杨剑波平静等待

　　审判结果

　　审判前一周，杨剑波的心情“波澜不惊”，他表示如果没有胜诉，将会继续上诉，维护自身清白

　　来源：《投资时报》

　　文｜《投资时报》记者 张东红

　　平静。面对状告中国证监会的结果即将宣布，光大证券(601788,股吧)“乌龙指”案的主角，现上海财经大学教授杨剑波的心情似乎没有太多变化。

　　一年前，杨剑波的身份还是光大证券策略投资部总经理。2013年8月16日，光大证券自营部门发生交易系统错误，在进行ETF套利时下单234亿元最终成交72.7亿元，大量买单瞬间推升沪指5.96%，造成当天A股和股指期货市场大幅波动。光大证券做出了借道ETF卖出股票和股指期货对冲风险的措施，杨剑波落实了随后的对冲操作。

　　证监会此后认定这一行为是内幕交易。2013年11月1日，证监会除了对光大证券进行处罚外，还对徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波分别予以警告，罚款60万元并采取终身的证券市场禁入措施，并宣布为期货市场禁止进入者。

　　今年2月8日，杨剑波因不服证监会对其内幕交易的判罚，向北京市第一中级人民法院提起诉讼。杨剑波诉证监会的诉讼请求是，撤销其做出的《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》。此案最晚在8月18日宣判。

　　不过，证监会的一纸处罚，也让杨剑波重新思考人生。今年1月份，杨剑波正式在母校上海财经大学入职，担任商学院金融学教授兼金融实验室主任，教学相关工作主要针对全职和非全职的工商管理硕士，并开设金融实务研究一课，受到学生追捧（2014年6月9日出版的第428期《投资时报》《尖叫的羔羊回归田园 “乌龙指”主角的教书时光》一文对此有详细报道）。

　　在8月18日宣判前的一周，杨剑波在忙些什么，心情又怎么样？

　　8月12日，《投资时报》记者拨打了杨剑波的电话，杨说正在开会，随后再回电。8月13日，杨剑波告诉记者那是朋友间的聚会，只是习惯性地称是开会，现在显然没有那么多会要开了。他还对记者到上海财大采访，连道辛苦。杨剑波说，在学校里调整的不错，精神比以前好多了，休息的也特别好。现在是暑假期间，没有教学任务，不像以前周六周日都在加班，整天都围绕着业务、交易、产品，不仅透支了身体，也没有时间进行自由的阅读。

　　谈起阅读的体会，杨剑波打开了话闸子，“我都成了半个明清史专家了。一个民族性格的改变是以世纪为单位的，看明清历史，可以很好的感知与当前的相关性。”最近，他仔细阅读了《清日战争》、《马戛尔尼使团使华观感》等书。

　　与金融工作相比，教育岗位的薪水显然不会那么多，不过，杨无疑有了新的幸福指数。杨剑波说，人生在不同阶段追求的并不一样，以前，物质上相对多一些，如果对精神、身体和物质做一个加权平均，可能是负的。而今，这个加权平均肯定是正的，因为其他方面幸福很多。

　　“与学生相处、讲课都会有许多收获，也很有满足感。一位同学说，正是您的任教，让我选择了上海财经大学。”这给了杨不小的激励。他说，再加上可以充分的阅读，可以有时间去钓鱼，现在的生活更加和谐。

　　上学期杨剑波只开一门课，下学期很可能也继续开设金融实务研究这一科目。MBA教务处王老师对记者说，MBA会继续聘请他下学期上课，课表将会在8月下旬公布，学校的其他机构也会邀请他做一些讲座等，具体则要得到杨剑波的同意。

　　杨剑波向记者透露：“自2月后，媒体的报道和思考，包括主流媒体的民意调研，90%都对自己表示了支持。一审下来后，法院没有宣布结果，而是延后三个月，并表示延期是因为该事件的复杂性。而反观证监会，则是在一个星期就内部定性，两周就以记者招待会的形式宣布了预处罚意见，这与事情本身的复杂性以及法院的解释形成了强烈对比。”

　　对于即将到来的宣判，杨剑波保持一颗红心两手准备。杨剑波表示，从理论上说，即便按照中国的法律，自己肯定能够获胜。而在国外，这样的事情根本不会被理论。不过，在实践上，完全有可能是另外一种结果。前一段时间，类似的错单交易同样也发生了，但监管机构并没有做出处罚，有时候，对于有些案件，他们是“高高举起，轻轻落下”，他们采取的是选择性执法。

　　“不过我对于国家法制进步的趋势依然充满信心。如媒体所述，本案将是中国证券市场法制化的一个试金石。”杨剑波说，如果没有胜诉，将会继续上诉。维护自己的清白，没有退路。

　　（完）