网易财经10月21日讯 随着中央政府推动“一带一路”战略不遗余力，交出访频频催化合作大单，“一带一路”主题进入快车道。国泰君安研报建议关注“一带一路”高端装备制造和产能转移。
国泰君安认为，“一带一路”主题进入快车道。市场对“一带一路”的推动作用存疑，而我们认为“一带一路”的发展规划已经顺利完成“助跑”阶段，即将全面驶入加速轨道。9月18日《关于构建开放型经济新体制的若干意见》是继去年底APEC会议习主席主旨演讲之后中国构建对外开放新格局的又一宣言，意义重大。TPP协定倒逼中国“走出去”进程加速。决策层频繁的外交活动是“一带一路”加速的信号灯。随着对外投资战略更为迫切和清晰，“一带一路”已经从事件性主题演变为体系性主题。
中央政府推动“一带一路”战略不遗余力。“一带一路”的优先发展机会受到了各省市的竞相争抢。“一带一路”在国际推广中取得实质性进展。“一带一路”引导下的大范围的国际合作，已经有着举足轻重的地位，并足以对世界经济格局产生重要影响。从率先走出去的高铁可见，以中国版图为核心的线路已将近铺满了整条新“丝绸之路”。随着“华龙一号”在巴基斯坦的正式落地以及“一带一路”建设的逐渐深入，核电出口迎来广泛的前景。
外交出访频频催化合作大单。四季度，习主席的访问进程更是十分紧凑，体现了中国在TPP形势下，决定快速落实“走出去”政策，扭转国际贸易不利地位，实现弯道超越的决心。未来的访问行程也有望为以高铁、核电为首的，包括工程机械的基建企业带来大额订单，进一步催化中国“一带一路”建设。习主席访英也为欧洲国家同中国合作完成项目的洽谈提供了“窗口机会”。
“一带一路”推荐高端装备制造和产能转移。高铁作为“一带一路”战略资本输出产业升级的典型代表，是贯穿欧亚大陆的重要纽带，中标和意向都将驱动高铁主题，推荐：中国中车，受益标的：鼎汉技术；
核电处在国内大发展和出口前期，市场空间大，国内核电机组开工与海外订单形成催化剂。推荐：南风股份/应流股份。
“一带一路”提及的标志性工程、基础设施建设，势必会带动工程机械行业的出口。推荐：中工国际/徐工机械。
正文：
1. “一带一路”主题进入快车道
市场对“一带一路”的推动作用存疑，而我们认为“一带一路”的发展规划已经顺利完成“助跑”阶段，即将全面驶入加速轨道。
9月18日，中共中央、国务院通过《关于构建开放型经济新体制的若干意见》，表示构建开放型经济新体制，要形成全方位开放新格局和坚持自主开放与对等开放，加强走出去战略谋划，实施更加主动的自由贸易区战略，拓展开放型经济发展新空间。市场对此讨论不多，而我们认为《意见》是继去年底APEC会议习主席主旨演讲之后中国构建对外开放新格局的又一宣言，意义重大。
TPP协定倒逼中国“走出去”进程加速。10月5日，美、日、澳等 12 个国家结束“跨太平洋战略经济伙伴协定”（TPP）谈判，就市场准入、监管等领域统一标准达成共识。TPP谈判的完成，对现有国际贸易格局产生或多或少的影响。这场将中国排除在外的TPP谈判，必然会倒逼中国迅速做出应对的反制措施，打破被动地位与可能发生的不利影响。当下，提出已两年，获沿线50多个国家积极响应，并经亚投行扩围和博鳌亚洲论坛双重催化的“一带一路”战略是最优之选。
决策层频繁的外交活动是“一带一路”加速的信号灯。9月22日至28日习近平主席访美，达成共识涵盖五大方面共49条的丰富内容；时隔不到一个月，习主席又即将于10月19日至23日访问英国，有望在高铁核能等方面带回大额订单。习主席马不停蹄的外交活动，暗示了包括“一带一路”等国际区域合作已经成为近期国家政府工作的当务之急和首要任务。
随着对外投资战略更为迫切和清晰，“一带一路”已经从事件性主题演变为体系性主题。高铁和核电作为高端装备制造的代表成为外交的两张重要名片，高铁受益标的：鼎汉技术/博深工具;核电推荐：南风股份/应流股份；国际工程机械类企业迎来更宽阔的拓展空间，受益标的：中工国际/徐工机械。
2. 中央政府推动“一带一路”战略不遗余力
2.1. 过去两年“一带一路”战略有条不紊推进
2013年，习近平主席第一次提出“一带一路”，打开筑梦空间，两年以来，“一带一路”的进程一直伴随着各项文件和政策的出台，在有条不紊地推进。
