近日，21世纪经济报道记者从深圳证监局获悉，公安部门正对涉嫌擅自发行股票、非法代理买卖未上市公司股票的九州源案件抓紧侦查。

　　值得注意的是，在九州源矿业这一样本上，已可见原始股骗局不断升级的形态变化，包括号称设立海外公司收购海外公司，并利用在前海设立公司的概念对投资者进行误导。而原始股骗局至今仍不时发生，且呈现互联网化等势头。

　　涉嫌擅自发行股票

　　“公安部门正在进一步补充证据。”近日，负责调查该案件的深圳证监局相关人士告诉21世纪经济报道记者，目前该案仍在进一步审查中。

　　九州源矿业投资股份有限公司（下称“九州源矿业”）曾为投资者讲述了一个海外上市动人的故事。“至少能获得5到10倍的收益。”这是在2013年9月份，深圳市金吉投资基金管理有限公司（下称“金吉投资”）的销售人员对以投资者身份暗访的21世纪经济报道记者推销九州源矿业原始股时所称的收益。

　　这样的高收益吸引了不少投资者。“公司介绍，如果上市股票价格可以达到26元人民币左右，如果没有上市，公司承诺以4.8元每股的价格进行回购，所以我也不会有经济损失。”一位购买了1万股的投资者向公安部门办案人员如是说。另一位投资者则表示，“我当时问了女儿意见，她不同意我买，不过我还是买了。”

　　2013年10月9日，21世纪经济报道独家刊发了《原始股电售样本：九州源“画饼”加拿大上市》的调查报道，质疑九州源原始股的问题。

　　至2014年6月12日，深圳市经侦局联合深圳证监局出手控制涉案人员30余人，刑拘犯罪嫌疑人4人。

　　事实上，九州源矿业和金吉投资的原始股买卖行为本身就存在问题。

　　“即使九州源矿业真能在海外市场的柜台场所上市，但是它在境内没有得到中国证监会的批准就进行前端的销售股票的动作，已然涉嫌构成刑事犯罪。”近日深圳证监局相关人士对记者表示。

　　21世纪经济报道记者调查后发现，九州源矿业上市“画饼”疑点颇多，例如核心资产交易不明、保荐机构资料疑造假等。

　　在九州源矿业宣传材料中写明，该公司是一家以矿产资源投资和综合开发为主业的矿业企业。

　　但九州源矿业并没有实际投资矿产项目。九州源矿业董事长张某洲向公安部门坦言，“（九州源矿业）没有实际投资矿产项目，正在和一些矿主谈合作项目，想让矿主以矿产入股九州源公司，和有探矿权的加拿大金褔莱德资源有限公司合作，和湖南溆浦青山坨金矿签订矿权入股九州源公司协议。”

　　甚至，经相关部门初步查明，张某洲等人于2013年5月在前海成立的九州源矿业，涉嫌通过虚假出资注册。

　　近日记者从深圳证监局获悉，已有50名投资者投资400多万到九州源矿业，“投资者的资料还在收集中，具体金额还待最终确定。”

　　“原始股”骗局升级

　　“九州源矿业是很典型的涉嫌原始股骗局的案例。”前述负责调查该案件的深圳证监局相关人士表示，虽然原始股骗局如今已经不多，但还是存在，而且方式有所变化。比如九州源矿业在宣传上就利用在前海深港合作区设立公司这样的概念对投资者进行误导。事实上，九州源案件是深圳证监局办理的第一单涉及注册在前海的公司涉嫌非法发行股票案。

　　深圳证监局相关人士则告诉记者，这一案例也反映了近期一些公司新的手法，比如号称国家发改委唯一指定的私募股权试点单位；宣称注册在金融改革综合试验区；鼓吹已在海外设立公司与收购了海外的矿产，而这些“高大上”的噱头既容易打动投资者的心，又很难去证伪。

　　据统计，2013年深圳证监局收到的65件涉非线索中，有1件涉及擅自发行股票，39件涉及以证券期货投资为名义的诈骗。在39件诈骗类线索中，传统接触型诈骗有12件，其余27件均为非接触型的信息诈骗，占诈骗类线索的70%。从信息诈骗的手法来看，涉及网站10件、QQ等即时通讯工具5件、电话10件、短信2件，非法证券活动呈现出诈骗手法多样化特点。

　　手法升级在原始股骗局上也很明显。

　　2013年年底召开的一次座谈会上，证监会介绍，近一两年来，原始股骗局的形式出现了新的变化。随着电子商务和网络购物的迅速发展，一些不法分子将“原始股”骗局转移至互联网，通过网站、论坛、博客、微博、C2C商务平台等进行公开宣传，并通过银行转账或第三方支付平台聚敛资金。

　　此外，中国证监会提醒，由于新三板业务受到广泛关注，今后的一段时间，很可能会有不法分子打着公司即将在新三板挂牌的名义非法发行或转让股票，诱使投资者上当受骗。