中精力资源聚焦于高技术壁垒的仿制药和未到期专利药的强仿。创新药方面会走国际化战略,会更多利用新成立的创投基金寻找海外潜力品种,在上市公司体外培育成熟后装入上市公司,降低风险的同时,丰富上市公司产品线。
　　(三)创投、并购基金落地,“创新+外延式”值得期待.
　　报告期内公司成立创投、并购两项基金,创投基金主要投资于创新药物、医疗器械、医疗耗材等产品的研发或从事此类研发的公司;并购基金主要投资于药物、医疗器械、医疗耗材、医疗机构、医疗信息化等大健康领域的项目并购;两项基金一个用于创新、一个用于并购,我们认为是对公司年报中提及的发展战略的初步落地,这体现了管理层超强的执行力和战略眼光,同时也强化了我们对于公司未来围绕创新和并购两个方向持续发展前行的信心。
　　另外,我们发现,在并购基金的认购出资名单中,廖建文、刘爱英、何前参与其中。廖建文教授现为长江商学院副院长,战略创新与创业管理实践教授,有着横跨北美和亚洲地区的工作履历,之前执教于美国伊利诺伊理工斯图沃特商学院,享有终身教职,也曾任教于香港科技大学、北京大学、中欧商学院(CEIBS)。何前为现任瑞华会计师事务所合伙人、浙江分所所长,瑞华是中国本土最大的会计师事务所之一,在国内设立了诸多分部,服务客户超过40 多家国企央企、超过340 余家上市公司。我们认为出资人的背景资源值得重点关注,未来有望助力并购基金的发展运作。
　　3.投资建议.
　　我们维持15-16 年预测不变,预计15-16 年实现EPS 0.67 和0.83 元,对应PE 40 和32 倍,我们认为公司研发实力突出,已经获批以及即将获批产品储备丰富,受益于招标大年的来临。同时公司创新药研发进度与布局超预期。另外,公司资金实力较强,有外延式发展预期,创投基金和并购基金的成立强化了这方面的预期。我们看好公司的长期发展前景,维持“推荐”评级。银河证券


　　乐普医疗（300003）:整合推动业绩加速
　　业绩向上趋势确立,大健康生态闭环逐步完善,维持增持评级。维持盈利预测2015~17年EPS0.73/0.93/1.18元。新东港并表以及器械板块增长恢复,药品板块的高增长,业绩向上趋势已确立,同时,公司围绕心血管线上线下资源及入口快速布局,基本完成构建闭环生态链框架构建。未来心血管全产业链平台还将不断完善,维持增持评级,目标价46元。
　　整合推动业绩高增长。2015年Q1收入6.29亿元,同比增73%,净利1.28亿元,同比增37%,EPS0.16元,符合我们的预测。对比2014年Q1业绩显著加速:①2月起并表新东港制药,增厚约1000万;②氯吡格雷招标继续放量;③ 医疗器械尤其是IVD 板块的平稳增长。随着阿托伐他汀制剂销售整合,氯吡格雷基药采购省份增加,左西孟旦学术推广支持,医药板块有望继续高增长,医疗器械部分从新产品及县级医院突破保持平稳增长,整体季度间增速继续提升。
　　心血管医疗闭环生态圈完成框架构建。公司从远程医疗、互联网患者社区和医药电商为切入点,整合并购快速构建闭环生态圈。1季度围绕心血管患者人群,推出“同心管家”与“心衰管家”两款App,并与线下医生专家资源对接,构建互联网患者互动社区。以药店诊所作为起点,依托线下长期积累的医院及专家资源,构建远程医疗新模式。收购护生堂,获医药电商牌照,探索变现通道。国泰君安


　　泸州老窖（000568）:一季报略低于预期 有望恢复性增长
　　1、公司一季度实现收入19.09亿元,同比增长21.99%,净利润5.40亿元,同比增长9.59%,EPS 为0.39元,略低于预期,由于去年3-4季度公司控货,加上四季度因回购调减收入和纠纷存款坏账准备,今年公司主要增长将会在3-4季度。
　　2、公司一季度毛利率57.32%,较去年同期上升0.77个百分点。期间费用率较去年同期上升3.69个百分点,其中,销售费用率上升4.44个百分点,主要是广告费用大幅增长;管理费用率下降1.44个百分点;财务费用率上升0.69个百分点。净利率较去年同期下降3.95个百分点至29.64%。
