（上接11版）

　　2015年1-6月前五大客户销售情况

　　3. 发行人主要融资租赁项目

　　2012年发行人前十大融资租赁项目

　　2013年发行人前十大融资租赁项目

　　2014年发行人前十大租赁项目

　　2015年1-6月发行人前十大融资租赁项目

　　(四) 发行人风险管理体系

　　1、风险控制理念

　　发行人拥有一套完整的风险管理体系，坚持安全性、盈利性、流动性、持续性的资产管理理念，通过《质控运营手册》、《资信评估模型》、《资产分类模型》等一系列完整的管理制度和方法，确保公司资产管理体系的安全和高效运转。

　　2、风险管理体系

　　发行人的风险管理组织架构分为三个层面，即风险管理委员会、总部风险管理团队及事业部风险管理团队，其中风险管理委员会负责重大事项的审批及部署工作；业务运营中心负责公司风险管理政策的制定、实施和评估；各事业部内设的运营管理中心、资产管理、客户关系管理等部门负责对风险管理政策的具体实施，并同时向事业部管理层和业务运营中心汇报。

　　在风险管理制度体系方面，发行人系统地规定了风险管理的原则、目标、流程，并制定和施行了具体的管理制度和操作方法，包括《A-F段全流程管理制度》、《租赁资产管理规定》、《租金管理规定》、《客户巡视管理办法》、《客户分类办法》、《租赁资产分类标准》、《租赁资产预警/出险管理办法》、《风险类租赁资产管理操作指引》、《出险项目诉讼档案管理办法》、《抵押资产管理办法》等，建立了全面的风险管理制度体系，覆盖公司业务流程的各个方面。

　　3、风险控制措施

　　发行人对融资租赁业务的风险控制主要由租前资信评估和租后资产管理两个环节组成。

　　（1） 租前资信评估

　　发行人的资信评估是从不同角度、不同层面对资产进行评价。公司有科学严格的客户选择标准，基于发行人对行业的整体判断，从经营信息、盈利信息和现金流信息等方面评判承租人的资质水平并确定授信额度。

　　（2） 租后资产管理

　　发行人在整个租赁期间内对租赁资产进行的监控和管理，并根据行业类别、资产特性、租赁结构的不同，分门别类地制定了公司各部门共同参与的个性化租金管理办法。

　　发行人的租赁资产管理规定包括对租金管理、客户巡视覆盖率的要求，还有重大事项判定、预警机制、回报流程和时限要求等一体化的管理程序。发行人有明确的风险资产管理措施，或是调整融资租赁方案、展期，或是采取强制手段，最终采取的手段都有后期的管理程序，能够确保风险资产得到很好的管理和处置。

　　2014年末，发行人拥有超过150位风险管理及资产管理专业人才，占公司员工总数约4%，平均具有约5年的风险管理相关从业经验。发行人推行有效的资产管理体系和风险控制体系，在资产不断增长的同时也较好地保障了资产安全。2008年以来，公司加强对关注类和风险类资产的管理，维持较低的租赁资产损失率。2012年至2014年的租金回收率分别为99.84%、99.73%和99.55%，租金回收率一直保持在很高水平。

　　(五) 发行人发展战略

　　经过二十余年的发展，发行人凭借丰富的经验及雄厚的实力，不仅实现了融资租赁业务的不断拓展，同时逐步形成了“产业+金融”的多元化业务发展格局。未来，发行人仍将坚持以融资租赁业务为核心的综合服务为发展模式，不断拓展融资渠道、加强风险控制、注重人才培养及强化信息系统建设，提升运营效率。

　　1. 经营布局方面

　　发行人在多个行业领域已逐步具备提供金融、管理咨询、工程、医院投资与运营为一体的综合服务能力。自2012年起，发行人开始为客户提供应收账款保理服务，既增加了客户粘性，又增加了收入来源。未来发行人仍将持续提高其“产业+金融”的服务能力，在融资租赁业务稳步发展的同时，不断拓展收入来源，降低经营风险并系统提升公司的影响力及知名度。

　　2. 机构管理方面

　　发行人将不断强化业务流程管理，持续提高日常经营效率。同时，发行人还将不断完善内控体系建设，持续加强下属平台对总部内控制度的贯彻执行度，提升公司管控水平。此外，发行人仍将继续推进事业部一站式运营体系建设，强化中台的风险控制，改善业务运营体系和流程。

　　3. 人力资源方面

　　发行人将加强企业文化建设，陆续通过引进高端人才，不断优化人力资源结构。同时，发行人还将通过制定更加科学的考核办法以充分调动管理层及员工的积极性，进一步提升公司运营效率。

　　第五节 财务会计信息

　　本募集说明书摘要中发行人的财务数据来源于发行人2012-2014年经审计的合并及母公司财务报告和2015年1-6月未经审计的合并及母公司财务报表。

　　发行人财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部于2014年修订的《企业会计准则——基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下统称为“企业会计准则”）等政策编制。

　　2014年1至3月，财政部制定了《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》和《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》；修订了《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》和《企业会计准则第33号——合并财务报表》；上述7项会计准则均自2014年7月1日起施行。2014年6月，财政部修订了《企业会计准则第37号——金融工具列报》，在2014年年度及以后期间的财务报告中施行。发行人自2014年起执行上述新会计准则，该等新会计准则的实施导致发行人相应会计政策发生变更，发行人已根据相关修订后的会计准则编制报表。

