公司 12 月 14 号发布公告，拟以 22.99 元/股向交易对方发行 4324 万股，收购上海嘉达信息科技有限公司 99.4%股权，预估值 99400 万元，万达信息原持有嘉达科技 0.6%的股权。同时，公司拟以 22.99 元/股发行股份，募集配套资金不超过99400 万元。股票暂不复牌。

　　点评：

　　嘉达科技将成为公司开展医疗健康服务业务的平台。 收购完成后，嘉达科技将成为公司开展医疗健康服务业务的平台，配合“健康云”、“医疗云”等云业务的开展与落地，具体项目包括公司先前中标的“中国非公立医疗行业信息化服务管理平台”以及“四川省人口健康信息平台一期建设工程项目”。

　　整合嘉达科技资产，三医联动生态圈再下一城。 嘉达科技目前资产包括四维医学90%的股权、全程健康 45%股权。 此外嘉达科技目前还作为唯一举牌方举牌受让药谷药业 92.04%股权，待履行完相关手续之后签署正式的《产权交易合同》。 四维医学是国内领先的远程医疗解决方案提供商，其通过为三级甲等医院提供远程医疗解决方案，帮助其建设专业心电、超声等远程医疗诊断中心。目前，四维医学构建了年服务能力达到 500 万人次的常规心电业务规模，远程常规心电诊断业务的服务规模在国内处于领先的地位。整合四维医学的远程医疗服务能力，公司将进一步拓展“互联网+”医疗的服务广度和深度，完善医疗卫生以及全程健康管理的闭环服务能力；药谷药业是一家致力于中药的研发、生产、销售与提供中医药门诊业务、技术咨询服务的科技先导型生物医药企业，通过整合，公司的医药端实力将得到明显增强。此外，公司将全程健康的剩余股权整合到上市公司，正处于快速成长初期的全程健康业务有望获得更快的发展。

　　配套融资助力缓解资金压力。 公司将募集配套资金不超过 99,400 万元，扣除相关发行费用后的净额将用于“健康云”、“医疗云”项目的投资建设。相比此前终止的定增方案，此次重大资产重组方案审批速度更快，助力公司缓解资金瓶颈，加速推进互联网医疗健康业务。

　　投资建议： 公司重组方案揭晓，通过整合嘉达科技资产，将进一步拓展“互联网+”医疗的服务广度和深度，完善三医联动的生态圈，提高平台的服务粘性。此外，此次配套融资将大大缓解公司的资金压力，继续快速推进互联网医疗健康业务，全面冲击互联网第四极。预计 2015-2016 年 EPS 为 0.25、 0.33 元。考虑到公司停牌期间，中信计算机指数上涨 47.42%， 建议关注补涨机会，维持“买入-A”评级， 3 个月目标价 50 元。

　　风险提示： 医疗新业务发展不及预期。

(责任编辑：DF078)