期指上周呈现高位调整态势，主力合约IF1409周线下跌1.25%，本周一早盘再度低开。从各项数据变化上看，期指总持仓再度升至高位，主力席位净空单也有所攀升，期指短期内或将延续震荡。
主力合约从月初的大幅升水转为贴水，表明期指市场此前的乐观情绪有所降温。具体来看，期指主力合约在月初的连续拉升中相对现货沪深300始终保持升水状态，升水幅度在9月5日更是达到最高20.94个点，这与7月底的上涨中出现的连续升水情况保持一致。而在近3个交易日中，主力合约在9月11日和15日均转为贴水，贴水幅度分别为5.45和4.19个点，基差升水转为贴水。
总持仓量方面，期指自7月开始的上涨中，总持仓数据与行情保持高度呼应。7月21日，期指四张合约总持仓处于相对低位的154886手，行情次日开始拉升，直至8月4日总持仓达到194307手，历史首次突破19万手刷新新高，行情随即见顶进入震荡。总持仓在9月1日降至低位165376手，行情次日再度拉升，直至9月5日总持仓达到198622手刷新新高，行情再度见顶。
由于期指市场中，空方持仓占有一定优势，所以总持仓量的增加一般预示着空头压力的积聚，特别是在总持仓刷新历史新高时表现得尤为明显。从上述8月4日与9月5日两次总持仓刷新新高的情形看，这一规律在本轮上涨中同样得到印证。而在调整行情中，总持仓的连续下降也代表了压力的释放。截至本周一，总持仓为186163手，继续处于相对高位，与前期165000手的低点存在一定距离，市场仍需要一定的时间与空间来释放前期上涨中积压的空头压力。
中金所盘后公布的持仓数据中，主力净空单在近期也出现一定回升。截至上周五，多空前20主力席位净空单为25973手，为近20个交易日最高，但较此前30000余手的高位仍有一定距离。
具体席位中，国泰君安、中信期货继续坚守多、空双方头把交椅，持仓变化不大。值得注意的是，截至上周五，海通期货持有净空单12618手，较8月底的6000手左右的水平几近翻番，该席位再度大幅加仓空单与8月初的情形如出一辙，行情是否会再次陷入震荡调整值得继续关注。
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