东方财富(行情300059,咨询)发行股份购买同信证券100%股份并募集配套资金事项获得证监会无条件通过：发行价格为28.53元。本次交易中标的资产作价 440，463 万元，公司拟发行股份15，438.59 万股用于购买标的资产；非公开发行股份募集400，000 万元配套资金。通过本次交易，东方财富将持有同信证券100%股份，交易完成后将取得国内市场的证券业务经营资格：公司经营的东方财富网、天天基金网和股吧在各自细分领域中均具有绝对市场领先地位，在用户数量和用户粘性方面都长期位列行业第一，占有绝对竞争优势，形成了公司的核心竞争力也积累了庞大的金融用户群体；通过持有同信证券100%股份后，间接获得券商业务牌照后，若能有效协同母公司用户资源与子公司牌照优势，可将平台的金融用户进行转化，持续变现充分挖掘其价值。
更懂“金融用户”， 即使BAT 来了也不怕。也许公司与拥有互联网巨头的海量用户无法相比，但东方财富多年来在金融领域积累的行业经验和用户信任，使得东财更“懂”金融，更了解“金融用户需求”并能把握市场节奏，上半年充分把握住了“牛市”的机遇，上半年互联网金融电子商务平台实现基金销售额4，305.90亿元，金融电子商务服务业务收入同比增长1，321.94%。
盈利预测与评级。由于前期资本市场波动，公司业务目前以金融产品销售为主的业务结构可能受影响，但经纪业务和其他券商业务未来或对公司业务贡献收入， 我们调整公司2015-2017年EPS为0.95/1.3/1.82元， 给予持有评级。
风险提示。资本市场波动，权益类基金销售和其他券商类业务受影响 ；整合进程受阻。