§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：1、本基金以债券投资为主，稳健收益型股票投资为辅；其中，债券投资占基金资产的比例为40-95%，股票投资占基金资产的比例为0%-40%。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的中信标普全债指数和中信标普300指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为80%×中信标普全债指数＋20%×中信标普300指数。

　　2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　　基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　股票方面，2015年一季度, 宏观经济下行压力依然较大，以地产为代表的传统经济依然处在下行周期；但政府维稳意图明显，货币宽松政策持续加码，房地产限购政策逐步退出。市场风格回归成长股，互联网+概念相关股票表现尤为突出。本基金一季度保持较高的股票仓位，重点配置在成长股方向，行业方面主要在特高压，电改，医疗，农业，高端制造，信息化等方向进行了配置。

　　债券方面，债券方面，2015年1季度，降息降准再加上房地产调控等宏观政策一一出台。政府降社融心切，新股发行频率加快，从资金面来看，1季度资金面在春节前后有些许波动，银行间7天回购利率基本在3.5%附近波动，实际回购融资成本在新股IPO时冲击较大，但总体冲击幅度可控。债券整体收益率曲线平坦，短期我们认为收益率曲线将走向陡峭化，长端上行风险较大。本期本基金对债券组合操作不多，以持有为主。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截止本报告期末（2015年3月31日），本基金份额净值为1.6920元，本报告期份额净值增长率为 14.14%，同期业绩比较基准收益率为 3.40 %，基金净值增长率高于业绩基准的主要原因是报告期内股票仓位维持了高配。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望全年，股票方面，本基金对行情保持乐观态度，实体经济低迷，货币持续宽松趋势不会改变。资金从地产、信托等往股票市场进行配置的大方向仍会持续，同时政府不断推动和深化改革的决心很强，本基金看好大金融、国企改革、互联网对传统产业改造等方向股票。

　　债券方面，展望未来,随着政府调控动作会越来越频繁，我们预计1季度中国经济企稳对债券市场或有一定压力。央行的货币政策依然保持对冲为主操作中性的思路，市场资金对权益类产品的偏好或许会让市场资金结构进一步改变，债券收益率有上行风险。本基金对债券组合以短端配置为主，如有较大调整将考虑增加配置。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属投资.

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

　　5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

　　5.11.3 其他资产构成

　　单位：人民币元

　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　金额单位：人民币元

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　金额单位：人民币元

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

　　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　　1.报告期内基金管理人对旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法进行公告，指定媒体公告时间为2015年3月31日。

　　2.报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒体公告时间为2015年3月14日。

　　3.报告期内基金管理人对本基金持有的高新兴（证券代码300098）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年3月3日。

　　4.报告期内基金管理人对本基金持有的天奇股份（证券代码002009）进行估值调整，指定媒体公告时间为2015年1月23日。

　　§9 备查文件目录

　　9.1 备查文件目录

　　《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2003]18号）

　　《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》

　　《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》

　　国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

　　本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

　　国投瑞银融华债券型证券投资基金2015年第一季度报告原文

　　9.2 存放地点

　　中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

　　存放网址：http://www.ubssdic.com

　　9.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　咨询电话：400-880-6868

　　国投瑞银基金管理有限公司

　　二〇一五年四月二十日

　　2015年第一季度报告

　　2015年3月31日

　　基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月20日来源上海证券报)