张建锋

　　10月27日，亿利能源(600277.SH)公告称，公司2015年第四次临时股东大会通过了《关于公司非公开发行股票发行方案的议案》等多项议案。

　　公司拟募集资金49亿元，其中39亿元用于微煤热化项目，这是公司向清洁能源转变的一个重大举措。同时，亿利能源将改名为亿利洁能。

　　在亿利能源当天召开的股东大会上，公司大股东亿利资源集团有限公司(以下简称“亿利资源集团”)旗下生态修复资产是否会注入到公司成为股东关注的话题。

　　业绩乏力被迫转型

　　10月10日，亿利能源公布的《非公开发行股票预案》(以下简称《预案》)显示，公司非公开发行拟募集资金总额不超过49亿元(含 49亿元)，其中，39亿元投资于微煤雾化热力项目，10亿元用于补充流动资金。

　　对于此次定增的目的，亿利能源表示是为了落实公司发展战略，加快战略转型。

　　谈及公司转型，亿利资源集团执行董事、总裁兼亿利能源董事长田继生在10月27日亿利能源股东大会上表示，其在2012年在美国呆过一个月后，感觉到公司当时的业务存在一定问题，就开始考虑转型。

　　资料显示，2012年公司实现营业收入为110.52亿元，同比增长15.88%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.92亿元，同比下滑32.14%。当年公司业务中，化工、医药、煤炭收入分别为49.71亿元、38.1亿元、20.36亿元，占营业收入比重分别为44.98%、34.47%、18.42%，毛利率分别为9.98%、6.23%、23.89%，其他业务为生态生物、发电、工程施工、装备制造。

　　到了2013年，化工、医药、煤炭三项业务毛利率分别为8.88%、6.75%、16.74%。

　　三大主业的低迷，让亿利能源制定了转型方针。公司在2013年年报中表示，2014年，公司将发挥国内外资源并购整合优势，着力发展清洁能源。

　　公司表示，接触微煤雾化项目是从去年增资收购空港天立能源工程技术(北京)有限公司(以下简称“天立能源”)开始。

　　2014年6月，亿利能源公司以现金出资4500万元对天立能源进行增资，取得其60%的股权。增资协议签署后，天立能源改名为亿利洁能科技有限公司。对于此次增资收购的目的，亿利能源表示，天立能源主营业务为投资运营产业园区集中供热、城市集中供热及燃煤锅炉的节能改造。公司正积极寻求在清洁能源领域的转型升级，收购天立能源借机进军供热供气及燃煤锅炉改造市场。

　　谈及收购天立能源，田继生指出，公司考虑过很多方法，在一次偶然的机会发现了天立能源的煤粉锅炉，在此技术上，公司发明了微煤雾化技术。

　　微煤雾化在2014年成为亿利能源战略转型的核心项目。公司2014年年报显示，微煤雾化目前已运行项目2个，分别为山东沂水化工园区内利用微煤雾化技术以BOO模式建设的第一个示范项目(产能规划为 710 蒸吨)和江苏宿迁高效煤粉工业锅炉项目(总产能为180蒸吨)；开工在建项目5个，已签约待开工项目2个。

　　亿利能源在《预案》中表示，公司已明确了未来的战略定位是“聚焦产融网一体化的清洁高效热能投资和运营”。其中，“产”是指提供“微煤雾化热力”；“融”是指充分利用各种金融手段，并购重组热能项目；“网”是指整合亿利在全国布局的热能项目，开发互联网热能产品，通过技术服务、市场服务和金融服务搭建起全国性的“互动、互联、互补”热能互联网平台。

　　国泰君安在其研究报告中表示，亿利能源拟发行定增募集49亿元用于微煤雾化项目，这将有望为微煤雾化业务正常进展保驾护航、解除后顾资金之忧。

　　值得注意的是，亿利能源在今年10月份发布公告称，公司拟收购亿利洁能科技有限公司40%的股权，收购后其将成为亿利能源的全资子公司，为公司专业从事微煤雾化热力项目的唯一平台。

　　集团资产或持续注入

　　在10月27日召开的股东大会上，关于大股东亿利资源集团将来是否会将旗下资产注入到公司中也是中小股东关心的一个话题。

　　2014年度，亿利能源通过组建亿利洁能科技有限公司、成立北京亿利智慧能源科技有限公司及环境修复中心，剥离医药流通企业，确立向以微煤雾化为核心，以智慧能源及环境修复为两翼的高效清洁能源运营商转型。

　　公司智慧能源的产业链结构为：整合、优化、集成“互联网+节能环保”技术，为客户提供区域能源(分布式能源、电动汽车充电网络、微电网等)规划咨询、工程设计、投资管理、运营管理等全过程服务，建设区域能源互联网。

　　截至2015年5月份，公司智慧能源开展的业务主要有泰国立盛橡胶工业园区域能源互联网、达拉特旗工业园区项目。

　　在环境修复方面，公司遵循特色化、规模化、持续化的发展思路，在疑难工业三废治理、土壤综合修复、流域湖泊治理等领域建立示范项目，提前布局。该业务已建立的主要示范项目：亿利环境修复跟随微煤雾化业务，开展工业园区废气、废水及废渣治理。

　　值得注意的是，亿利资源集团旗下有三大业务，分别是绿土地、绿能源、绿金融。其中，绿土地为利用生物技术和生态技术修复退化土地，修复沙漠化和盐碱化土地面积1.1万多平方公里。

　　有市场人士对《中国经营报》记者表示，从业务分类来看，亿利资源集团旗下的绿土地业务与亿利能源的环境修复业务处于同一个板块。

　　在亿利能源股东大会上，有股东咨询亿利资源集团旗下的生态修复(修复沙漠化和盐碱化土地)资产是否会注入到公司中来。对此，田继生表示，这类项目资金占用量较大，只有在现金流为正和实现盈利，且符合公司业务转型需要的情况下，公司才会考虑收购。