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收购标的隐瞒亿元担保 禾盛新材溢价326%收购金英马

加入日期：2014-6-26 7:16:56

中原证券昨成功登陆H股 拔得省域券商赴港上市头筹 专家预计，中原证券有望在明年底回归A股 ■本报记者 张国斌 6月25日，从河南走出的最大的券商中原证券成功登陆港交所（在港上市名称为“中州证券”），成为省域券商赴港上市第一家。 当日上午9时30分，中原证券股份有限公司董事长菅明军抬臂落锤、脆锣响起，中原证券股票开始交易。据香港联交所公告，此次中原证券共面向全球发行5.981亿股H股，融资15.01亿港元，其中，面向香港散户投资者的公开发售部分，获得70%的认购率，创出近期香港新股认购较好水平；面向机构投资者的国际配售部分获1.3倍超额认购。 中原证券是2012年初符合在国内A股上市条件并启动上市工作的，当年9月向证监会上报了上市申请材料获得受理，成为5家“准上市券商”之一。但在2012年10月份IPO暂停并经一年等待后，中原证券正式启动赴港上市工作。今年4月2日获香港联交所正式受理。 “中原证券香港上市成功使得我们提前进入资本市场，长期困扰我们发展的最大瓶颈即净资本严重不足的难题得到较大缓解，为公司长期稳定发展奠定了坚实基础。”菅明军在接受媒体采访时表示，上市后，公司可在香港市场进行增发或者发债，公司快速发展的资本通道将一举打开，为各业务条线的发展特别是创新业务的发展，提供了充足的资本来源。 业内人士也对中原证券香港成功上市予以高度评价。河南财经政法大学教授李光贵说，缺少现代化的大型金融控股集团是河南省金融业发展的一大短板。中原证券在港上市使其有了一个境外融资平台的同时，与国内外一些著名的投资银行和机构投资也有了更密切的联系。预计其在明年底或后年上半年实现A股回归。 据统计，截至目前河南在香港上市的企业已达16家。 禾盛新材董秘袁文雄表示，还在催担保的事项，不是一天两天就能解决的 ■本报见习记者 张敏 作为跨界收购影视公司的代表，禾盛新材收购金英马可谓是“不省心”。这本来是件好事，但却因为金英马存在未披露担保事项而让这次收购遭遇尴尬。昨日，禾盛新材董秘袁文雄在接受《证券日报》采访时表示，“目前公司还在催担保的事项，但这件事也不是一天两天就能解决的”。 2014年4月14日，禾盛新材与金英马董事长滕站在苏州签署了《厦门金英马影视文化有限公司股权转让协议》及《厦门金英马影视文化有限公司股权转让协议之补充协议》，双方根据厦门金英马影视文化有限公司2013年度审计报告，约定公司以2.18亿元现金收购滕站所持金英马26.5%股权。 此后，6月17日晚，禾盛新材又发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，公司此次交易拟以7.67亿元收购金英马72.38%的股权。其中，以发行股份的方式向滕站、刘建立、杨利等23名自然人股东收购金英马55.88%的股权，以支付现金的方式向滕站收购金英马16.50%的股权。此次交易完成后，公司将持有金英马98.88%股权。 这项并购还是备受市场质疑。其中之一，便是厦门金英马影视文化有限公司存在未披露担保事项。为此，禾盛新材在6月12日发布公告宣布停牌。 6月13日，禾盛新材表示，该不确定事项可能导致公司董事会或者交易对方撤销、中止本次重组方案。 6月17日，禾盛新材披露了厦门金英马影视文化有限公司对外担保事项。据了解，金英马等为金英马董事长滕站向天策投资管理咨询(上海)有限公司合计借款1.08亿元提供连带责任保证担保。 在6月17日的公告里，金英马董事长滕站承诺：“本人不晚于2014年10月15日之前，解除厦门金英马影视文化有限公司为本人借款提供的无限连带责任共同保证担保，避免厦门金英马影视文化有限公司遭受或有损失。本人若违反上述承诺，将承担因此而给厦门金英马影视文化有限公司造成的一切损失。” 禾盛新材表示，公司将积极敦促滕站等协商解除厦门金英马影视文化有限公司的对外担保事项或者提供足够的担保措施，防止厦门金英马影视文化有限公司受到或有损失。 尽管公司如此打算，但收购金英马溢价达326%，未来金英马能否带来预期的盈利成为投资者关心的话题。 据禾盛新材透露的信息，此次交易中评估机构采用收益法和市场法对金英马全部股东权益进行评估，并采用收益法评估结果作为金英马全部股东权益价值的定价依据。根据资产评估机构的初步评估结果，金英马的预估值为10.6亿元。截至2013年12月31日，金英马经审计的归属于母公司所有者权益账面值为2.48亿元，预估增值率为325.94%，增值率较高。根据预评估数据，金英马2014年度、2015年度和2016年度的预测净利润数分别为1.00亿元、1.35亿元和1.69亿元。 对于高溢价这一问题，袁文雄解释，“这都是市场行为，谁也说不准。”

编辑：　来源：证券日报