21世纪经济报道记者日前从某港资银行相关负责人处获悉，6月来香港银行业纷纷展开对内地贷款项目的自查，对新批项目愈加谨慎，亦影响了前海开展的“跨境人民币贷款”业务（下称“跨境贷”）。

　　“虚假仓单骗贷在内地很常见，但在香港银行眼里问题非常严重。”该负责人说。今年4月，因内地贷款占比急升，香港金管局已警示相关风险。

　　前海跨境贷于2012年12月启动，其模式是通过内地银行出具保函，企业直接从香港的商业银行获取人民币贷款。据前海管理局披露，截至6月末，已有74家前海企业办理了135笔跨境人民币贷款备案，备案总金额超过360亿元人民币。

　　但跨境贷一直有“备案量大、提款量小”的尴尬。前述银行人士称，由于资金价格水涨船高，香港人民币的吸引力不断下降；加上香港银行业对风险的顾虑，跨境贷可能遭遇瓶颈。

　　香港银行警惕内地业务

　　“青岛港事件后，香港总部开会讨论过内地贷款。没有实质性提高贷款门槛，只是要求对具体项目的审查更加谨慎。”前述港资银行负责人说，多家银行启动内部自查，近期涉及内地机构担保、放款的项目批复时间拉长。

　　但他强调，金管局的监管思路较市场化，并未划红线。“提示风险是他们的职责，风险还是由各银行自己判断。”

　　同时，跨境贷还面临其他用款需求的竞争。“根据金管局数据，5月底香港人民币存款总量将近1万亿。但中资企业在港发行点心债占去很大一块，加上跨境贸易人民币结算半年就超3万亿，如果海外买家都在香港换汇，这点存量根本不够。”该负责人续称。

　　这使跨境贷资金价格水涨船高。初期试点时，部分企业还能拿到4%左右的贷款成本，显著低于内地银行贷款，引各路企业跃跃欲试；但如今突破6%已不鲜见。

　　某国有银行前海分行一负责人表示，很多融资企业还抱有幻想，咨询时张口就是“能不能做到4%以内”，但实操中价格已经高涨，甚至出现过7%的高价。“大致经验是：同等信用级别的企业通过跨境贷融资，成本比内地银行贷款低千分之五到百分之一，已不具有明显优势。”

　　据了解，一些跨境贷项目用银行承兑汇票为质，来取得内地银行的保函。但时下银票的贴现成本可能低于跨境贷成本，不如直接贴现，因此有企业申请到跨境贷后不愿提款。“备案总金额300多亿，我估算提款量大概只有五六十亿。”他说。

　　他建议企业以不动产抵押来借跨境贷，因为这类抵押物在内地市场拿贷款的价格偏高，拿跨境贷相对划算。

　　该负责人还透露，近期人民银行总行到深圳中心支行调研跨境贷，多家参会银行反映跨境贷资金成本上浮的问题。“前海管理局也想增加资金供应、平抑价格，想申请把放款机构的范围由商业银行扩大到各类金融机构，地域由香港开放至台湾、新加坡等地，但人行还在考虑中。”

　　“监管层很早就明确，跨境贷不是解决内地贷款价格问题，而是解决额度问题。今年很多银行授信放不出去，企业额度空缺，可以用跨境贷来补。”他补充道。

　　融资租赁成新渠道

　　一般而言，企业获取跨境贷需在前海注册分支机构，但想入驻的企业大排长龙，完成注册至少要一个半月。

　　而融资租赁“曲线救国”，为之提供了便捷渠道。路径是经申请，香港银行可将跨境贷放款给融资租赁公司，再以租赁方式为企业提供融资。今年5月，迈石资本融资租赁公司与上市公司“东江环保(行情,问诊)”合作完成首单项目。

　　据东江环保公告，公司以银行承兑汇票质押的方式，在中信银行(行情,问诊)开立以永亨银行为受益人、租赁公司为被担保人的融资性保函，由永亨银行向迈石资本提供跨境贷款，再经“售后回租”进入公司账面。融资金额为9890万元，期限1年，东江环保按季支付191万元，到期一次还本。

　　今年6月底，中广核融资租赁公司仍能从农业银行(行情,问诊)香港分行引入3亿元跨境贷，成为前海融资租赁业最大一笔贷款。“中广核租赁是央企背景，放款人又是中资银行，具有一定特殊性。”前述国有大行前海分行负责人说，“前海融资租赁公司多数刚刚设立，很难复制。”

　　他介绍，以融资租赁作跨境贷渠道有几种模式：一种是租赁公司自找项目，银行对融资企业所属行业、资质和抵押担保有较高要求，偏好银承、保函、保证金等质押方式；另一种是通道模式，即融资客户为银行的授信客户，因额度限制等原因无法放款，就借融资租赁模式为其筹措资金。他预计，在当前市况下，银行主导的通道模式将成为主流。

　　“还有一种模式涉及出口交易，目前做的银行不多。”他说，该模式是指融资租赁公司做海外业务时，使用跨境贷来为融资方提供资金。但为了保证租金按期足额给付，交易结构中增加了中国出口信用保险公司，为融资租赁公司的租金收入提供担保。

　　他估算，扎堆前海的融资租赁公司130多家，拿到跨境贷的尚不足5家。“跨境贷要真正实现引资入境，一方面要扩大资金来源范围，另一方面要提高银行积极性，鼓励用融资租赁通道来弥补信贷额度紧缺的问题。租赁业务不存在资金‘空转’，是相对安全的做法。”