美亚柏科从产品向服务转型
　　长城证券
　　美亚柏科（300188）公司是国内唯一一家电子数据取证行业的上市公司，自成立以来一直从事信息安全行业中电子数据取证和网络信息安全的技术研发、产品销售与整体服务。公司主营业务由“三大产品五大服务”组成。三大产品包括电子数据取证系列、刑事技术产品系列及网络信息安全系列。五大服务依托于“云计算中心”，面向全行业客户主要提供取证服务云和搜索云服务，而面向民用及其他行业则提供公证云服务、电子数据鉴定服务和数字知识产权保护服务。公司2013年实现收入3.90亿元，实现归属于母公司股东净利润为5628.69万元，基本每股收益为0.25元。公司开始从产品销售向提供服务转型:公司下属的厦门超级计算中心(云计算中心)于2012年3月正式启动，一期计算峰值超过200万亿次/秒。作为国内首家由企业承建及运营的超级计算中心，中心秉承“以企业应用为基储市场需求为导向”的理念，面向海西地区多个行业及领域提供“云计算”与“超级计算”相结合的“绿色”计算服务。公司主要依托于“云计算中心”，面向全行业客户主要提供取证服务云和搜索云服务而面向民用及其他行业则提供公证云服务、电子数据鉴定服务和数字知识产权保护服务。2013年公司在服务一项获得营业收入4641.37万元，其中取证云、搜索云及公证云三项服务一推出就为公司贡献了1126.43万元收入。随着科技的发展和网络技术的普及，国内刑事犯罪案件涉及的电子证据和线索越来越多，公安刑侦对电子数据取证的需求日益凸显；伴随着工商部门将电子商务纳入监管范围，工商部门对电子数据取证产品的需求也会提升；另外随着各家企业对自身商业机密及知识产权保护的重视增加，公司恰逢其时推出的三云服务也有望获得快速增长，为公司带来新的业绩增长点。预测公司2014-2016年EPS分别为0.39元、0.56元及0.75元，对应目前股价PE分别为49、34及26倍，给予“推荐”评级。


　　中瑞思创行业趋势向好
　　湘财证券文启刚
　　中瑞思创（300078）RFID行业处于高速发展，目前市场需求才刚刚开始启动。据预测，2014年全球RFID市场容量是40亿枚，3年后可到100亿枚。IIPA《2013-2017年中国RFID行业调研报告》预测，到2015年中国RFID行业规模将达到373亿元，主要的增长动力来源于社保卡和健康卡项目、交通管理、移动支付、物流与仓储、防伪、金融IC卡迁移等细分领域。随着RoundRock专利纠纷和解，全球RFID应用出现良好的发展势头。上扬无线是公司的全资子公司，定位于RFID制造服务商，下游用户主要集中在服装和物流方面。上扬无线的主要优势包括：全球最先进的RFID倒装及贴合设备；全球最强大的倒封装技术及业内经验最丰富的管理团队：具有十亿枚应答器的生产经验，具有为多个国际顶级RFID客户提供制造服务的丰富经验；研发中心具备专业的天线设计及测试能力；与芯片、天线以及导电胶等原材料厂商有深厚的合作关系；丰富的制造管理经验，独特的技术积累与传承制造。对关键工序进行SPC管控，使用MES系统对物料信息、产品规格、生产进度进行管理；公司致力于RFID封装技术及产能全球领先企业。2014年2月，公司与其他股东共同投资设立了上海瑞章投资有限公司，旨在通过资本合作，进一步巩固和加强与全球RFID芯片巨头企业之一的美国意联科技公司的战略联盟，加快实现公司在RFID产业的迅速发展，RFID实现了近场天线和平板天线、柔性抗金属标签、NFC技术等5项技术零的突破，RFID设备和标签等硬件产品有了很大丰富。截至2013年末，公司已基本形成了涵盖零售、物流、车辆及资产管理等多行业应用的具备远场检测、近场支付功能的标签产品储备及定制化产品开发生产能力。该股具有中线资金的入驻，近大半年来一直处于箱体震荡中，目前处在箱体的下半部分，后市在箱体中震荡上扬的概率偏高，建议投资者箱体内逢低吸纳。