　　3、一季度末公司预收账款21.77亿元,较年初减少1.35亿元。公司一季度销售商品、提供劳务收到现金12.33亿元,同比下滑54.62%。经营活动产生的现金流量净额为-3.14亿元,同比下滑-134.65%。主要原因除了预收账款的下降外,应收票据也较年初增加了8.59亿元。
　　l 预计2015年公司将恢复性增长,业绩弹性大。
　　1、国窖1573恢复性增长,全年有望达到2000吨左右。公司2014年销售国窖1573预计800-900吨左右,收入预计8-9亿多。去年公司降价后一直在清理库存,发货较少。目前国窖1573库存情况较好,加上降价后需求回暖,预计国窖1573全年保持高速增长,有望达到2000吨左右。2、特曲等中端酒一季度库存消化良好,全年有望较快增长。去年窖龄、特曲也存在库存压力较大,销售大幅下滑的情况,今年一季度特曲库存消化良好,未来中端酒有望继续放量。3、低档酒方面,博大整体库存不大,未来万镇计划将继续实施,向下延伸渠道,随着渠道下沉,有望实现稳定增长。
　　l 盈利预测:预计2015-2017年EPS 为1.32/1.52/1.72元,对应PE 分别为19/17/15,合理估值33,维持买入评级。广发证券


　　长荣股份（300195）:云印刷推广放量 弹性充足空间大
　　云印刷是长荣股份创新业务的核心举措,当前处于推广放量过量,初步显现出“互联网+”的弹性,未来将对公司的业绩潜力、战略布局将形成深远影响,进而推动公司价值不断提升。
　　云印刷是“互联网+”代表:云印刷是典型的用互联网改造和重塑传统产业,通过线下、线上结合的模式,和中央工厂、加盟工厂、经销商、零售用户的多层次应用,实现快速、高质量、低成本的印刷服务。
　　云印刷需求潜力巨大:我国印刷企业超过10万家,2014年规模以上企业营业收入超过6,000亿元。云印刷在中等印量、个性化等需求领域具有突出优势,根据我国台湾地区和欧美情况,我们估算国内潜在需求超过450亿元,并且随着互联网发展和印刷技术进展,还存在进一步扩张的空间。
　　长荣健豪云印刷进入放量阶段:长荣与健豪合作设立合资公司开展云印刷业务,而2015年是正式规模化接单的开始。近期公司云印刷产品从数十种试用增加至400多种推广,未来将逐步增加至数千种;公司计划年底经销商达到500家,在线有效会员达到10,000个。随着软件系统、生产设施、产品类别、营销体系等的有效匹配,我们判断公司的云印刷业务将迅速从日接单数万元向数十万元迈进。从中远期来看,庞大的营销体系和用户群体,除了实现印刷服务以外,还有进一步价值挖掘的空间。
　　盈利预测和投资建议:我们预测公司2015-2017年营业收入分别为1,263、1,622和2,093百万元,EPS 分别为0.717、0.971和1.317元。公司的印后装备竞争力突出,并与云印刷、产业投资等形成相互支撑的态势,创新潜力巨大,结合业绩情况,我们继续给予公司“买入”的投资评级。广发证券


　　中利科技（002309）:光伏线缆双轮驱动 创新业务值得期待
　　线缆产品产销两旺,盈利水平提升明显,行业景气回暖有望延续:受4G 建设加大投入的拉动,公司线缆业务较好地扩大了销售规模,各产品收入实现不同程度的增长,毛利率全面回升。在国内,公司在运营商和通讯设备制造商市场方面继续保持领先优势;在海外,公司与耐克森、华为等知名企业合作,销售也有较大幅度提升。此外,铁路市场、电力市场、舰船、海洋工程用缆市场也有较好表现;铝合金电缆系列产品也形成了规模销售。公司在光通信产业链向上游延伸投资兴建的光纤预制棒项目,在2014年已完成了部分运营商投标工作,为公司光纤及预制棒的业务发展奠定了良好的基础。随着我国通信、电力、轨道交通等行业固定资产投资持续增长,具有独特性能和特殊结构的特种线缆的需求日益增加。
　　公司将以通信用阻燃耐火软电缆系列产品为依托,依靠多年来在特种线缆市场积累的技术研发优势,将进一步开拓舰船及海洋工程用线缆、矿用电缆、高端连接器、轨道交通用线缆、新能源用线缆、合金电力缆和光纤预制棒等产品线,丰富和优化线缆产业链,同时利用技术优势研发高性能、高附加值产品,发挥公司“技术+资本”的优势,持续提升横向产品线及纵向产业链的整合优势,增强盈利水平。