　　发行人2012-2014年的合并及母公司财务报告由安永华明会计师事务所审计，并分别出具了“安永华明[2013]审字第60722737_B08号”、“安永华明[2014]审字第60722737_B01号”、“安永华明[2015]审字第 60722737_B04号”审计报告；发行人2012-2014年度审计报告意见类型均为标准无保留意见。以下2012-2014年相关财务数据摘自上述经审计的财务报告，2015年1-6月相关财务数据摘自发行人2015年1-6月未经审计的合并及母公司财务报表。认购人在阅读下文的相关财务报表中的信息时，应当参阅发行人经审计的财务报表、附注以及本期债券发行募集说明书中对于发行人的历史财务数据的分析和说明。

　　一、 合并报表范围变化情况

　　（一）2012年度合并报表范围变化情况

　　2012年发行人纳入合并报表的子公司为6个，较2011年发行人纳入合并报表的子公司增加1个，减少1个。变更情况及理由如下：

　　注：远东宏信昊瑞（天津）租赁有限公司（以下简称“昊瑞租赁”）原为发行人全资子公司，截至2012年9月30日，昊瑞租赁账面净资产为1,091.34万元。发行人于2012年9月30日将持有昊瑞的全部股权以人民币1,089.23万元出售予沈阳国际科技工业园有限公司，处置损益为-2.11万元。

　　（二）2013年度合并报表范围变化情况

　　2013年发行人纳入合并报表的子公司为10个，较2012年发行人纳入合并报表的子公司增加4个。变更情况及理由如下：

　　（三）2014年度合并报表范围变化情况

　　2014年发行人纳入合并报表的子公司为16个，较2013年发行人纳入合并报表的子公司增加6个。变更情况及理由如下：

　　（四）2015年1-6月合并报表范围变化情况

　　2015年1-6月发行人纳入合并报表的子公司为20个，较2014年发行人纳入合并报表的子公司增加6个，同时有2家子公司不再纳入合并报表范围。变更情况及理由如下：

　　二、 发行人财务报表

　　（一）合并财务报表

　　发行人最近三年一期的财务数据如下：

　　合并资产负债表

　　单位：万元

　　合并资产负债表（续）

　　单位：万元

　　合并利润表

　　单位：万元

　　合并现金流量表

　　单位：万元

　　（二）母公司财务报表

　　截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年6月30日发行人母公司资产负债表，以及2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-6月的母公司利润表和母公司现金流量表如下：

　　母公司资产负债表

　　单位：万元

　　母公司资产负债表（续）

　　单位：万元

　　母公司利润表

　　单位：万元

　　母公司现金流量表

　　单位：万元

　　第六节 募集资金运用

　　一、 本期债券募集资金投向

　　本次债券发行规模不超过30亿元，分2期发行，本期发行不超过20亿元。本期债券募集资金款项，在扣除必要的发行费用后，拟全部用于偿还公司银行贷款，优化债务结构。本次公司债券将采取专户存储安排进行管理。

　　根据自身经营状况及债务情况，本次募集资金拟偿还的银行贷款明细如下：

　　单位：万元

　　因本期债券的发行时间尚有一定不确定性，待本期债券发行完毕、募集资金到账后，发行人将根据本期债券募集资金实际到位情况及资金使用需要，对具体偿还计划进行适当调整。

　　二、 本期债券募集资金运用对财务状况的影响

　　(一) 对于发行人负债结构的影响

　　本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表口径的资产负债率水平维持不变；非流动负债占总负债的比例由截至2014年12月31日的61.99%增加至64.25%（合并口径）。本期债券发行后，公司将获得长期稳定的经营资金，且资产负债率及长期负债占总资产的比例均处于合理范围，且。长期债权融资比例的适当提高，将使发行人债务结构得到改善。

　　(二) 对于发行人财务成本的影响

　　本次发行固定利率的公司债券，发行人将以募集资金置换部分利率较高的债务，从而能够降低财务成本。

　　(三) 对于发行人短期偿债能力的影响

　　本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表口径的流动比率将由截至2014年12月31日的1.36增加至1.45，短期偿债能力增强。此外，由于偿还了部分短期银行贷款，发行后公司流动负债占总负债的比例由截至2014年12月31日的38.01%下降至35.75%。短期偿还贷款的压力减轻。

　　综上，本次募集资金全部用于偿还银行贷款，可有效优化发行人债务结构，提高发行人短期偿债能力，降低发行人财物风险和财物成本，进而提高发行人盈利能力

　　三、 募集资金管理

　　公司将严格按照《证券法》、《管理办法》等法律法规及募集说明书中关于债券募集资金使用的相关规定对债券募集资金进行严格的使用管理，以保障投资者的利益。

　　(一) 募集资金的存放

　　为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督，公司将实行募集资金的专用账户存储制度，在银行设立募集资金使用专户。

　　(二) 募集资金的使用

　　公司将严格按照募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用募集资金，实行专款专用。公司在使用募集资金时，将严格履行申请和审批手续，禁止公司控股股东及其关联人占用募集资金。

　　(三) 募集资金专项账户管理安排

　　公司将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转等。

　　第七节 备查文件

　　投资者可以查阅与本期债券发行有关的所有正式法律文件，这些文件也在指定网站上披露，具体如下：

　　（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，最近一期财务报告或会计报表

　　（二）主承销商出具的核查意见

　　（三）法律意见书

　　（四）资信评级报告

　　（五）债券持有人会议规则

　　（六）债券受托管理人协议

　　（七）中国证监会核准本次发行的文件

　　（八）其他与发行有关的重要文件

　　投资者可在发行期间每周一至周五上午9:00－11:00，下午3:00－5:00，于下列地点查阅上述文件。

　　查阅地点：远东国际租赁有限公司

　　办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道88号金茂大厦35楼02-04室

　　联系人：孙晟

　　电话号码：021-50490099

　　传真号码：021-50490066

　　邮政编码：200121

　　互联网网址：http://www.fehorizon.com

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