在中央政府的推动下，“一带一路”战略在国内和国际上都受到了推广与支持。“一带一路”的优先发展机会受到了各省市的竞相争抢。为此，各省在第一时间制定了详细的对接政策，助力“一带一路”构想的具体落实，同时中央政府也公开表示“一带一路”的发展总规划不会缺少任何一个省份。在国际舞台上，“一带一路”战略稳步推进。亚投行作为“一带一路”的投融资平台，由印度、新加坡等20个国家共同协助中国创始成立，至今，亚投行意向创始成员国增至57个，涵盖亚洲34国，欧洲18国，大洋洲2国，南美洲1国，非洲2国，且其中53国已签署《亚洲基础设施投资银行协定》。
2.2. “一带一路”在国际推广中取得实质性进展
2.2.1. “一带一路”对世界经济格局产生影响
“一带一路”主要发展目标是借助古代“丝绸之路”的概念辐射亚洲，继而促进亚洲以及连接亚洲的发展中国家的经济合作，涵盖中、俄、法、韩、印、蒙等18个主要国家，根据《中国经济网》初步统计，“一带一路”建设参与国家面积占全球25.9%，覆盖约 33亿人口，占世界总人口的47.4%。更需要指出的是，“一带一路”虽然是“南南合作”的新模式，但却绝不等同于落后国家的“抱团取暖”，实际上，其经济实力不容小觑。“一带一路”沿线经济规模超过23万亿美元，占世界 GDP的 27%，人均GDP水平也是远超世界平均一半左右。由此可见，“一带一路”引导下的大范围的国际合作，已经有着举足轻重的地位，并足以对世界经济格局产生重要影响。
2.2.2. “一带一路”高铁擎先锋之旗
最近泛亚线路建造推进顺利。2015 年 8月，中泰高铁项目被证实已获得泰国政府批准，作为泛亚铁路的重要一环，中泰高铁项目合作敲定，标志高铁名片战略获得实质性推进，可带动中国高端制造业利用自身技术优势服务并拓展全球市场。2015年10月，经历了与日本拉锯式的项目竞争，中国与印度尼西亚正式签署了连接印尼首都雅加达和第二大城市万隆的高铁项目。10月8日，越南计划新修一条至老挝的铁路，并入由中国主导建设的泛亚铁路网。10月14日，印度国际铁路设备展会举行，中国在印度高铁的建设上也展开了积极筹划。
2015年 9 月中美高铁则成为“一带一路”拓展之旅上超乎预期的瞩目亮点。中国铁建、中国中车在内的 6家企业在美成立了中国铁路国际（美国）有限公司，并于 2015年 9月 13日与美国西部快线公司签署了修建拉斯维加斯-洛杉矶高铁合作协议。我们认为，中国高铁挺进美国市场的战略意义重大而深远，美国是“一带一路”长远规划发达国家中率先采纳中国高铁的国家，洛-拉高铁作为美国本土第一条高铁，将深度强化中国高铁名片的世界影响力。美国作为世界上最具影响力且发达程度最高的国家之一，由美国作为我们“一带一路“进军发达国家的第一站，提升了中国高铁的世界认可度，中国有望更多地参与发达国家的铁路基础建设，中国高铁也将作为“走出去”的名片带动中国高端设备的出口。
当下，中国的“一带一路”建设已经初具规模，从率先走出去的高铁可以看出，以中国版图为核心的线路已将近铺满了整条新“丝绸之路”。
2.2.3. “一带一路”核电蓝海前景广阔
随着“华龙一号”在巴基斯坦的正式落地以及“一带一路”建设的逐渐深入，核电出口迎来广泛的前景。2015年5月12日，国务院公布《关于加快培育外贸竞争新优势的若干意见》，从调整外贸结构、提升对外贸易国际竞争力、全面提升与“一带一路”沿线国家经贸合作水平、营造法制化国际化营商环境等九大方面，对培育新常态下的对外贸易竞争新优势提出要求。该意见称，要抓住沿线国家基础设施建设给予，带动大型成套设备及技术、标准、服务出口。大力拓展产业投资，推动中国优势产业产能走出国门，促进中外产能合作，拓展发展空间。鼓励较高等技术水平的核电、发电及输变电、轨道交通、工程机械、汽车制造等行业企业到一带一路沿线国家投资。
自从2014年 11月在上海举办的英国新建核电项目供应链大会以来，中国核电企业与英国核电项目和合作有新进展，中、英、法各方核电企业围绕供应链对接主题一直进行深入交流与讨论。从法方了解到，中方在9月召开的第三次中法高级别经济财金对话中，就中法在核能领域的合作进行了高级别磋商，“双方期待核能领域合作取得重大进展，特别是在英国新建核电项目方面”。此次中国领导人访英，为法国电力集团（EDF）同其中国合作伙伴完成欣克利角项目提供了“窗口机会”。
3. 外交出访频频催化合作大单
3.1. 外交出访足迹点亮一带一路
自2013年9月出访中亚四国等时提出共建“一带一路”构想，习近平主席一年来出访了“丝路经济带”和“海上丝路”的十余个代表性国家，形成了以北京为中心辐射的外交圈，出访交流显示“一带一路”的设想得到了广泛支持和积极回应。
3.2. 四季度外事频频有望再催生大额订单
