事件：

　　公司发布公告：国家电网公司信息化项目2014 年第二批集中招标的中标通知书，根据中标通知书，中恒博瑞共中标16 个包，中标金额6020.22 万元，中标总金额约占中恒博瑞2013 年度营业总收入的46.62%，此次中标项目的合同执行期约6 个月。

　　点评：

　　电力软件超预期，全年有望实现50%以上高增长

　　国外发布《国家电网公司信息化项目2014 年第二批集中招标-开发实施招标招标编号：0711-14OTL05412001 推荐的中标候选人公示》，公司子公司中恒博瑞中标146 个包中的16 个，金额6020 万，约占总金额的15%，公司市场份额同比大幅提升。这是国网公司信息化项目开始实行市场化采购以来，公司技术实力、产品实力带动市场份额逐步提升的体现，我们认为未来这一趋势将持续，随着国网信息化项目市场化采购的继续推进，公司市场份额有望稳步提升。

　　同时，此次中标金额占中恒博瑞 2013 年收入的47%，且合同执行期为6个月，因此，这将对公司2013 年电力软件收入形成重要贡献，国网后续还有4 次相关的招投标，公司将继续斩获大单，推动公司电力软件业务高速增长。按全年总金额30 亿-40 亿、公司市场份额10%预计，公司2014年订单额有望达到3-4 亿，假设确认70%收入，则有望实现50%以上高增长。

　　14 年移动4G、电力大订单推动公司恢复高增长，外延并购或将推波助澜首先，移动4G 电源规模招投标在13 年底已经完成，同时14 年电信联通移动均有新增4G 建设量，有望带动公司通信电源收入同比高增长；其次，公司电力电源13 年的7489 万元订单大部分将于14 年交付，14 年也将有新增订单，这将有效拉动电力电源的营收高增长；再者，公司电力软件业务受国网市场化采购的影响，份额提升，增长有望超预期。此外，公司 HVDC 也存在爆发增长可能性。因此，我们认为，公司14 年有望恢复60%以上高增长。

　　1 季度公司收入&利润已经显示快速增长趋势，我们判断2 季度将持续，并将好于1 季度。

　　同时，资本运作方面，公司积极整合收购的鼎联科在通信领域直流远供技术和市场优势以及南京北洋在电力行业规划咨询方面的优势资源，布局移动44室内分布建设市场和电力规划咨询市场，未来公司还将继续进行外延式并购，推动公司进一步快速发展。

　　HVDC、电动汽车充电桩及通信远程供电是公司未来业绩持续爆发看点首先，公司作为HVDC 电源的领先者，面临着UPS 电源每年40-50 亿的巨大替代成长空间；13 年公司成为中国移动广东336V 高压直流电源系统试点的主要供应商，以及腾讯等互联网公司数据中心的主要供应商。随着移动HVDC的采购逐步加大和互联网公司数据中心建设的加快，市场有望加速启动，14年下半年移动内蒙、哈尔滨的IDC 基地的采购量将是重要看点。

　　其次，公司在远程直供电源领域处于领先地位，将在未来的4G 室内分布建设中受益明显；由于频率高穿透力差的原因，未来4G 室内分布的需求非常大，公司远程直供电源潜在市场空间较大。

　　再者，公司电动汽车电源技术储备充分，新能源充变电桩，随着国家对新能源汽车普及的推动，面临着70-80 亿的潜在市场，一旦启动将快速增长，国网目前已经开始逐步推进试点。

　　因此，我们认为，中长期来看，公司围绕电力电源布局的HVDC、通信远程直供电源以及新能源电动汽车充变电桩等产品都面临较好的成长机遇，将支撑公司中长期发展。

　　盈利预测：14 年看，移动、电信和联通4G 规模建设及电力大单交付将推动公司业绩恢复高增长，同时，公司积极进行资本运作，存在较强外延式并购发展预期。中长期来看，公司HVDC、通信远程直供电源、电动汽车电源以及中恒博瑞都面临着较大的成长空间，同时，公司HVDC 和新能源充变电桩存在爆发机遇，因此，我们继续看好公司发展，考虑到电力软件业务超预期，我们上调EPS0.04 元，预计2014-2016 年EPS 为0.64、0.87、1.14 元，重申“增持”评级。

　　风险提示：运营商招投标持续滞后、行业竞争激烈、HVDC 进展缓慢

　　【第一现场监测】今天，笔者就为大家挖掘一只京津冀板块疯牛股！京津冀板块+房产开发一级资质+二季度报喜+销售面积劲增86%+创新布局+目标价37元 =极品爆发股！恰逢政策东风，各路资金疯狂抢筹，成长空间十分惊人，不买就等于亏钱！

　　如果朋友们想知道该股代码，只需填写下方端口，即可在一分钟内免费获得！（了解最新最及时的股市互动资讯、传闻内幕、飙涨金股，请添加第一现场微信号:club591hx