文/中源

　　近期“新国九条”以及证监会《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》的发布，再次点燃了证券行业开展创新业务的热情。近期随着个股期权、新三板做市、沪港通和融资业务创新等陆续推出，券商有望在业务线不断拓宽的同时，增加新的利润增长点。同时，整个证券行业的盈利结构也将随着创新的加速而加快转型，行业传统竞争格局有望被进一步打破。

　　作为证券行业的一支快速崛起的力量，宏源证券近年来以市场化机制改革为突破口，制订并贯彻“练内功、拼市场、抓创新”的经营策略，以业务创新提升公司核心竞争力，以制度改革确保创新工作持续健康开展。公司业绩连续两年实现大幅增长，其中最大的贡献来自于创新业务。

　　业务创新推动“弯道超车”

　　早在几年前，证券行业依靠经纪通道业务“吃饭”的时代就已经宣告结束，证券公司纷纷对自身的经营思路作出调整。宏源证券顺应潮流，制订了“成熟业务创利润，培育业务争份额，创新业务抢先机”的发展战略，抓住机会开拓了融资融券、股票质押式回购等融资类业务，抢占了市场先机。同时，在资管业务和固定收益业务等战线重点推进，深耕细作，较为出色地实现了业务结构的转型，重塑了核心竞争力。

　　2012年是宏源资管业务发展的标志性年份，公司凭借通道业务的创新，受托管理的资产规模由上年的37亿元增至1650亿元，猛增40多倍，行业排名由第20位跃居第3位，引起了市场较大震动。资产管理业务收入也由2011年的3800万元上升到9500万元，2013年又大幅增长至3.6亿元，行业排名从第21位跃居第3位。资管分公司以银证、信证合作为切入点，开发了一系列具有行业首创性的创新产品。公司开发了第一单券商资产管理产品投资银行承兑汇票业务，利用“鑫丰”和“工源”等系列小集合产品探索多样化的银证合作模式，与相关机构合作开发的信托宝系列产品，由于融资主体和监管保障措施较好，具有期限短、收益高的特征，受到广大客户的热烈追捧，为宏源资管赢得了良好的市场口碑，也为公司创造了新的收益。

　　制度改革培育适合创新的土壤

　　在激烈的行业竞争中，业务创新对于提升券商的竞争力具有重要作用，但创新是一项系统性工程，如果将所有精力局限在具体业务和产品创新上，将难以维持行业领先地位。宏源证券管理层提出，创新发展的内涵应该是以提升客户价值、培育公司创新发展优势、增强核心竞争力和促进公司可持续发展为目的的一切活动。

　　2011年，宏源证券成立了以董事长为组长的创新领导小组，落实了以总经理为主任的创新发展委员会例会制度，并确定专门部门作为创新发展工作组织部门，负责各项创新工作的组织、协调，提供行业创新动态和创新业务建议。

　　“公司定期会就行业及公司创新发展情况进行总结，对创新项目进行评估审议，推动创新项目真正落地”。宏源证券创新工作小组的一位成员介绍。截至目前，宏源证券创新委员会已经召开20多次会议，围绕创新工作组织管理、各创新项目的申报和推进、创新激励机制以及推进公司创新发展的思路和举措等议题进行了深入的研讨，提出了指导意见。

　　为深化创新优势，宏源证券建立了以创新为导向的资源配置和激励约束机制，对于具有前瞻性、突破性的自主创新项目，宏源证券将优先安排资源投放。2012年，宏源证券制定了关于推动公司创新发展工作的试行办法，将创新工作作为考核指标分解至公司高管及各部门，纳入业绩评价表和绩效合约，规定业务部门考核权重不低于10%，职能部门考核权重不低于5%。

　　在这样的制度安排下，宏源证券形成了从上到下全员推动创新的热潮。不论是拓展一项新业务、新产品，还是一个小小的工作改进、一个具体的流程优化，只要能够改善客户价值，提升组织效率，都会得到肯定与奖励，极大地发挥了广大员工在创新工作中的作用，调动了员工对创新工作的主动性和创造力。

　　随着资本市场改革开放的加快和现代投资银行体系的引入，证券公司的创新转型将会进入一个新的阶段。星星之火，可以燎原，宏源证券的创新之路是一个行业适应生存环境的变化、在前进中不断自我完善的缩影。我们冀望中国证券行业将会在创新中迎来一个辉煌的明天。

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