预计3月份大盘指数将在政策助推下震荡回升。经济下行压力较大,迫使政策放松稳增长成为主要方向,进而主导市场运行。3月最重要的事件是两会召开,所透露出来的稳增长和改革信号需要高度关注。从稳增长角度看,货币宽松仍在路上,积极的财政政策可以期待。从改革角度看,2015年是全面深化改革的关键之年,此前市场预期的国企改革、一路一带、京津冀协同、强化环保、军工改革提速等都没出台,如果这些改革不断推出,将给市场带来丰富的投资机会。

尽管过去十年来,3月份A 股跌多涨少,但经过近1-2月的休整,政策放松和强力改革可能改变过去开会必跌的惯例。

从风格看,3月份大小盘股均有机会,延续1-2月份小盘股获得巨大超额收益的概率偏小。3月份投资建议偏积极,蓝筹成长均衡配置。重点关注两会相关主题如环保、国企改革、一路一带、京津冀协同、长江经济带等,货币放松对金融地产以及上游行业的机会,新成长主题如企业互联网、车联网、军工、环保等。关注年报和季报业绩较好的股票,警惕地雷股。

本月股票组合(不分先后):广发证券(000776)、华泰证券(601688)、中国平安(601318)、招商地产(000024)、洪都航空(600316)、雪迪龙(002658)、鲁西化工(000830)、航天信息(600271)、信维通信(300136)、科华恒盛(002335)。

风险因素:一是两会政策弱于预期,二是海外波动影响国内。