同方国芯(002049)3Q15业绩符合预期，关注清华控股整合进度

　　3Q15 业绩和 2015 年展望符合预期。 同方国芯发布 3Q15 季报，公司前三季度实现收入9.40 亿元，同比增长21.51%，净利润2.64 亿元，同比增长17.35%，符合预期。三季度单季度收入和利润增速分别为 19%和 40%，主要受军工集成电路增长和和政府补贴到账推动。公司目前按照 15%税率计算所得税，若按照利润总额口径，公司前三季度业绩增速 25.2%。公司展望 2015 年业绩增长 10-35%，我们预计同方国芯全年利润将达到 4 亿左右。

　　军工改革、存储器、 FPGA、智能终端芯片驱动内生增长。 同方国芯是国产军工芯片绝对龙头，其智能卡芯片亦在国内领先。我们认为 1）新一轮军队改革将显着提升军队的信息化水平和设备国产化率，有望推动军工芯片业务加速成长； 2）公司成功收购西安华芯 76%股权，进入 DRAM 设计领域，补齐公司产品短板； 3）在可重构计算领域，公司民用 FPGA 测试进展顺利，预计高性能、 SoPC、高性价比、低功耗四大 FPGA 类别 40nm 产品今年都会完成样品，明年贡献收入。我们估算， 5 年内公司军工和民用 FPGA 业务有望实现20 亿元的收入。公司更与清华成立联合研发中心，成为以清华领衔的 中国动态可重构芯片产业化主体。 FPGA 在物联网终端/云端应用空间巨大。 4）同方微电子凭借生物识别技术由智能卡芯片向智能终端芯片转型亦在加速。

　　紫光股份(000938)WDC收购SanDisk，公司业绩得以进一步提升

　　此次西部数据（WDC）收购SanDisk 能够弥补自身在固态硬盘领域的不足，提升市场占有率。

　　SanDisk 是全球领先的固态硬盘、闪存及解决方案提供商，拥有与闪存相关的专利6500 多个（资料来源：西部数据官网）。公司2014 年实现营业收入达66 亿美元，其中固态硬盘产品占比29%，达到19 亿美元。根据咨询公司IHS 的报告，SanDisk 2014 年在全球固态硬盘领域市场占有率达到17%。此次西部数据（WDC）收购SanDisk 能够弥补自身在固态硬盘领域的不足，提升市场占有率。

　　收购将增加西部数据净利润约4 亿美元

　　西部数据采用现金加股权的方式，将增加174 亿美元的债务，另有9亿美元采用股权的方式支付（包括期权与限制性股票）。根据美国贷款 利率3.25%计算此次收购的资金成本，预计每年的财务费用约为6.01 亿美元。而SanDisk 2014 年实现净利润约10 亿美元，此次收购将增厚西部数据净利润约4 亿美元。

　　大族激光(002008)三季度业绩大超预期，大年将至迎来配置良机

　　大族激光前三季净利 6.12 亿，同比增长 16％，大潮市场预期，公司展望前三季度 0～10％区间确认小年不小，明年苹果业务大年可期，而激光器、高功率和机器人三驾马车将打开新空间，增发方案调整亦设定价值红线。我们维持 15/16 年EPS 0.72/1.1 元预测，当前股价对应 PE 仅 34/22 倍，目标价 44 元，维持强推。

　　三季度业绩大超预期。公司前三季度营收 42.6 亿，同比下降 0.2%，归属母公司净利为 6.12 亿，同比增长 15.62％，处于此前预告 0～20％区间偏上限，对应 EPS 0.58 元，大超预期。尤其是三季度单季净利润 2.95 亿，相对去年苹果大年峰值利润环比和同比增长 22％和 2％，继续验证我们前期小年不小判断。

　　◆ 牛股提示：

　　菲达环保（600526）周一上涨10.02%公司是我国最大的环保机械科研生产企业，环保产业中唯一的国家重大技术装备国产化基地，也是我国最早进入大气污染防治设备行业的企业之一，其电力设备电除尘器综合市场占有率为25%。另，公司2012年3月高调宣布进军PM2.5，力图突破电除尘器技术瓶颈。消息面上，十三五规划十个目标公布，生态文明建设首度写入。二级市场上，今日环保概念应声启动，该股发力涨停，但主力封单不够坚决，波段参与。数据显示周一该股的DDX为1.353，大单金额为10316.51万元。

