【盘面简述】：

周四两市股指震荡走高。盘面上，基因测序题材股风光无限，涨幅超6%。并带动医药、医疗器械、抗癌等题材股大幅飙升，占据涨幅榜前列。西藏板块、新能源汽车午后大幅上涨。此外，受政策利好的大连本地股也居于涨幅榜前列。新股与次新股板块继续受到资金热捧。军工改制板块经过连续的大幅上涨，今日出现回调，国产软件、职业教育等板块延续昨日的调整。从技术面看，大盘收复120日均线后，经过震荡整固，将酝酿三角形突破，并向年线发起攻击！

【板块方面】：

早盘抗癌题材股大幅上涨，四环生物涨停，江苏吴中、康恩贝、华神集团、香雪制药涨幅居前。低价股出现涨停潮：招商轮船、大连港、通裕重工、京山轻机、营口港、天宝股份、四环生物、海马汽车等7元以下股涨停。

【消息面】：

1、LED巨头频频发起行业整合行业景气再度提升

近日，飞利浦宣布整合其LED事业部，此外中国台湾晶元光电经过股份转换并购璨圆光电，在LED行业竞争日益激烈的大背景下，巨头频频发起行业整合，将有助于带来行业产能提升.

2、第二代基因测序产品获批

国家食药监总局经审查，近日批准了BGISEQ-1000基因测序仪、BGISEQ-100基因测序仪和胎儿染色体非整倍体（T21、T18、T13）检测试剂盒（联合探针锚定连接测序法）、胎儿染色体非整倍体（T21、T18、T13）检测试剂盒（半导体测序法）医疗器械注册。这是国家食品药品监督管理总局首次批准注册的第二代基因测序诊断产品。

3、韩国预计2020年将实现5G商用化

日前，韩国最大的移动通讯公司SK电讯社长河成旼表示，该公司将在2018年韩国平昌冬奥会上推出第五代（5G）移动通信，2020年将在全球率先实现移动运营商5G商用化。

【巨丰观点】：

周四两市股指震荡走高，沪指站上2050点，创业板指数再创反弹新高。

近期大牛股成飞集成、陕西金叶、景兴纸业、凤凰光学等昨日纷纷掉头，今日继续回调，出现明显的回落。涨幅榜居前的大连港、四环生物、京山轻机、营口港、通裕重工等都是10元以下品种。招商轮船、海南航空、东方航空、宝钢股份、中国中冶、中国远洋、海马汽车等白菜价大盘蓝筹股集体喷发！这一盘面特征与昨日完全相同。市场连续两天出现惊人的相似！这一现象说明市场资金短线风格有所转变，短线暴涨品种兑现压力陡增，而低价股将受到市场资金的追捧。

除了白菜股闹革命，市场今日最大的热点当属基因测序题材。消息面上，7月2日，国家药监局网站发布消息，2014年6月30日国家食品药品监督管理总局批准注册第二代基因测序诊断产品。受此消息刺激，达安基因、千山药机、紫鑫药业等基因测序概念纷纷大涨。

此外，万向钱潮涨停刺激特斯拉、新能源汽车、锂电池、充电桩等题材大幅上涨：众和股份、佛塑科技、上海普天、大富科技等纷纷冲击涨停。

中报行情炒作已经渐入佳境，预计在接下来1个半月期间，将刮起一阵上涨旋风。我们之前反复强调对2014年行情影响巨大的新股发行，有望在8月迎来空窗期。那么在市场资金面宽松的大背景下，中报行情的炒作有望超预期。建议短线继续关注中报行情，而中长线继续逢低布局低估蓝筹股，尤其是其中基本面转暖的微刺激受益股（环保、核电、高铁、特高压等），同时，对于兼并重组这一主题机会，也可以深度挖掘。

反弹概率大增 A股七翻身需扛过三大压力测试

伴随近期积极信号的逐渐增多，不少投资者对7月股市的期待度开始提升。短期而言，A股的强势格局确实越来越明显，但中级反弹确立仍然需要面临一定考验，主要包括：中报业绩、创业板高估值以及房地产行业景气度调整。分析人士指出，对于7月行情来说，上述三大压力并非“致命”因素，若资金能以较乐观的角度解读相关压力，则7月股市反弹的概率将大幅增加。

