中国证券网讯（记者 覃秘） 南京新百15日披露了收购弗雷泽89%的股权最终价格，1.553亿英镑，合16亿元人民币。该价格不仅远低于此前英国媒体披露的4.5亿英镑，也低于市场传闻的2亿英镑。

　　据公告，南京新百计划在英国设立全资子公司作为收购主体，并由其以自有资金及 债务融资的方式支付155，330，878 英镑现金收购 Highland Group 股权架构中优先普通股600,500 股、A 类普通股8,888,890股、优先股 151,111,110 股以及 B 类普通股526,316 股；本次交易完成后，南京新百将持有标的公司约 89%的股权。

　　公告披露的财务数据显示，截止2014年1月25日，弗雷泽资产总计9.14亿英镑，所有者权益1.06亿英镑。2.02亿英镑的评估值，较其净资产增值约89.90%。公告称，增值是因为House of Fraser 历史悠久，拥有丰富的品牌资产、商圈资源以及供应商伙伴关系；同时House of Fraser 自私有化之后各项财务指标逐步改善，未来有较大的增长空间；欧洲零售市场正在复苏，市场对百货零售行业估值正在修复。

　　有媒体报道，在南京新百收购弗雷泽控股权的过程中，受到了英国纽卡斯尔联队老板、零售业土豪迈克·阿什利的阻击，后者从苏格兰零售大亨汤姆·亨特爵士(Tom Hunter)那里购进11%股份，并向其他股东发出收购要约。但从南京新百15日披露的报告来看，West Coast Capital Hofco Ltd仍持有弗雷泽11.04%的股份。

　　4.5亿英镑甚至4.8亿英镑的收购价是怎么来的呢？中国证券网记者从多位业内人士处了解到，在2013年12月，法国的老佛爷百货曾有意收购House of Fraser，当时麦肯锡估算收购价格至少4.5亿英镑。英国媒体在报道时，也是引用的该数据进行的预测。至于国内媒体普遍报道的2亿英镑，则是来源于弗雷泽承载的约2.5亿英镑负债。

　　南京新百公告称，本次交易将极大增强公司的行业地位，交易完成后，公司的资产规模和业务范围均将显著提升，营业收入预计超过百亿元人民币，推进公司稳步实现成为国内龙头百货企业的目标。同时，本次交易将为公司带来先进的营业模式和商业资源，收购完成后，公司将拥有 House of Fraser 旗下多个自有品牌，同时与各大国外优质品牌供应商建立了牢固的合作关系。此外，House of Fraser 拥有先进的线上平台和成熟的网上销售模式，公司将藉本次交易启动线上线下多渠道销售模式的建设。

　　由于袁亚非的三胞集团目前仅持有南京新百21.98%的股份，持股比较较低，而此次收购将有较大金额的资金支出。市场预期，南京新百将很快启动针对大股东三胞集团的定向增发，筹措资金的同时提高大股东的持股比例，不过该消息尚未得到南京新百的证实。

　　作者：覃秘