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资本市场稽查步入数字化时代

加入日期:2014-8-26 9:02:51

  据了解,证监会稽查系统基于云计算、云搜索、云定位等领先的网络技术功能,采用行情波动、信息披露、舆情动态三者联动模式,主动发现案件线索,通过提高上市公司信息披露及时性、提高透明度,遏制市场操纵、虚假信息披露等违法违规行为。

  中国证监会8月22日通报了4起市场操纵案件以及近年来市场操纵案件的执法工作情况。对于此前媒体报道的“捕鼠利器”,证监会回应称,为进一步打击市场操纵行为,已开发了互联网信息稽查分析系统,目前已正式上线。

  在业内看来,该系统上线,标志着证监稽查已经进入了数字化时代。“证监会这套稽查系统的筹建大约耗时一年多的时间。”监管机构人士表示:“其目的就是从粗放的人工对比,转变为打击更为精准的数字模型。”加强执法稽查是监管转型的重要内容,也是现任证监会主席肖钢上任后主抓的一个重点工程。去年年中,证监会还扩编了600名稽查执法人员,即在原有规模上进行了翻倍,并派驻到各个一线交易所。

  据记者了解,该系统基于云计算、云搜索、云定位等领先的网络技术功能,采用行情波动、信息披露、舆情动态三者联动模式,主动发现案件线索,通过提高上市公司信息披露及时性、提高透明度,遏制市场操纵、虚假信息披露等违法违规行为。

  除了运用云系统外,证监会将进一步完善相关规则,加强交易所对市场操纵行为的日常监控、动态分析和评估管理,针对不同类型的操纵采取相应的措施,坚持前端介入、及时制止。此外,还将进一步完善行政、刑事调查衔接机制,采取重大案件会商、司法机关提前介入、联合办案等多种方式,加大刑事追责力度。对于多次操纵、拒不配合调查、获利金额巨大、社会影响恶劣的,坚决移送公安机关追究刑事责任。

  事实上,从此次通报的四起市场操纵案件中,可以看出证监会的执法稽查力度的不断加强。以王建森操纵市场案为例,根据深所监控发现的线索,2012年11月21日,证监会对王建森操纵市场案立案调查。经查,2012年9月10日至28日期间,王建森使用本人证券账户先大量买入“ST中冠A”逐步建仓,再通过开盘虚假申报操纵开盘价、对倒拉抬股价伺机阶段性出货、尾盘拉抬操纵收盘价等手法操纵“ST中冠A”,操纵意图明显,致使该股价量出现异常变化,期间涨幅与大盘偏离度达到15.57%。但由于同期大盘表现不佳,其账户在上述期间累计亏损32万元。但证监会根据相关规定,对王建森处以60万元罚款。

  “偷鸡不成蚀把米”。此案的调查和处罚,对市场上出现的认为自身资金量较少,有可能侥幸逃脱监管视线的潜在操纵行为者是一个重大警示。同时,该案调查仅用24天,查处及时,调查效率高,也充分展现了证券监管机构严厉打击操纵证券市场行为的决心和能力。

  证监会提供的数据显示,2008年至今,已对150多起涉嫌操纵市场的案件展开了调查,其中正式立案80余起,作出行政处罚决定41起。移送公安机关16起,法院对其中7起作出了刑事有罪判决,18名当事人被判处了有期徒刑并处罚金,追缴非法所得共计2.6亿余元。

  随着我国资本市场规模不断扩大,近三年来,市场操纵案件呈现“量多质高”的特征。一方面,案件数量明显大幅上升,且恶性操纵案件频发,有的操纵主体系累犯,多次操纵多只股票,交易金额和获利金额巨大,最高非法获利达1.68亿元。最近查办的两起操纵案中,操纵者选择多只小盘股,利用明显资金优势进行连续交易和对倒交易,累计交易金额多达几十亿元,获利数千万元,达到了刑事犯罪追诉标准。证监会将于近期移送公安机关追究其刑事责任。

  另一方面,市场操纵的作案手法呈现出一些新的变化。一是账户关联隐蔽化。从原来的使用本人账户或借用亲属账户,到无任何身份关联的融资户的使用;通过多地多点布局、使用无资金往来的多账户进行分工操纵等。二是操纵手法多样化。“抢帽子”交易、连续交易、虚假申报、反复撤单等手法从无到有、花样翻新。在有的案件中,操纵者不是采用单一的操纵手法,而是综合运用开盘集合竞价虚假申报、盘中拉抬、尾盘封涨停等多种手法进行市场操纵。

  利用信息操纵案件值得关注。故意编造、散布对股价有重大影响的虚假信息,误导投资者的投资决策,部分上市公司为配合大股东、高管减持等行为,控制信息发布的内容和时机,以“股价维护、市值管理”方式进行信息操纵。此外,从中国资本市场整体看,跨市场操纵也开始出现,包括跨期货、现货市场操纵等。

编辑: 来源:金融时报