7月伊始暖意融融

在经历了新股发行重启、资金面年中考核、经济阶段下行、政策预期模糊等扰动之后，进入6月下旬以来，A股市场的不确定性大幅下降，无论是经济还是政策层面，向好预期都开始破土而出，这使得近期反弹行情展现出了较强的力度。

本周三，沪深股市经过短暂的盘中调整，午后再度震荡上行。截至收盘，沪综指上涨0.44%，收报2059.42点；深成指上涨0.18%，收报7310.38点；创业板指数上涨0.58%，收报1419.94点，盘中再创本轮反弹新高。昨日行情是6月下旬以来A股市场强势格局的一个缩影，总体来看，近期市场在三方面体现出了明显的暖意：

首先，指数抗击打能力增强。昨日大盘一度出现盘中跳水，沪综指最低下探至2044.04点，但不久之后，在煤炭等板块上涨带动下，大盘顽强收红。实际上，多头的顽强抵抗在6月26日以来持续出现。从近期日K线图看，沪综指基本每天都会因为各种原因出现调整，但每次调整均在日内被消化，指数始终保持稳健上行态势。显然，近期市场的抗击打能力较此前明显提升，其背后的潜台词则是资金风险偏好的稳步上行。

其次，逐步走出地量区间。今年4月底重新考验2000点支撑以来，上海市场的单日成交量一度长时间运行在700亿元以下的地量区间。不过，这种低迷的状态近期获得了明显改观。近三个交易日，沪市单日成交不仅站稳800亿元关口，且呈现出典型的温和放大态势，显示市场交易活跃度逐渐恢复。

最后，领涨主线逐渐清晰。进入2014年后，场内资金对TMT板块的审美疲劳越来越严重，市场做多兴奋点长期处于缺失状态中。不过6月中旬以来，军工股逐渐脱颖而出，并且持续获得资金追捧。考虑到军工行业较为广阔的发展空间以及资本运作想象空间，市场短期领涨主线应该已经重新锁定，龙头品种出现无疑非常利于未来整体市场反弹行情的延续。

等待三大压力测试

尽管当前市场已经出现了明显的回暖迹象，但在经济增长和流动性环境都相对“中性”的背景下，7月能否发动一轮中级反弹行情，仍然需要观察，而观察点主要为市场在中报业绩、创业板高估值、地产行业调整三大不确定因素面前是否继续具备较好的抗压能力。

上述三大因素是7月行情不确定性的主要来源。首先，根据中银国际的统计，A股上市公司2014年中报净利润增速（根据业绩预告）接近20%，但在剔除中小板公司后，主板非金融上市公司的中期业绩仍然在继续恶化。这意味着，在经历了一季报的冲击后，中报仍然可能给股市运行带来显著压力。其次，据莫尼塔调研，近期国内二、三线城市房屋销售整体仍处于下滑之中，购房者观望情绪较浓；与此同时，部分开发商也放缓了已有项目的开工进程，同时推迟了新开工项目，预计房地产行业的投资和新开工数据将持续下滑。第三，伴随创业板指数昨日再度创出本轮反弹新高，此前一度缩小的成长股泡沫重新凸显，当前小盘成长股市盈率普遍回到了60倍以上的高位。

当然，上述压力对7月市场的负面影响并不是绝对的。比如，尽管中期业绩或许难如预期，但这一负面因素其实已经被处于历史最低区域的估值进行了比较充分的反映；又比如，创业板估值虽然不低，但若能维持横盘运行，则对整体市场的负面影响将大幅降低；还比如，地产行业景气度下行难免抑制经济增速，但地产投资下行过程引发的资金利率下降却能给A股估值带来显著提升动力。由此看，压力测试的关键在于观察资金如何对这些已知负面因素进行解读，若资金对相关问题开始进行积极理解，则意味着市场乐观情绪的明显提升，而7月行情翻身无疑也将成为大概率事件。

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