手机泄密形式严峻， 移动信息安全需求迫切。 当前我国手机网民规模已经超过 5.27 亿， 移动互联网时代，智能手机在我们工作生活中的重要性逐步提升，移动互联网承载了海量重要的信息，机密信息的保护愈发受到重视： 1 、商业秘密保护需求提升。移动办公已经成为最为重要、便捷的工作方式之一， 也是未来的发展趋势， 手机窃听导致商业秘密泄露的案例层出不穷倒逼保密需求的提升； 2、个人隐私寻求保护。 手机上普遍存有照片、视频、通讯录、位臵信息、 各类密码等私密信息， 频发的手机泄密事件令用户对手机安全性存疑，但无更好的选择迫使用户牺牲部分安全性，这一现状亟待解决。

　　卫士通智能安全手机通过评审，商用市场空间广阔。 审查的通过标志着公司的安全手机产品正式获得商用密码产品型号， 意味着公司获得了该产品的商用市场销售许可。 安全手机通过加密方式显着提升智能手机安全性，有效解决移动安全需求。 同时， 公司在该产品上和中移动合作，有望借助中移动的渠道优势实现快速推广。 我们预估该产品的需求在金融、电信、能源等企业用户和公务员群体内将最先释放， 预计超过千万人次，而长期看随着对全社会对信息安全重视的提升有望在普通 C 端客户逐步普及，潜在用户级别过亿。

　　军品加密手机市场爆发在即。 除上文所述民品市场外，公司针对军品市场的加密手机已经于去年开始量产，主要针对党、政、 军队、军工、国安、武警等涉密人员， 当前国家对信息安全高度重视， 政策驱动下预计销量有望达百万量级。

　　投资建议： 公司自 2013 年涉密资质恢复后业务恢复性增长， 同时整合 30所旗下资源打造信息安全全产业链大平台，作为信息安全领域国家队，极大概率成为电科集团旗下信息安全业务整合平台， 公司面临大市场、大格局机遇，正走在高速发展的上升通道， 强烈看好公司的投资价值， 预计2015-2016 年 EPS 为 0.94 和 1 .27 元， 维持“推荐”评级。