上周创业板和传媒板块均出现了一定幅度的反弹，大部分个股录得上涨。主要原因在于：1、上周末创业板再融资办法出台，对于资金需求强烈的成长性企业来说是重大利好，最明显受益的是乐视网、蓝色光标、掌趣科技等企业；2、证监会发布了IPO进度的计划，今年只上大约100家公司，对资金面的压制以及稀缺性的影响比预料的小，助推了板块的上涨；3、随着聚美优品、京东等海外的热闹上市，海外中概股的情绪有所修复，对A股形成情绪提振。
结合近期与诸多A股公司的沟通，我们认为：(1)传统媒体企业方面，报刊、出版、广电等内生的增长仍显疲弱，但税收优惠政策的延续使得部分公司2014年有退税的附加利好，此外转型仍然是这部分企业的主旋律；(2)成长性细分行业方面，影视、手游等板块因为产品型公司产品表现不稳定的因素，前期市场情绪下行导致被杀估值，而频繁的并购行为的发生也令市场产生质疑，但实际上对于龙头型企业，中短期内业绩增长并无太大问题，因而也是极有可能板块中率先反弹的；(3)并购仍然会是相当一段时期内的重要旋律，但目前市场有两个困惑--跨界并购的融合问题以及企业体量变大后并购的弹性问题，这些问题自然存在，并不妨碍并购是传媒企业发展的重要方式。
综合来看，2014年行业基本面仍然健康，将进入逻辑逐步兑现、布局继续延伸的新阶段。基于上述观点推荐：1、积极转型的高安全边际优质传统媒体企业：中南传媒、浙报传媒、长江传媒；2、基本面保持良好的成长型企业：乐视网、奥飞动漫、蓝色光标、华策影视，而高成长性最为明确的游戏板块的掌趣科技、梅花伞、天舟文化等的前期调整也带来了介入机会。
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