大金融主题、国资改革主题、“一带一路”主题是各大券商最看好的2015年度主题机会，A股本周的过山车行情恰好成为了上述主题热点的试金石。证券时报记者统计数据发现，国资改革主题大部分个股已于昨日完成漂亮的“阳包阴”，而前期涨幅较大的金融股（尤其是券商股）及“一带一路”概念股还有大部分失地需要收复。

　　热门主题首回合PK

　　国资改革胜

　　据Wind资讯数据统计，证券时报记者选取金融板块、国资改革，以及“一带一路”主题的中字头大盘股做对比发现，涉及上述三大热门主题的80余只个股中，除启源装备(300140,股吧)、中国医药(600056,股吧)、方兴科技(600552,股吧)、宏源证券(000562,股吧)、新华保险(601336,股吧)等5股停牌外，共有瑞泰科技(002066,股吧)、中国南车(601766,股吧)、国电南自(600268,股吧)等23股在本周逆市上扬，K线组合形成漂亮的“阳包阴”。

　　分个股看，逆市上扬的23只个股主要集中在国资改革主题，同期涨幅逾10%的4只个股中，就有瑞泰科技、现代制药(600420,股吧)、国电南自等3股出自国资改革主题；“一带一路”主题仅有中国南车及中国北车(601299,股吧)脱颖而出；大金融主题则是中航资本(600705,股吧)、爱建股份(600643,股吧)、中国人寿等多元金融股走势较为强劲。

　　从资金流向角度来看，南北车虽然本周涨势不俗，但也合计出现了30多亿元的资金净流出，获利盘抛压不容忽视。同期，仅有民生银行(600016,股吧)、瑞泰科技、爱建股份等13股获得资金净流入，金融股与国资改革股平分秋色。

　　值得注意的是，前期风光无限的券商股受利空打压及恐慌盘涌出影响，本周表现逊于大盘。近3个交易日跌幅垫底的个股清一色皆为券商股，其中，中信证券(600030,股吧)、西部证券(002673,股吧)、广发证券(000776,股吧)、光大证券(601788,股吧)、华泰证券(601688,股吧)等5股同期跌幅超过10%。

　　券商股降温

　　股价大跌提供抄底良机

　　本周一的A股大跌，源于监管层出手规范券商两融和银行委托贷款业务。因此，相关个股的两融动向广受市场关注，尤其是被视为导火索的券商股。从最新的两融数据来看，券商股融资余额的减少幅度较为明显，龙头股中信证券本周一的融资余额就锐减了20亿元，降幅为6%；周二，中信证券的融资买入额虽然创出了73.37亿元的近一个月新高，但融资余额却再度减少了2.76亿元。

　　而从同期的龙虎榜数据来看，机构资金纷纷减持券商股，此举也被视为机构在“看多做空”。领跌的中信证券在周二被两家机构分别卖出2.72亿元及2.50亿元；华泰证券周二也同样被两家机构分别卖出2.08亿元及1.45亿元。

　　不过，仍有乐观的机构认为，利空被过度解读，券商股“假摔”为投资者提供了抄底良机。华泰证券首席金融分析师罗毅继续高呼“抄底券商等大金融”。他认为，负面消息过度解读，以讹传讹，造成市场恐慌。处罚两融对券商业绩影响极其有限，而股价下跌提供了抄底良机。在个股选择上，他建议投资者关注被错杀的优质股，继续推荐“新大招”和“任我行”组合，尤其是两融业务合规的券商。