　　金自天正（600560）周一上涨10.02%公司主要从事工业自动化领域系列产品的研发、生产、销售和承接自动化工程及技术服务等，可为用户提供系统、先进、定制化、高性能价格比的工业自动化全面解决方案。公司产品广泛应用于冶金、矿山、化工、石油、机械、电力、能源、环保等多个行业，客户遍及全国，并已出口至澳洲、东南亚、欧洲和非洲等。二级市场上，中国制造2025受关注，该股今日再度涨停，短线四连板，量能持续释放，追涨需谨慎。数据显示周一该股的DDX为0.732，大单金额为3485.20万元。

　　安凯客车（000868）周一上涨10.02%公司是国家定点生产高、中档，大、中型豪华客车的上市公司，也是国内新能源客车先行者，紧贴国家政策定向增发加码新能源，享受国家和安徽省对高新技术企业的优惠政策。公司产品覆盖各类公路客车、团体客车、公交客车、新能源商用车等，大中型客车同步、高中档客车并举。消息面上，公司前三季度净利3172万，同比增71%。二级市场上，该股今日重拾升势，后市新能源汽车概念仍有活跃机会，保持关注。数据显示周一该股的DDX为1.180，大单金额为7652.30万元。

　　乐金健康（300247）周一上涨9.99%。公司原名“桑乐金”，是一家主营家用理疗房及其衍生品，集生产、研发、销售、服务于一体的国家级高新技术企业。2013年，公司获得《医疗器械生产许可证》，产品进入医疗健康领域；2015年，公司对 久工健业进行重组并购，使得公司家庭健康系统更加完善。消息面上，“健康中国”有望写入中央相关文件；公司三季净利同比增16.09%。二级市场上，该股今日再度涨停，短线三连板，题材炒作正酣，暂且持有。数据显示周一该股的DDX为0.314，大单金额为1148.29万元。

　　◆ 熊股警示：

　　上海普天（600680）周一下跌9.99%公司是中国普天旗下唯一一家从事能源集成综合运营服务的公司，已建立完整的合同能源管理业务体系，拥有自主开发的能效管理信息系统，是深圳电动汽车加电站网络的充电桩主要供应商之一，在电动汽车充电设备研发及制造领域拥有完整的解决方案。另据悉，前9月新能源车产量同比增近3倍；公司前三季度净利预亏2800万。二级市场上，该股上周五创下新高，今日放量跌停，充电桩概念炒作降温，谨慎参与。数据显示周一该股的DDX为-0.752，大单金额为-10740.38万元。

　　梅雁吉祥（600868）周一下跌9.80%公司业务涉及水电能源、铜箔、水泥、矿产销售等。目前公司建成投产的6个水电站总装机容量为12.9万千瓦，年设计发电量约4.3亿度。在发展水电能源的同时，公司积极发展高新技术项目，提高核心竞争力。另外，2014年8月，公司获注精细化工及土地资产。公司持有梅雁矿业100%股权。另据悉，证金公司已成为公司第一大股东。二级市场上，该股今日低开低走，午后一度跌停，维持20日的判断，追涨需谨慎。数据显示周一该股的DDX为-2.726，大单金额为-46385.40万元。

　　荣丰控股（000668）周一下跌9.98%公司是一家房地产上市公司，具有由建设部颁发的房地产开发企业二级资质。公司自重组以来，经过近几年的发 展，在行业内具备了一定的竞争力。公司主业明确，现有项目运营稳定，能够为公司提供良好的业绩支撑。消息面上，10月21日，公司停牌近5个月后再度宣布重组搁浅，而这已是公司第四次停牌筹划重大事项未果。二级市场上，该股上周五打开跌停板，今日维持低位震荡，盘中抛压仍沉重，暂勿介入。数据显示周一该股的DDX为-4.537，大单金额为-15766.76万元。

　　浙江世宝（002703）周一下跌10.00%公司主要从事汽车转向器及其他转向系统关键零部件的研发、设计、制造和销售，产品主要包括液压助力循环球转向器及转向加力缸、液压助力齿轮齿条转向器及控制阀、转向节、电动助力转向系统及机械式循环球转向器等系列，部分产品已进入外资品牌整车市场以及海外市场。消息面上，公司日前与戴姆勒签署全球采购协议。二级市场上，该股上周五冲高回落，今日放量跌停，短线或继续调整，建议逢低关注。数据显示周一该股的DDX为-2.219，大单金额为-1373.35万元。