　　中利腾晖 2014 年盈利1.56 亿元,实现391MW 电站转让:公司光伏业务子公司中利腾晖2014 年实现营业收入46.04 亿元,盈利1.56 亿元;先后实现了甘肃119.5MW 项目、新疆110MW 项目、宁夏100MW 项目、青海50MW 项目等合计391MW 项目的转让(内蒙古30MW 项目延迟确认收益),BT 收益是公司业绩高增长的主要来源。
　　国开金融入股中利腾晖,2015 年光伏业务将持续高增长:中利腾晖引进国开金融、农银系等机构作为战略股东,有利于获取低成本的资金,进一步加强公司的资金优势,并降低公司的财务费用。2015 年国家能源局计划新增光伏装机规模17.8GW,国内将迎来光伏装机大年,中利腾晖作为国内电站开发龙头之一将直接受益。目前中利腾晖已累计获得核准568.8MW,其中正在开工建设180MW,预计2015 年开工量有望接近GW 级,拉动光伏业务持续高增长。
　　参股三大专业平台,分享电站运营收益:公司参股三大专业电站运营平台,包括联合光伏、常熟中巨、拟成立的平台公司,建立光伏板块的管理体系,业务涵盖前期开发、投资建设、后期运维管理等全产业链。光伏产业链布局进一步优化。同时,电站运营平台以资本合作为纽带,分享持有光伏电站的收益,有利于降低融资成本,锁定优质项目资源。
　　电站运维+通讯技术,具备参与能源互联网的潜质:公司2014 年电站运维业务实现营业收入3755 亿元,同比增长663.20%。考虑到公司在电站开发、建设、运营、维护方面的经验优势,参股三大专业平台提供电站资产,加上公司在通讯方面的技术与渠道,结合互联网、生态发展等元素以及打造技术型智能新能源企业的愿景,公司具备参与能源互联网的潜质。
　　创新业务超预期空间大,提升公司整体估值:公司在做大做强光伏与电缆业务的同时,还积极开拓新领域。
　　参股公司中利电子的特种电子设备在市场中崭露头脚,2014 年实现营业收入5.00 亿元,盈利2140 万元,不仅为上市公司贡献投资收益超过700 万元,更为公司朝技术型、轻资产高附加值方向转型进行了较好探索。由于其军工产品的高壁垒,公司的竞争力有望长期保持,未来订单超预期空间极大。同时,中利电子的军工属性还有望提升公司的整体估值。
　　投资建议:我们预计公司2015-2017 年的EPS 分别为1.06 元、1.40 元和1.67 元,对应PE 分别为28.7倍、21.7 倍和18.1 倍,维持公司“买入”的投资评级,上调目标价至35 元,对应于2016 年25 倍PE。齐鲁证券


　　日发精机（002520）:传统业务领先复苏 定增进军航空零部件领域
　　公司发布2014年年报,实现营业收入55164万元,同比增长123%;实现归属母公司股东的净利润4856万元,同比增长490%;EPS 为0.22元/ 股,基本符合预期,拟向全体股东每10股转增5股及派现1元。同时公司发布定增预案,拟以不低于32.98元/股,非公开发行不超过3033万股, 募集资金不超过10亿元,其中公司控股股东的全资子公司五都投资承诺认购比例不低于10%。募投项目包括航空零部件加工建设项目、增资MCM 公司、研究院建设项目和欧洲研究中心建设项目。
　　2014年机床行业底部回升,全年金属加工机床新增订单同比下降2.7%, 销售收入同比增长0.7%,利润总额同比增长8.1%,亏损企业占比为36.7%, 公司凭借数控磨床尤其是轴承超磨自动线领先行业复苏。轴承超磨自动线为多台数控磨床组合而成,公司在该领域拥有多项自主创新成果。目前国内轴承行业有影响力客户如瓦房店轴承、人本机电、襄阳轴承等皆使用公司产品,同时公司已积极开拓需求量较大的发展中国家市场。
