事件：9月10日凌晨，期待已久的两款苹果手机：iPhone 6和iPhone 6 plus，同时亮相于苹果新品发布会，9月19日同步开售，中国大陆退出首批上市之列。其中iPhone 6延续传统命名，4.7英寸，iPhone 6 plus 采用5.5英寸屏幕，均提供黑、银、金三款颜色，配备iOS 8操作系统、64位 A8ARM 处理器和NFC 芯片，iPhone 6 plus 摄像头另带OIS 模块。

　　iPhone 6系列创新有限，期许已久的蓝宝石未得采用。两款iPhone 的硬件配置略低于市场预期，期待已久的蓝宝石屏幕也没有得到应用。此次iPhone 6系列更多是加强了苹果手机的大屏化、智能化升级，通过增加OIS 模块提升照片品质、嵌入NFC 芯片扩大移动支付应用领域，相比于5系列，诸多微创新未曾停下脚步。我们简要分析几个创新点： 搭载 NFC 芯片：iPhone6内搭载NFC 以实施支付功能，而“Touch ID”指纹辨识功能则让消费者在使用电子钱包功能时更加安全。苹果已与美国运通、Visa、万事达等多家金融支付机构签下协议，让iPhone 6用户以手机替代信用卡或现金消费。从苹果的整体战略布局来看，iBeacon(位置服务)+NFC(支付工具)+指纹识别(身份认证)+APP(运营平台)+用户(账户体系)将构成一个完美的支付闭环。

　　摄像头 OIS 模块：此次苹果将对iPhone6的摄像头进行大幅升级，iPhone 6 plus 除了将光圈提升至F/2.2之外，还嵌入OIS 光学防抖自动对焦模块，依靠特殊的镜头或者CCD 感光元件结构在最大程度的降低操作者在使用过程中由于抖动造成的影像不稳定现象。移动支付迎来硬件方面重要支持，爆发点真正来临。我们认为iPhone 6最具影响力的创新功能非NFC移动支付莫属，由此将引发移动金融浪潮，成为移动互联网服务传统产业的一个支点。两年前，业界曾期待iPhone 5会标配NFC，从而引领移动支付整个产业链快速爆发，彼时移动互联网的使用环境尚未成熟，两年后，这个爆点真正到来了。基于iPhone 6的NFC 芯片，不需依赖额外设备，即可完成金融支付，让支付门槛降低，并通过指纹识别ID 保障安全性，有望得到更大范围的普及，而电信市场的进一步开放，也无疑加速了移动支付在国内的进程。全球约有8亿个账户已经连到了苹果的APP 账户，拥有这样庞大iOS 用户群更有助于iPhone 6移动支付的推进，这对于苹果公司来说也是一次难得的再成长机遇。

　　投资组合：建议配置苹果产业链中新功能模块供应商及新进入苹果产业链者，看好大族激光、环旭电子、歌尔声学、欣旺达、欧菲光、立讯精密等公司投资机会。

　　风险提示：iPhone 6销量低于预期的风向；苹果蓝宝石应用低于市场预期的风险；智能手表iWatch慢于预期发布时间的风险。