大智慧阿思达克通讯社3月4日讯，中国国家开发周二上午招标发行的300亿元固息金融债中标收益率高于二级市场水平，中长端品种需求一般。市场人士表示，本周一级收益率在前期大幅下降的水平上出现调整，然而机构仍持看多心态，资金压力不挡收益率曲线未来平坦化下行的趋势。

　　中国国家开发银行周二上午招标的1、3、5、7和10年期固定利率金融债中标收益率分别为4.7050%、5.1193%、5.2883%、5.4210%和5.5023%，高于二级市场水平，该5期金融债的全场投标倍数分别为2.01、2.09、1.43、1.87和1.48。

　　二级市场上，截止3月3日，中国银行间固定利率政策性金融债(国开行)1、3、5、7和10年的中债收益率估值分别为4.6132%、5.0481%、5.2278%、5.3525%和5.4121%。

　　北京一券商交易员表示，短期内由于汇率贬值引起了外汇占款下降的预期，短期内流动性可能面临一定压力，所以现券市场本周出现小幅回调走势，并带动了一级市场收益率小幅上行。另外，供给压力持续不变，也消化了一定配置需求。“不过机构的心态还是谨慎看多的”。

　　今日央行公开市场分别进行了350亿元14天期逆回购和500亿元28天期正回购，中标利率分别为3.8%和4.0%。大智慧通讯社(微信:dzh_news) 统计显示，本周共有1080亿元正回购到期，没有到期的逆回购和央票。由于今日有480亿元正回购到期，据此计算，当日净回笼资金370亿元。

　　银行间资金利率周二小幅回升，截至11：18，银行间隔夜质押式回购加权平均利率为2.0853%，前收盘加权为2.0662%，七天质押式回购加权平均利率为3.5142%，前收盘加权为2.8243%。

　　国泰君安分析师徐寒飞今日表示，市场波动在所难免，利率债未来仍有下行空间。受到人民币汇率小幅贬值预期(相对之前的波幅相对比较大)影响，投资者对3月份之后的流动性存在一定的疑虑可能导致了从上周五开始的小幅调整。

　　他表示，影响流动性的短期因素包括：汇率贬值预期持续可能引起资金外流、央行干预导致公开市场操作净回笼资金、季末的资金面紧张等。不过，基于对货币政策的看法(主动收紧概率偏低)、汇率变化对国内流动性的影响(占比不大)，以及国内实体经济流动性需求的走势(逐渐走弱)，投资者未形成一致预期等，债券市场在加速上涨后出现小幅调整非常正常，收益率曲线未来仍然有平坦化下行空间。

　　据债券信息网上的公告称，本次增发的第1期至5期金融债票面利率，分别为5.6957%、5.75%、5.79%、5.01%、5.90%。第1、2、4期金融债增发于3月4日9:30-10：30进行招标，第3、5期金融债增发于3月4日9:30-11:10进行招标。

　　公告并称，这五期金融债增发的缴款日均为3月6日，第1、2、3期金融债增发的起息日均为1月14日，第4、5期金融债增发的起息日为1月20日。除第4期上市日为3月10日外，其余四期上市日均为3月12日。

　　发稿：姜珊/古美仪 审校：周晓峰/王兴