　　公司定增后对航空零部件加工建设项目拟投资5.19亿元,建设期一年, 形成年加工蜂窝及其他复合材料900件、钛合金材料400件、高温合金材料120件、铝合金材料1620件的生产规模,项目达产后预计年销售收入达4.5亿,实现利润总额2.05亿。公司与浙大合作开发蜂窝材料加工设备,提高加工精度和提升效率四到五倍且不损害健康,处于国际领先水平,并收购在高温合金加工方面具备独特优势的意大利MCM 公司,凭借自产设备向下游进军,完全具备加工蜂窝复合材料、钛合金和高温合金的技术实力。
　　公司已进入中航复材中心的供应商体系,标志着经过长期试运行后,公司的蜂窝加工设备及其产品质量正式得到军方客户认可,今年将在这一领域形成销售。同时在加工设备和零部件加工两大产业环节布局,这有助于公司航空零部件业务打开局面,也对蜂窝加工设备的实力形成广告效应,也使公司在市场开拓中处于主动地位。
　　同时公司拟投资2.5亿元用于增资MCM 公司,偿还银行贷款并补充流动资金,使其资产负债率从96%下降到46%。从而公司可以利用MCM 现有产能,进行公司数控车削机床与立式加工中心的海外生产,并以意大利作为桥头堡直接行销国际市场;意大利作为老牌车床工业强国,这一举措也将有助于对公司现有系列产品就地升级;MCM 公司与公司合并后,原材料采购规模扩张和采购全球化亦将降低采购成本。
　　公司已引进在MCM 设备上成熟应用的JFMX 系统,成立日发智能化系统有限公司,开发生产过程中的柔性系统管理领域的软件,实现ERP、EAS 与CNC 间数据的无缝对接,达到数字化制造和智能工厂的目标,真正布局工业4.0。今年公司的目标是将与中航工业开展合作,力争在中航工业 体系内建立4.0的样本工厂,未来则进一步加大与原有客户的合作。长期而言,公司将凭借原有的高端数控车床、自动线和引入的生产过程柔性管理系统,逐步转型数字化工厂的一体化解决方案提供商。
　　公司与浙江大学合作,在国内领先开拓军机部装线和总装线产业化,今年有望实现自动化装配线的成功销售,预计如果完全以自动化装配线取代人工,市场规模近400亿。从简单的铝合金到高精度的铝、钛以及高温合金材料的加工、从金属材料的加工到复材加工、从零件加工到飞机的数字体化整体装配,公司已成为目前世界上航空航天领域产品线最长的企业之一。我国军机与美国数量差距最近的歼击机也在一倍以上,代差亦在一代,而2013年美国通用飞机数量20万架以上,中国与其差距十数倍,军机加速列装和通航发展将带来巨大需求。 我们暂不考虑增发影响,维持预期公司2015年、2016年、2017年EPS分别为0.58元、0.84元和1.17元,维持“强烈推荐”评级不变。方正证券


　　煌上煌（002695）:鸭禽大涨拖累业绩 内生外延逻辑仍成立
　　鸭禽价格较快上涨导致公司利润下滑较多:2015年一季度消费环境较2014年还未明显好转,酱卤鸭行业竞争较激烈,一系列因素导致公司单店收入有所下降,春节因素又一定程度上影响了门店扩张速度,因此一季度收入增长仅为5%。原料鸭在2014年快速上涨之后,经过短暂休整15年开年又重新开始涨价,2015Q1的鸭苗平均价格为2.95元/羽,而去年同期仅1.8元/羽,导致一季度毛利率下滑4pct;报告期间公司加大市场拓展和门店开发力度,市场费用增长38.74%,导致销售费用率提升2.7pct,最终净利率下降5.4pct至7.32%。考虑到2015年鸭禽价格始终维持高位的可能性较大,全年利润压力较大。
　　展望2015年全年,公司门店全国化扩张增收逻辑依然成立,同时公司资金充足、账面8亿现金以及“0”负债,外延并购预期依然存在,包括可能的触网项目。自2014年以来,股东及管理层诉求与动力增强,不仅加速了人才引进、提高激励,也完成了一单并购项目,在2015年大股东解禁年,我们预期这一积极因素仍将维持,并且可能随着时间点的临近这一积极因素会更加强烈。我们后续仍将继续跟踪门店扩张和上游原料价格变动情况。
　　投资建议:暂不考虑真真老老并表因素,预计公司2015年-2017年的收入增速分别为17%、19.8%和19.8%,净利润增速分别为4%、30.7%、30.7%;EPS分别为0.81元、1.06元和1.38元;给予2015年58倍PE,6个月目标价为47元,给予增持-B投资评级。安信证券