在国内网贷平台仍野蛮生长时，全球最大的P2P机构Lending Club则一步步走向IPO。美国当地时间8月27日，Lending Club向美国证券交易委员会提交了IPO申请，拟募集5亿美元，不过，其股票发行数量和发行价格还未最终确定，而选择纽交所还是纳斯达克上市也未明确。作为全球第一家冲击上市的P2P公司，Lending Club的财务数据却不好看，其上半年净亏损1650万美元，而2013年则盈利500多万美元。

　　Lending club一直坚持纯线上模式，与国内大部分的P2P平台都存在差异。Lending Club的招股书显示，其成立于2007年，依靠平均14%的预期年化收益吸引了众多传统金融机构的参与，许多知名的共同基金和对冲基金及机构投资者成为Lending Club的主流资金出借方。

　　Lending club的主要业务收入来自于三个部分：交易费用：即借贷的息差；根据招股书的描述，息差的范围从1%至6%不等。服务费用：即向个人投资者收取的服务费用。主要以两种形式收取，一是借款人还贷后向投资者收取单笔本金的1%；二是投资者每月底在册的借款总资产年化平均1.3%的维护费用。管理费用：第三类是向通过有限合伙形式投资的授信投资者以及机构投资者收取账户管理费用，费率从0.75%至1.25%不等。以上形式中，除了交易费用是我国P2P网贷公司主要的营收来源之外，国内公司在另外两类服务上收费目前还很难实现。

　　但纵观国内市场，在P2P平台普遍提供本息担保的大环境下，纯线上撮合平台登陆后却显得水土不服。由于国内信用环境并不完善，且央行的征信系统不对非金融机构开放，所以纯线上的P2P业务发展得并不好，更多的是赔本赚吆喝。以拍拍贷为例，拍拍贷成立于2007年的上海，是国内较为典型的P2P在线信贷平台，在国内纯线上平台中最具有发言权。虽然赢得了风投红杉资本的青睐，但目前发展却逐渐被红岭创投、陆金所、有利网、翼龙贷等平台超越。在红岭创投率先扛起保障本息的大旗之后，2011年拍拍贷于无可奈何地顺应潮流开启了本金保障计划，投资50个标可以100%保障本金安全，意在倡导分散投资，降低坏账给投资人带来的风险。但这样一来操作性极差，投资者为了保障本金就不得不每天盯着页面浏览借款人信息并进行抢标，实际的投资门槛也从50元提升到了2500元。

　　翼龙贷网董事长王思聪表示，“国外信用体系比较完善，一旦失信在经济上、工作上甚至是生活上都受到很大影响，国内的违约成本显然要小得多。必须通过线下的调查和其他操作，在保证贷款人信用的同时提高其违约成本，从而最大限度地确保风控。”在我国征信体系不完全的情况下，个人的违约纪录未必会收录到央行征信系统之中，对个人的影响相对较小。因此，纯线上平台需要有比线下模式更加严格的风控体系和催收团队，否则将面临的将是用户的流失甚至被时间挤垮。