§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费、基金交易费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：1、由于本基金的投资标的为深证100 指数成份股及备选股，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%，因此，本基金将业绩比较基准定为95%×深证100 价格指数收益率＋5%×银行活期存款利率（税后）。

　　2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

　　3.3 其他指标

　　单位：人民币元

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规、《国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金基金合同》有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　　基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2015年一季度, 宏观经济下行压力依然较大，商业银行惜贷意愿明显，以地产为代表的传统经济依然处在下行周期；然而，经济托底意图明显，货币宽松政策持续加码，房地产限购政策逐步退出，为未来经济逐步企稳打下基础。市场风格相对于去年四季度发生明显转变，以互联网、TMT为代表的新兴产业得到充分演绎，传统产业触网也为市场追捧。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截止报告期末，本基金份额净值为1.420元，本报告期份额净值增长率为21.60%，同期业绩比较基准收益率为22.27%，基金净值增长率低于业绩基准收益率0.67%，主要受报告期内瑞福优先开放申赎及份额折算导致的净值计算偏差、指数成分股调整、部分利息股息收入等综合因素的影响。报告期内，日均跟踪误差为0.08%，年化跟踪误差为1.24%，符合基金合同约定的跟踪误差不超过0.35%以及4.0%的限制。

　　4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望二季度，维持增支出托经济的财政政策有望继续，货币政策保持宽松，大类商品持续低位降低通胀风险，宏观经济层面暂时不存在导致货币政策转型或者收紧的因素，大类资产配置中继续有利于股票；在相对有利的宏观和流动性环境下，权益类指数型基金的表现值得关注。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的股票投资组合

　　金额单位：人民币元

　　5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有积极投资股票

　　5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

　　5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有积极投资股票

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币元

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证资产。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。

　　本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，通过股指期货就本基金投资组合对标的指数的拟合效果进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率等。例如在本基金的建仓期或发生大额净申购时，可运用股指期货有效减少基金组合资产配置与跟踪标的之间的差距；在本基金发生大额净赎回时，可运用股指期货控制基金较大幅度减仓时可能存在的冲击成本，从而确保投资组合对指数跟踪的效果。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

　　5.11.3 期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有可转换债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况。

　　5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有积极投资股票

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：本基金在分级运作期内，瑞福优先每满6个月开放一次，瑞福进取封闭运作并上市交易。

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　单位：份

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　单位：份

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　1.报告期内基金管理人对旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法进行公告，指定媒体公告时间为2015年3月31日。

　　2.报告期内基金管理人对本基金持有的宏源证券通威股份（证券代码600438）、大北农（证券代码002385）和银座股份（证券代码600858）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年3月5日。

　　3.报告期内基金管理人对本基金瑞福优先份额折算和申购与赎回结果进行公告，指定媒体公告时间为2015年2月17日。

　　4.报告期内基金管理人对本基金瑞福优先份额第6个封闭期约定年化收益率进行公告，指定媒体公告时间为2015年2月16日。

　　5.报告期内基金管理人对本基金瑞福进取份额暂停交易进行公告，指定媒体公告时间为2015年2月13日。

　　6.报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2015年2月10日。

　　7.报告期内基金管理人对本基金瑞福优先份额折算方案进行公告，指定媒体公告时间为2015年2月4日。

　　8.报告期内基金管理人对本基金瑞福优先份额开放申购与赎回业务进行公告，指定媒体公告时间为2015年2月4日。

　　9.报告期内基金管理人发布本基金瑞福优先份额开放申购与赎回期间瑞福进取份额（150001）的风险提示性公告，指定媒体公告时间为2015年2月4日。

　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　《关于核准国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》证监许可［2012］880号）

　　《国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金基金合同》

　　《国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金托管协议》

　　国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

　　本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

　　国投瑞银瑞福深证100指数分级证券投资基金2015年第一季度报告原文

　　9.2 存放地点

　　中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

　　存放网址：http://www.ubssdic.com

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　咨询电话：400-880-6868

　　国投瑞银基金管理有限公司

　　二〇一五年四月二十日

　　2015年03月31日

　　基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年04月20日

　　2015年第一季度报告来源上海证券报)