本周评论:上周美联储议息会议频传对美国经济的信心以及对QE退出、加息的预期打压金价。然而即使美国就业数据较好,FOMC传出利空信息,金价仍处于震荡,并未大幅下跌。我们认为金价的下跌空间较小,目前对金价的利空无非集中在美国的经济复苏以及QE的退出,而这些利空都已经反映。但是美国经济在三季度的确出现放缓迹象,此外地缘政治的风险也将进一步支撑金价。
基本金属上涨符合预期,重申关注镍、铝的后市行情。供给收缩、下游处于补库周期,镍价有望重新突破2万美元/吨甚至突破前期高点,关注港口库存变化;中长期的电解铝扩产导致氧化铝需求增长,但今年铝土矿供给收缩导致氧化铝产量下降,同时短期华北电解铝部分关停提升铝价。关注恒顺电器、吉恩镍业、中国铝业、云铝股份。中长期推荐加工股银邦股份、亚太科技、海亮股份。近期国内外的3D打印板块走势较强,关注3D打印的第二轮上涨。
小金属方面,关注国内碳酸锂行业的资源整合优化。目前新能源汽车板块进入调整期,但预计9月汽车销量数据增长明显,整个板块将重回涨势,关注西藏矿业、西藏城投。军工概念关注云南锗业、东方钽业与西部材料。(海通证券)
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