从今年特别是今年下半年开始，中国的外事活动开始由亚非地区逐渐转移到更发达的欧美板块，正值在泛亚线路规划臻于成熟之际，此举为“一带一路”主题建设的发展开辟了一片新的天地。四季度，习主席的访问进程更是十分紧凑，体现了中国在TPP形势下，决定快速落实“走出去”政策，扭转国际贸易不利地位，实现弯道超越的决心。同时，访问行程中往往中国表现出“有备而来”，中国的高铁和核电项目是许多外事活动的洽谈重点，未来的访问行程也有望为以高铁、核电为首的，包括工程机械的基建企业带来大额订单，进一步催化中国“一带一路”建设。
3.3. 访英之旅被双方寄予厚望
在中国“一带一路”的战略发展上，英国一直展现了令人欣喜的合作态度。英国先是带头加入中国倡导的亚投行，后英中贸易协会总裁傅仲森又公开表示：中国政府提出一些经济计划，例如“一带一路”规划，是巨大的发展机遇，英国企业非常愿意参与到中国的经济计划中去。此次，中国企业参与竞标的英国高铁项目HS2线，是英国史上造价最高的铁路线，也是英国正在推动的“北部动力”计划的一部分。英国社会对于该计划的争论已经构成经济社会的焦点，并为政府带来巨大压力，但同时，该计划蕴藏着英国巨大的基础设施投资需求，所以中英合作是实现双赢的最佳途径。
中国商务部表示，此次习近平访英将以代表中国高科技技术的高铁和核电为切口，推进双向投资合作深入发展。事实上，为吸引中国对英投资，英国特地选择在中国宣布开放高铁2号项目建设合约的竞标；而针对总额或高达250亿英镑的欣克利角C核电站协议，英方也表示热烈欢迎中国投资和参与该项目，并逐步进入英国新建核电项目，包括尽快牵头开发其他英国核电厂址。
我们认为，此次习近平主席访英将会给高铁、核电为首的领域带来巨大合作机会，同时，中国领导人访英，也为法国等欧洲国家同中国合作完成项目的洽谈提供了“窗口机会”，实际上有望带动整个欧洲市场。
4. “一带一路”推荐高端装备制造和产能转移
4.1. 高铁
高铁作为“一带一路”战略资本输出产业升级的典型代表，是贯穿欧亚大陆的重要纽带，再加上中国高铁在泰国、俄罗斯、印尼等地的中标和意向，高铁主题有望再次迎来风口。我们推荐：中国中车，受益标的：鼎汉技术。
中国中车在中国轨道交通设备产业一直享有独占地位，其技术和成本优势极大地增大了“走出去”的海外竞争力，中国国内的高铁与城轨保证了公司的营业水平，此次“一带一路”带来的海外项目机会，为中国中车新增了的利润增长点。
鼎汉技术公司今年参股奇辉电子，同时上半年快速增加的研发投入，和一些地铁制动储能系统的开发内测，也表明了其进军铁路行业信息化建设的决心，鼎汉技术在“一带一路”大势下率先积极转型，有望成为黑马。
4.2. 核电
核电也是国家推行“一带一路”最受益的领域之一，一方面，核电处在国内大发展和出口前期，市场空间大，同时核电国内建设与出口是在国家层面上坚定、大力推行，落实确定性高且会有持续利好。推荐：南风股份、应流股份。
南风股份公司是国内涉及重型金属3D打印产业化的唯一企业，该技术
将解决每年几百亿核电石化等能源行业高端铸锻件长期国外垄断局面；特别是核电行业，中国核电如果要“走出去”，必须要解决核岛铸锻件长期国外垄断局面。
应流股份公司是核一级铸件核心供应商，也是目前国产第三代核电主泵泵壳唯一供应商。考虑到核一级设备国产化难度巨大，中国核电的出口也将是中国核一级产业链的出口。公司作为中国核一级产业链的重要成员，将受益于中国核电出口。
4.3. 产能转移
“一带一路”依托沿线国家基础设施实现互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置。中国工程机械企业已完成在东南亚等海外市场的生产布局，“走出去”准备充分，将有望进入收获期。“一带一路”提及的标志性工程、基础设施建设，势必会带动工程机械行业的出口，尤其是综合性工程机械龙头的出口。推荐：中工国际、徐工机械。
中工国际公司专职国际工程受益于“一带一路”在手订单激增，已超过2014 年营业收入4.3倍，预计受益国家战略推动以及金融支持等因素，中国潜在海外工程市场有望继续维持4%-9%增长（模型测算）。同时，公司充足在手的大订单，为后续业绩奠定基础并会帮助将抢占更多市场增量。
徐工机械作为中国工程机械的龙头，有望成为“一带一路”规划实质性利好的主要承接者，同时，徐工机械是出口优势企业，在海外设有工厂、服务中心、研发中心等，“走出去”已经准备充分且抢占先机，将显著受益。